今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)投行加強(qiáng)監(jiān)管。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月5日，證監(jiān)會(huì)、地方證監(jiān)局以及北京、上海、深圳三家證券交易所對(duì)29家券商投行業(yè)務(wù)開(kāi)出56張罰單，涉及至少70名保薦代表人或投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。除了常規(guī)項(xiàng)目，今年監(jiān)管部門(mén)對(duì)投行廉潔從業(yè)監(jiān)管力度加大。

東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近年來(lái)，監(jiān)管在不斷壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，處罰力度也在增加。注冊(cè)制改革下，只有中介機(jī)構(gòu)不斷提高執(zhí)業(yè)水平和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，承擔(dān)起“看門(mén)人”責(zé)任，提升項(xiàng)目“可投性”，才能提高上市公司質(zhì)量，形成良好的行業(yè)生態(tài)。

(資料圖片僅供參考)

安信證券收9張罰單

從上述56張罰單來(lái)看，券商被罰大多因?yàn)樵谕缎许?xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，保薦機(jī)構(gòu)或保薦代表人未對(duì)相關(guān)信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性進(jìn)行充分核查和驗(yàn)證，盡職調(diào)查不充分；或者事后未按規(guī)定對(duì)項(xiàng)目履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)等。

今年以來(lái)，安信證券收到證監(jiān)會(huì)和交易所9張罰單，數(shù)量最多。究其原因在于安信證券開(kāi)展亞太藥業(yè)2015年重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目、2019年公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，未能對(duì)信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性進(jìn)行充分核查和驗(yàn)證，盡職調(diào)查不充分，未按規(guī)定履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，內(nèi)部質(zhì)量控制不完善。

因此，浙江證監(jiān)局對(duì)安信證券以及9名相關(guān)責(zé)任人開(kāi)出8張罰單，其中2名保薦代表人被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，2年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或?qū)嶋H履行上述職務(wù)。此后，深圳證券交易所亦對(duì)安信證券上述2名保薦代表人采取書(shū)面警示的自律監(jiān)管措施。

“近年來(lái)，監(jiān)管對(duì)投行的處罰力度明顯加大，稍不注意就會(huì)收到罰單，而且很多之前沒(méi)有注意到的細(xì)節(jié)問(wèn)題上都有可能收到罰單?！蹦戏侥橙掏缎腥耸扛嬖V《證券日?qǐng)?bào)》記者，“比如之前我們公司的一個(gè)IPO項(xiàng)目，因?yàn)榘l(fā)行人的某個(gè)承諾沒(méi)有兌現(xiàn)，公司和保代就受到了監(jiān)管處罰。”

“證監(jiān)會(huì)、地方證監(jiān)局的處罰速度非常快，態(tài)度很堅(jiān)決。從總體來(lái)看，處罰力度明顯加大?！鄙鲜瞿戏酵缎腥耸窟M(jìn)一步表示。

此外，今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)持續(xù)完善投行業(yè)務(wù)準(zhǔn)則，提高保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作質(zhì)量。5月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》(簡(jiǎn)稱(chēng)《工作準(zhǔn)則》)和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》(簡(jiǎn)稱(chēng)《底稿指引》)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示在系統(tǒng)內(nèi)印發(fā)了《證券公司投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制現(xiàn)場(chǎng)檢查工作指引》(簡(jiǎn)稱(chēng)《現(xiàn)場(chǎng)檢查工作指引》)。

北京某券商投行人士告訴記者，《工作準(zhǔn)則》和《底稿指引》主要為了界定投行責(zé)任。而《現(xiàn)場(chǎng)檢查工作指引》則是證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)各派出機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作的文件，即要求派出機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)券商投行內(nèi)控的檢查，加強(qiáng)券商內(nèi)部“三道防線(xiàn)”對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控，進(jìn)一步將監(jiān)管壓力傳導(dǎo)給券商。

加強(qiáng)投行廉潔從業(yè)監(jiān)管

今年6月份，因存在投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制、廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不完善等問(wèn)題，華龍證券以及公司分管投行業(yè)務(wù)的主要負(fù)責(zé)人被證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管談話(huà)措施。這是年內(nèi)監(jiān)管部門(mén)對(duì)投行開(kāi)出的唯一一張涉廉潔從業(yè)罰單。

“目前，監(jiān)管部門(mén)對(duì)投行廉潔從業(yè)監(jiān)管特別重視，要求每家券商完善內(nèi)部控制，防范廉潔風(fēng)險(xiǎn)，提倡廉潔文化?！鄙鲜霰本┤掏缎腥耸勘硎?。

今年5月底，證監(jiān)會(huì)、司法部、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)廉潔從業(yè)監(jiān)管的意見(jiàn)》，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的廉潔從業(yè)監(jiān)管，持續(xù)凈化資本市場(chǎng)生態(tài)。

談及券商如何完善投行業(yè)務(wù)廉潔風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，上述投行人士認(rèn)為，主要是從財(cái)務(wù)制度、合規(guī)風(fēng)控審核、警示教育等三方面入手，來(lái)建立健全立體化廉政風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

從業(yè)人員坦言“壓力非常大”

從處罰類(lèi)型來(lái)看，年內(nèi)45張投行罰單中，監(jiān)管部門(mén)大多采取出具警示函、監(jiān)管談話(huà)、通報(bào)批評(píng)或責(zé)令改正的監(jiān)管措施，個(gè)別較為嚴(yán)重。如：在一定時(shí)間內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人出具的與行政許可有關(guān)的文件；或認(rèn)定為不適當(dāng)人選，相關(guān)保薦代表人在一定時(shí)間內(nèi)不得擔(dān)任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)。

“從所有處罰措施來(lái)看，暫不受理出具的行政許可有關(guān)文件，對(duì)券商的業(yè)務(wù)影響最大。其他措施都會(huì)影響到券商的監(jiān)管評(píng)分，也會(huì)影響公司投保基金的繳納金額。”上述北京券商投行人士表示。

“對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，相關(guān)責(zé)任人或保薦代表人被監(jiān)管處罰后，也會(huì)受到公司的相應(yīng)處罰。嚴(yán)重的可能降職降薪甚至離開(kāi)公司，個(gè)人在公司以及行業(yè)的未來(lái)發(fā)展都會(huì)受到很大影響。”上述南方券商投行人士表示。

“整體來(lái)看，目前投行從業(yè)人員壓力非常大。但是，監(jiān)管加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)監(jiān)管，對(duì)于提高上市公司質(zhì)量有立竿見(jiàn)影的效果。”上述南方券商投行人士表示，注冊(cè)制改革下，中介機(jī)構(gòu)需要繼續(xù)提升自身整體實(shí)力，成為符合資本市場(chǎng)需要的“看門(mén)人”。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）

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