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1月31日，滬指跌0.42%，深證成指跌0.8%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.26%。盤(pán)面上，光伏設(shè)備行業(yè)板塊漲2.00%，鈣鈦礦電池概念板塊漲4.33%；個(gè)股方面，京山輕機(jī)漲停，奧聯(lián)電子、金晶科技等均有不同程度上漲。

招商證券指出，晶硅作為第一代電池技術(shù)，經(jīng)過(guò)幾十年的蓬勃發(fā)展，是目前最成熟的光伏技術(shù)。但研發(fā)效率逐漸接近其理論極限，進(jìn)步空間相對(duì)有限。在第二代薄膜電池量產(chǎn)表現(xiàn)不佳的情況下，以鈣鈦礦為主的第三代光伏技術(shù)憑借突出的理論效率受到廣泛關(guān)注。目前，鈣鈦礦正處于逐步從科研向產(chǎn)業(yè)化嘗試的階段，其轉(zhuǎn)化效率在快速提高，不過(guò)產(chǎn)業(yè)化還需要解決產(chǎn)品壽命、大面積制備等核心問(wèn)題。行業(yè)的核心突擊方向圍繞這些核心瓶頸展開(kāi)，需要各方參與者共同推動(dòng)。建議關(guān)注在投入與布局鈣鈦礦的公司、TCO玻璃、封裝材料、激光及鍍膜設(shè)備廠商。

中金認(rèn)為2023年鈣鈦礦在團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)能、資本市場(chǎng)三個(gè)維度均將繼續(xù)突破，由此帶來(lái)鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2023年內(nèi)行業(yè)中試線擴(kuò)產(chǎn)規(guī)?；蜻_(dá)1000-1200MW，同比2022年的350MW增長(zhǎng)接近兩倍；1H23三家企業(yè)或率先啟動(dòng)行業(yè)首批GW級(jí)產(chǎn)能的建設(shè)和招標(biāo)活動(dòng)；且2023-24年預(yù)計(jì)各家一級(jí)市場(chǎng)鈣鈦礦公司融資輪次有望繼續(xù)向前推進(jìn)。以上動(dòng)作均有望催化2023年鈣鈦礦板塊表現(xiàn)。從投資方向來(lái)看，建議重點(diǎn)關(guān)注：1)鈣鈦礦核心層設(shè)備具備高彈性，激光劃線設(shè)備具備高確定性，傳輸層、鈍化層設(shè)備增量空間亦值得關(guān)注；2)鈣鈦礦組件導(dǎo)電、阻水要求帶來(lái)較晶硅的增量輔材需求，重點(diǎn)關(guān)注TCO導(dǎo)電玻璃、ITO靶材、丁基膠以及POE粒子膠膜四大方向。

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