聚氨酯是一種新興的有機(jī)高分子材料，被譽(yù)為“第五大塑料”，因其卓越的性能而被廣泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)眾多領(lǐng)域。產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域涉及輕工、化工、電子、紡織、醫(yī)療、建筑、建材、汽車、國(guó)防、航天、航空等。

聚氨酯分為聚酯型和聚醚型。聚氨酯單體結(jié)構(gòu)主要由上游原料和目標(biāo)性能而定。聚酯型由聚酯型多元醇和異氰酸酯反應(yīng)生成，屬于剛性結(jié)構(gòu)，一般用于生產(chǎn)硬度和密度大的發(fā)泡海綿、面漆以及塑膠板材。聚醚型由聚醚型多元醇和異氰酸酯反應(yīng)得到，分子結(jié)構(gòu)為軟段，一般用于生產(chǎn)彈性記憶棉和防震緩沖墊。目前許多聚氨酯生產(chǎn)工藝將聚酯和聚醚多元醇按照一定比例重新混合，確保產(chǎn)品柔韌度適中。

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聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈上游可分為異氰酸酯類(包括MDI、TDI等，又稱作“黑料”)、聚酯多元醇與聚醚多元醇類(包括PO、PTMEG、PPG等，又稱作“白料”)和助溶劑類(如DMF、甲乙酮以及穩(wěn)定劑、阻燃劑等)。

聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈中游主要包括兩個(gè)體系：泡沫體系和CASE體系。泡沫體系主要包括聚氨酯硬泡與軟泡，硬泡主要用于屋墻面保溫防水噴涂泡沫、管道保溫材料等，軟泡主要包括家具與交通工具各種墊材;CASE體系主要是用來(lái)生產(chǎn)涂料、膠黏劑、封閉劑和彈性體。聚氨酯下游應(yīng)用市場(chǎng)廣泛，可應(yīng)用于冰箱、建材、服裝等領(lǐng)域。

聚氨酯行業(yè)市場(chǎng)需求

2020年，我國(guó)聚氨酯市場(chǎng)消費(fèi)規(guī)模超1200萬(wàn)噸，根據(jù)各公司公報(bào)數(shù)據(jù)，萬(wàn)華化學(xué)聚氨酯消費(fèi)量達(dá)288.44萬(wàn)噸，市場(chǎng)份額占比超兩成。

受疫情及氣溫影響，聚氨酯下游需求表現(xiàn)一般，目前產(chǎn)品價(jià)格處于低歷史分位。在疫情反復(fù)以及大環(huán)境偏弱背景下，下游家電及地產(chǎn)表現(xiàn)一般。此外，受氣溫影響，北方下游外墻保溫管道基本處于停工狀態(tài)，而南方受疫情影響，物流運(yùn)輸受限，下游企業(yè)訂單跟進(jìn)一般。綜合來(lái)看，下游需求端釋放緩慢，對(duì)原料支撐有限。

截止2022年11月，聚合MDI/純MDI/TDI價(jià)格分別為14200/17800/17200元/噸。加上疫情對(duì)市場(chǎng)情緒面的影響，下游企業(yè)訂單跟進(jìn)一般，市場(chǎng)商談重心有所下滑。聚合MDI/純MDI/TDI價(jià)差分別為5452/7828/8590元/噸。

國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，2021年，聚合MDI下游應(yīng)用中47%用于家電冰柜保溫材料中，是聚合MDI下游最大的應(yīng)用領(lǐng)域，24%用于建筑相關(guān)領(lǐng)域，包括建筑板材，建筑涂料等;10%用于膠粘劑中，而膠粘劑下游主要也是用于基建施工，家用包裝，建筑制品等領(lǐng)域，和建筑領(lǐng)域息息相關(guān)。TDI下游主要用于生產(chǎn)軟質(zhì)聚氨酯泡沫及聚氨酯彈性體、涂料、膠黏劑。TDI下游70%用于軟泡領(lǐng)域，主要包括海綿類產(chǎn)品，用于坐墊，沙發(fā)等家居領(lǐng)域;20%以涂料固化劑的形式用于涂料中，用于建筑、汽車、電子電器等領(lǐng)域。MDI和TDI行業(yè)景氣度和下游家居、汽車、建筑等傳統(tǒng)制造業(yè)景氣度息息相關(guān)。

聚氨酯行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

從競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)來(lái)看，按照營(yíng)業(yè)收入劃分，萬(wàn)華化學(xué)、華峰化學(xué)處于第一梯隊(duì)，聚氨酯業(yè)務(wù)收入均超50億元，第二梯隊(duì)的上市企業(yè)有安利股份、新鄉(xiāng)化纖等，聚氨酯業(yè)務(wù)收入在10-50億元之間，高盟新材、美瑞新材等處于第三梯隊(duì)，聚氨酯業(yè)務(wù)收入在10億元以下。

我國(guó)聚氨酯行業(yè)市場(chǎng)集中程度較高，2020年，CR3接近25%，現(xiàn)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度一般;MDI、TDI 是制備聚氨酯最主要的原料之一，目前僅有龍頭企業(yè)打通產(chǎn)業(yè)鏈上游，異氰酸酯類和多元醇類產(chǎn)品制造存在較高的技術(shù)壁壘，因此，聚氨酯行業(yè)企業(yè)對(duì)上游議價(jià)能力較弱;我國(guó)聚氨酯下游應(yīng)用范圍廣泛，可用于家電、服裝、汽車內(nèi)飾等領(lǐng)域，客戶需求規(guī)模大，行業(yè)對(duì)下游議價(jià)能力較強(qiáng);行業(yè)具有一定的技術(shù)壁壘以及資金壁壘，因此潛在進(jìn)入者威脅較小;聚氨酯作為高分子新材料，運(yùn)用范圍廣，技術(shù)水平要求高，主要體現(xiàn)在產(chǎn)品性能優(yōu)異、質(zhì)量穩(wěn)定和衛(wèi)生安全性能等方面，尤其是產(chǎn)品配方技術(shù)難度高、生產(chǎn)工藝復(fù)雜，對(duì)生產(chǎn)制造商有較高的技術(shù)要求，行業(yè)內(nèi)新技術(shù)替代威脅較小。

聚氨酯行業(yè)未來(lái)發(fā)展

目前我國(guó)已成為全球最大的聚氨酯原材料和制品的生產(chǎn)基地，各類聚氨酯原料和材料基本可滿足市場(chǎng)供需，但一些高端、高性能原料仍以國(guó)外進(jìn)口為主，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，部分安全舒適的高性能、高附加值產(chǎn)品缺口明顯，研究開發(fā)無(wú)毒、無(wú)污染、可降解回用的安全舒適性產(chǎn)品成為聚氨酯材料的創(chuàng)新發(fā)展目標(biāo)。

聚氨酯行業(yè)擔(dān)負(fù)著非常重要的節(jié)能減排責(zé)任。聚氨酯企業(yè)在市場(chǎng)上是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但在“零碳經(jīng)濟(jì)”方面都是同行。城市是聚氨酯零碳管理的重點(diǎn)地區(qū);建筑保溫是減排的一大應(yīng)用領(lǐng)域。上海市提出到2030年所有新建的房屋都必須是超低能耗房，這一政策標(biāo)準(zhǔn)在國(guó)內(nèi)具有一定前瞻性。所以，這將是未來(lái)聚氨酯行業(yè)很重要的增長(zhǎng)點(diǎn)之一。

預(yù)計(jì)2025年，全球聚氨酯市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到931億美元，我國(guó)聚氨酯的消費(fèi)量將預(yù)計(jì)達(dá)到1828萬(wàn)噸，在這期間的復(fù)合年增長(zhǎng)率為8%?！笆奈濉逼陂g，聚氨酯行業(yè)加大功能性、綠色環(huán)保型的復(fù)合技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的單體規(guī)模達(dá)到先進(jìn)水平，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高，成為原料和制品的重要出口國(guó)。

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關(guān)鍵詞： 主要包括 應(yīng)用領(lǐng)域