最新數(shù)據(jù)顯示，投行金領人數(shù)已達7357人，兩年時間近乎翻倍，保代的稀缺性在降低。

據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)，兩年前保代人數(shù)還只有3806人，近兩年該群體迅速擴大。一些頭部券商的保代人數(shù)也在翻倍，中金公司甚至增了3倍。保代的增長緣于政策的放寬。監(jiān)管在2020年6月取消了保代注冊要是“項目協(xié)辦人”的要求。此外，即便考試未通過，仍然有其他兩種方式成為保代。

在保薦項目方面，保代呈現(xiàn)出了冰火兩重天的情況。一方面，最牛保代一個人保薦過24個項目，也有其他保代保薦過十幾、二十個項目。但是，仍然有超過50%的保代的保薦項目數(shù)量為0。

近三年有207名保代被處罰或處分。分券商來看，中信證券有19名保代被處罰或處分，海通證券也有19個，兩家并列第一。

保代人數(shù)兩年已翻倍

中證協(xié)的最新數(shù)據(jù)顯示，券商保薦代表人數(shù)量已經達到7357人。該群體數(shù)量近兩年增長迅速。2020年底時，保代人數(shù)為6393人，2019年底為3806人。2019年至今，兩年時間，券商保代數(shù)量接近翻倍。

更精確一點而言，保代數(shù)量的快速增長始于2020年下半年。截至2020年7月1日，保代總人數(shù)為4075。這一數(shù)據(jù)相較年初僅增長了200人左右。但是2020年底的保代人數(shù)是6393，也就是2020年下半年增長了2300人左右。

其實在2019年之前，保代人數(shù)一直增長比較緩慢。數(shù)據(jù)顯示，在2012年底時，保代人數(shù)為2154人。至2019年底，7年時間，增長幅度僅僅為77%。最近兩年的保代人數(shù)增幅，已經超過此前有數(shù)據(jù)的7年。

就目前各家的保代數(shù)量而言，中信證券以507人居首，中信建投有478人，中金有417人，緊隨其后的有海通證券、華泰聯(lián)合、民生證券等。

從各家券商這兩年保代增長人數(shù)來看，中金公司實現(xiàn)大擴張，保代增長了312人，增長人數(shù)位居行業(yè)第一。中信證券增加了294人，中信建投增加了256人，海通增加了174人。基本還是頭部券商增長較多。中型券商方面，國金證券、興業(yè)、安信、國元、東吳等增長相對較多。也有少數(shù)幾家券商保代人數(shù)在這兩年反而減少。保代數(shù)量的變化也從側面反映出公司投行業(yè)務的發(fā)展情況。

“保代人數(shù)多了之后，使得保代這個群體的稀缺性降低了，以前有的保代簽簽字就能拿不少錢，現(xiàn)在不行了”，一保代向記者表示。

券商中國記者采訪獲悉，有的券商保代的簽字費以按月的形式發(fā)放，每個月2萬元，持續(xù)時間大概是一年。

保代增長緣于政策放寬

“保代改革有七八年了，改革后考試都很容易，最近人數(shù)暴漲，是放開了注冊保代‘項目協(xié)辦人’的要求，注冊條件放開了。”另有保代人士向記者表示。

早在2020年6月，證監(jiān)會發(fā)布《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》。對比2017年版本的保薦辦法，本次新規(guī)取消了要成為保代的兩個限制條件：“最近3年內在本辦法第二條規(guī)定的境內證券發(fā)行項目中擔任過項目協(xié)辦人”、“參加中國證監(jiān)會認可的保薦代表人勝任能力考試且成績合格有效”。

也就是說，此前注冊保薦代表人要通過保薦代表人勝任能力考試和擔任過保薦項目的項目協(xié)辦人，但保薦新規(guī)將這兩項門檻予以取消。

2020年12月4日，中證協(xié)發(fā)布實施《證券公司保薦業(yè)務規(guī)則》。該規(guī)則調整保薦代表人管理模式，強化保薦機構對保薦代表人的管理責任，將保薦代表人準入資格考試改為非準入型的水平評價測試，將事前執(zhí)業(yè)資格管理改為事后執(zhí)業(yè)登記管理。

中證協(xié)表示，保薦代表人專業(yè)能力水平評價測試是驗證擬任保薦代表人是否熟練掌握相關專業(yè)知識、具備所需專業(yè)能力的一種方式，但不是唯一方式，也不是成為保薦代表人的必備前置條件。根據(jù)相關規(guī)則，以下兩類人員今后也可按照相關規(guī)定成為保薦代表人。一是具備一定保薦相關業(yè)務經歷和監(jiān)管經歷而豁免測試的人員；二是測試結果未達到基本要求，但所在保薦機構認為其具備專業(yè)能力且能夠驗證專業(yè)能力水平的人員。

總結而言就是，要成為保代，以前只有一種方式：是項目協(xié)辦人且通過考試?，F(xiàn)在有三種方式：通過考試；有一定保薦業(yè)務經歷或監(jiān)管經歷；具備相關專業(yè)能力。

不過記者注意到，根據(jù)中證協(xié)的公示信息，因“考試結果未達基本要求，但是具備相關專業(yè)能力”而成為保代的人數(shù)還比較少，目前只有14人，在7000多保代中占比極少。這些人均具有多年的投行工作經歷，且取得了法律職業(yè)資格以及注冊會計書證等。涉及的券商包括國元證券、民生證券、興業(yè)證券等。

根據(jù)中證協(xié)的公示，目前還沒有因滿足“具備一定保薦相關業(yè)務經歷和監(jiān)管經歷而豁免測試”而成為代表的案例。

綜合來看，目前三種成為保代的方式，通過考試是最主要的途徑。

最牛保代保薦過24個項目，50%保代無項目

券商中國記者注意到，中證協(xié)在對保代信息進行公示的同時，也公布了各個保代之前保薦過的項目數(shù)量。7000多名保代中，保薦項目最多的是平安證券的趙宏，她保薦過24個項目。記者了解到，中證協(xié)公示的保薦項目類型包括首發(fā)、可轉債、非公開發(fā)行、精選層首發(fā)等。

據(jù)了解，趙宏為平安證券的一名女性保代，碩士研究生學歷，2008年入職平安證券，2012年登記為保代，此前曾在國元證券工作過。

記者注意到，包括春興精工、貝因美、天晟新材、迪安診斷、遠方信息、蘇大維格、湯姆貓等企業(yè)的IPO保薦人都有平安證券的趙宏。

從保薦項目數(shù)量來看，在趙宏之后，平安證券的鄒文琦保薦過19個項目；中金公司的李光增保薦過18個項目；國融證券的陳建保薦過17個項目；平安證券的歐陽剛保薦過17個項目。保薦項目排名前五的保代人，平安證券就占據(jù)了3人。平安證券現(xiàn)有保代105人。

對于7000多名保代而言，保薦項目呈現(xiàn)出了冰火兩重天的情形。一邊是部分保代保薦過十幾、二十個項目；另一邊是更多的保代至今沒有保薦過1個項目。

數(shù)據(jù)顯示，有大概4000名的保代保薦項目數(shù)量為0，這一人數(shù)超過了7000多名保代的一半。也就是說，多數(shù)保代并沒有保薦過項目。保薦過2個及以上項目的保代人數(shù)，僅占總保代人數(shù)的三分之一左右。

“超一半的保代沒有保薦過項目，這可能與保代政策放寬之后，一些保代只需要通過考試就行，并不需要項目。另外，這一兩年新增了不少新保代，他們可能還沒有來得及做項目”，一投行資深人士向記者表示。

該人士稱，有些簽字可以起到累計業(yè)績的作用，所以肯定優(yōu)先是領導或者團隊長簽字，暫時沒有新人保代的事。

207名保代被處罰或處分

中證協(xié)此前曾表示，為進一步加強對保薦代表人的自律約束，促進保薦代表人誠實守信、勤勉盡責，不斷提升專業(yè)能力水平和執(zhí)業(yè)質量，協(xié)會建立保薦代表人名單分類機制。通過分類公示保薦代表人的執(zhí)業(yè)情況、專業(yè)能力水平評價情況、誠信信息、處罰處分措施情況等，對保薦代表人實施動態(tài)分類管理。

最近三年內受過證監(jiān)會行政監(jiān)管措施、行業(yè)自律組織紀律處分或自律管理措施的保薦代表人名單就在公示之中。目前一共有207名保代因處罰或處罰被公示。

記者注意到，這些保代被處罰或處分的原因大致有以下幾類：違反公司制度、違反自律規(guī)則、違反監(jiān)管規(guī)定、違法法律法規(guī)、其他。

被處罰或處分的不少保代曾保薦過不少項目。比如中信證券的龐雪梅，保薦過17個項目；安信證券的郭明新，保薦過15個項目。有20個被處罰或處分的保代，曾保薦過10個或以上的項目。

分券商來看，中信證券有19個保代被處罰或處分，海通證券也有19個，兩家并列第一。招商證券有12個保代被處罰或處分。華泰聯(lián)合有11個。

（文章來源：券商中國）