今年以來，監(jiān)管部門對投行加強監(jiān)管。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至8月5日，證監(jiān)會、地方證監(jiān)局以及北京、上海、深圳三家證券交易所對29家券商投行業(yè)務開出56張罰單，涉及至少70名保薦代表人或投行業(yè)務負責人。除了常規(guī)項目，今年監(jiān)管部門對投行廉潔從業(yè)監(jiān)管力度加大。

東方證券首席經(jīng)濟學家邵宇對《證券日報》記者表示，近年來，監(jiān)管在不斷壓實中介機構(gòu)責任，處罰力度也在增加。注冊制改革下，只有中介機構(gòu)不斷提高執(zhí)業(yè)水平和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，承擔起“看門人”責任，提升項目“可投性”，才能提高上市公司質(zhì)量，形成良好的行業(yè)生態(tài)。

(資料圖片僅供參考)

安信證券收9張罰單

從上述56張罰單來看，券商被罰大多因為在投行項目中未勤勉盡責，保薦機構(gòu)或保薦代表人未對相關(guān)信息披露文件的真實性、準確性進行充分核查和驗證，盡職調(diào)查不充分；或者事后未按規(guī)定對項目履行持續(xù)督導義務等。

今年以來，安信證券收到證監(jiān)會和交易所9張罰單，數(shù)量最多。究其原因在于安信證券開展亞太藥業(yè)2015年重大資產(chǎn)購買項目、2019年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債項目中未勤勉盡責，未能對信息披露文件的真實性、準確性進行充分核查和驗證，盡職調(diào)查不充分，未按規(guī)定履行持續(xù)督導義務，內(nèi)部質(zhì)量控制不完善。

因此，浙江證監(jiān)局對安信證券以及9名相關(guān)責任人開出8張罰單，其中2名保薦代表人被認定為不適當人選，2年內(nèi)不得擔任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務相關(guān)職務或?qū)嶋H履行上述職務。此后，深圳證券交易所亦對安信證券上述2名保薦代表人采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

“近年來，監(jiān)管對投行的處罰力度明顯加大，稍不注意就會收到罰單，而且很多之前沒有注意到的細節(jié)問題上都有可能收到罰單?！蹦戏侥橙掏缎腥耸扛嬖V《證券日報》記者，“比如之前我們公司的一個IPO項目，因為發(fā)行人的某個承諾沒有兌現(xiàn)，公司和保代就受到了監(jiān)管處罰。”

“證監(jiān)會、地方證監(jiān)局的處罰速度非常快，態(tài)度很堅決。從總體來看，處罰力度明顯加大?！鄙鲜瞿戏酵缎腥耸窟M一步表示。

此外，今年以來，監(jiān)管部門持續(xù)完善投行業(yè)務準則，提高保薦機構(gòu)盡職調(diào)查工作質(zhì)量。5月27日，證監(jiān)會發(fā)布《保薦人盡職調(diào)查工作準則》(簡稱《工作準則》)和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務工作底稿指引》(簡稱《底稿指引》)。同時，證監(jiān)會表示在系統(tǒng)內(nèi)印發(fā)了《證券公司投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制現(xiàn)場檢查工作指引》(簡稱《現(xiàn)場檢查工作指引》)。

北京某券商投行人士告訴記者，《工作準則》和《底稿指引》主要為了界定投行責任。而《現(xiàn)場檢查工作指引》則是證監(jiān)會指導各派出機構(gòu)現(xiàn)場檢查工作的文件，即要求派出機構(gòu)加強對券商投行內(nèi)控的檢查，加強券商內(nèi)部“三道防線”對風險的把控，進一步將監(jiān)管壓力傳導給券商。

加強投行廉潔從業(yè)監(jiān)管

今年6月份，因存在投資銀行類業(yè)務內(nèi)部控制、廉潔從業(yè)風險防控機制不完善等問題，華龍證券以及公司分管投行業(yè)務的主要負責人被證監(jiān)會采取監(jiān)管談話措施。這是年內(nèi)監(jiān)管部門對投行開出的唯一一張涉廉潔從業(yè)罰單。

“目前，監(jiān)管部門對投行廉潔從業(yè)監(jiān)管特別重視，要求每家券商完善內(nèi)部控制，防范廉潔風險，提倡廉潔文化?！鄙鲜霰本┤掏缎腥耸勘硎尽?/p>

今年5月底，證監(jiān)會、司法部、財政部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強注冊制下中介機構(gòu)廉潔從業(yè)監(jiān)管的意見》，切實加強對注冊制下中介機構(gòu)及其從業(yè)人員的廉潔從業(yè)監(jiān)管，持續(xù)凈化資本市場生態(tài)。

談及券商如何完善投行業(yè)務廉潔風險防控機制，上述投行人士認為，主要是從財務制度、合規(guī)風控審核、警示教育等三方面入手，來建立健全立體化廉政風險防范機制。

從業(yè)人員坦言“壓力非常大”

從處罰類型來看，年內(nèi)45張投行罰單中，監(jiān)管部門大多采取出具警示函、監(jiān)管談話、通報批評或責令改正的監(jiān)管措施，個別較為嚴重。如：在一定時間內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人出具的與行政許可有關(guān)的文件；或認定為不適當人選，相關(guān)保薦代表人在一定時間內(nèi)不得擔任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務相關(guān)職務或者實際履行上述職務。

“從所有處罰措施來看，暫不受理出具的行政許可有關(guān)文件，對券商的業(yè)務影響最大。其他措施都會影響到券商的監(jiān)管評分，也會影響公司投?；鸬睦U納金額?！鄙鲜霰本┤掏缎腥耸勘硎尽?/p>

“對于個人來說，相關(guān)責任人或保薦代表人被監(jiān)管處罰后，也會受到公司的相應處罰。嚴重的可能降職降薪甚至離開公司，個人在公司以及行業(yè)的未來發(fā)展都會受到很大影響?！鄙鲜瞿戏饺掏缎腥耸勘硎尽?/p>

“整體來看，目前投行從業(yè)人員壓力非常大。但是，監(jiān)管加強投行業(yè)務監(jiān)管，對于提高上市公司質(zhì)量有立竿見影的效果?！鄙鲜瞿戏饺掏缎腥耸勘硎?，注冊制改革下，中介機構(gòu)需要繼續(xù)提升自身整體實力，成為符合資本市場需要的“看門人”。

（文章來源：證券日報網(wǎng)）

關(guān)鍵詞： 投行業(yè)務