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進(jìn)入5月以來(lái)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的公司明顯增多。繼ST龍凈、交大昂立披露被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，ST陽(yáng)光城、ST實(shí)達(dá)均于15日晚公告因信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查公司達(dá)58家，較上年同期增加了19家，其中5月以來(lái)就有16家公司披露被立案調(diào)查。

從上市公司被立案調(diào)查原因看，涉嫌信息披露違規(guī)占多數(shù)，共有34家公司，占比58.62%；其次是其他，共有13家公司；第三是短線交易，共有7家公司；此外，涉嫌違紀(jì)、涉嫌違犯證券期貨法律法規(guī)各2家公司。

而從被調(diào)查人類型看，主要涉及上市公司，上市公司實(shí)際控制人，上市公司控股股東，上市公司股東，上市公司高管等。

對(duì)涉嫌違法違規(guī)公司進(jìn)行調(diào)查，這是管理層加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的表現(xiàn)，同時(shí)也是監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)持“零容忍”工作方針的一種表現(xiàn)。畢竟近年來(lái)，在加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管上，管理層一直都在強(qiáng)調(diào)“零容忍”。尤其是隨著全面注冊(cè)制的實(shí)行，股市監(jiān)管工作更需要加強(qiáng)，這就更需要把“零容忍”的監(jiān)管要求落到實(shí)處。

如何把“零容忍”的監(jiān)管要求落到實(shí)處？這主要有四個(gè)方面的要求。一是要做到有違法違規(guī)就有監(jiān)管。很顯然，證監(jiān)會(huì)對(duì)一些涉嫌違法違規(guī)公司的立案調(diào)查就屬于這一要求的范疇之列。不過(guò)，對(duì)于這一要求來(lái)說(shuō)，其關(guān)鍵就在于“不能放過(guò)一個(gè)壞人”，對(duì)于任何一家公司，任何一個(gè)嫌疑人，只要涉及到違法違規(guī)行為，就應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查，而不是選擇性執(zhí)法，或者讓一些違法違規(guī)行為逃避監(jiān)管，成為監(jiān)管的漏網(wǎng)之魚(yú)。比如，今年被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的公司達(dá)到58家，但這是否意味著所有的違法違規(guī)行為都納入到了立案調(diào)查的范圍呢？答案顯然是否定的。所以，盡管截至目前為止，證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的公司數(shù)量較上年同期增加了19家，但從“零容忍”的要求來(lái)說(shuō)，立案調(diào)查工作還必須加強(qiáng)，不能讓任何一家涉及違法違規(guī)的公司成為漏網(wǎng)之魚(yú)。

二是對(duì)違法違規(guī)行為的處罰要從重從嚴(yán)，而不是撓癢癢。對(duì)于“零容忍”的監(jiān)管要求來(lái)說(shuō)，這一點(diǎn)尤為重要?！傲闳萑獭辈恢皇且獙?duì)涉嫌違法違規(guī)者都要進(jìn)行立案調(diào)查，都要進(jìn)行處罰，關(guān)鍵還是要在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)從嚴(yán)處理、從重處罰，這才能體現(xiàn)出“零容忍”的精神。在這個(gè)問(wèn)題上，目前市場(chǎng)中的一些監(jiān)管顯然還是存在差距的，比如，對(duì)一些保薦機(jī)構(gòu)的查處，很多都停留在批評(píng)、談話、警告層面上，很少有被“暫?；蛘叱蜂N保薦業(yè)務(wù)許可”的，很難體現(xiàn)出“零容忍”的監(jiān)管要求。

三是在同一案件中，對(duì)負(fù)有責(zé)任的違法違規(guī)者都應(yīng)追責(zé)，并且都應(yīng)從嚴(yán)從重處罰，不能讓某些責(zé)任人逃脫責(zé)任，或只是從輕發(fā)落。比如，在欺詐發(fā)行案件中，作為上市公司來(lái)說(shuō)，通常都是受到嚴(yán)懲的，如欺詐發(fā)行的上市公司都被強(qiáng)制退市。但有的責(zé)任人卻沒(méi)有受到相應(yīng)的嚴(yán)厲處罰。最明顯的就是中介機(jī)構(gòu)，不論是保薦機(jī)構(gòu)還是會(huì)計(jì)師事務(wù)所或是律師事務(wù)所，基本上都沒(méi)有因此被撤銷相應(yīng)的業(yè)務(wù)許可。對(duì)于這些中介機(jī)構(gòu)的查處，并沒(méi)有體現(xiàn)出“零容忍”的宗旨。

此外，對(duì)違法違規(guī)行為“零容忍”，還有一個(gè)很重要的要求就是，對(duì)于構(gòu)成違法的犯罪行為，不僅要依據(jù)《證券法》追究當(dāng)事人的行政責(zé)任，還要依據(jù)《刑法》來(lái)追究當(dāng)事人的刑事責(zé)任。目前證券市場(chǎng)的一些違法犯罪行為，很少有追究刑事責(zé)任的，不少移交公安機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)的案件，最后都沒(méi)有了下文。這與“零容忍”的要求還是存在一定距離的。

（文章來(lái)源：大河財(cái)立方）

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