銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

(資料圖)

中國銀行理財(cái)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模 中國銀行理財(cái)行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，投資者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。截至2022年底，個(gè)人理財(cái)投資者數(shù)量為9575.32萬人，占比99.01%。截至2022年底，全國共有278家銀行機(jī)構(gòu)和29家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.47萬只。

在房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋，貨幣政策精準(zhǔn)有力，穩(wěn)增長(zhǎng)擴(kuò)內(nèi)需等多重因素共振下，市場(chǎng)主體信心有望加快恢復(fù)，2023年信貸“開門紅”可期，對(duì)應(yīng)商業(yè)銀行業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

2022年隨著各家銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品基本整改完畢，商業(yè)銀行存續(xù)規(guī)模已降至不足5000億元，多數(shù)設(shè)有理財(cái)公司的銀行已將產(chǎn)品移至理財(cái)公司，這也使后者成為該類產(chǎn)品的市場(chǎng)主力，過去現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)?！耙靶U生長(zhǎng)”、高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

整改完成后，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品迎來新紀(jì)元。這也意味著，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品后續(xù)發(fā)展將主要面臨三大趨勢(shì)：一是該類產(chǎn)品規(guī)模將隨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的增加而穩(wěn)健增長(zhǎng);二是清算規(guī)則從“T+0”調(diào)整為“T+1”,僅保留1萬元上限的T+0快贖功能，收益分配也從現(xiàn)金分紅轉(zhuǎn)為紅利再投資，并新設(shè)強(qiáng)贖費(fèi)用;三是產(chǎn)品收益率顯著縮窄，向貨幣基金靠攏，但在債市調(diào)整、理財(cái)凈值回撤時(shí)，現(xiàn)金類產(chǎn)品將更受投資者青睞。

在新形勢(shì)下，2022年，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、綠色低碳類理財(cái)產(chǎn)品、同業(yè)存單和存款類產(chǎn)品開始密集發(fā)布。其中，有關(guān)個(gè)人養(yǎng)老金制度從頂層設(shè)計(jì)到配套細(xì)則密集落地，養(yǎng)老理財(cái)迎歷史發(fā)展機(jī)遇。在理財(cái)產(chǎn)品方面，截至目前，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到51只，募集規(guī)模突破1000億元。

值得一提的是，部分銀行的不良貸款率較2021年末有所上升，如招商銀行，截至2022年末該行不良貸款率為0.96%，同比上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。在招商銀行2022年三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，招商銀行副行長(zhǎng)朱江濤曾表示，招行的資產(chǎn)質(zhì)量還會(huì)保持穩(wěn)定。對(duì)公前三季度的不良生成主要是集中在房地產(chǎn)的行業(yè)，占比超過70%。

近年來，理財(cái)行業(yè)監(jiān)管政策逐漸完善，理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范化轉(zhuǎn)型成效顯著，銀行理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)穩(wěn)健向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

隨著已開業(yè)的銀行理財(cái)子公司不斷增多，各公司之間的差異化發(fā)展同步受到關(guān)注。2月26日，在第五屆全球財(cái)富管理論壇上，有專家表示，未來，銀行理財(cái)子公司要結(jié)合自身的定位、客群特點(diǎn)、資源稟賦特點(diǎn)和專業(yè)能力，尋找更特色化的服務(wù)。

黨的二十大報(bào)告明確提出“健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”，養(yǎng)老第三支柱的建設(shè)預(yù)示更多的長(zhǎng)線資金流入資本市場(chǎng)。銀行理財(cái)子作為資管行業(yè)的重要子行業(yè)，理應(yīng)為這一國家重大戰(zhàn)略發(fā)揮專業(yè)的力量。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2023年債券市場(chǎng)特別是高等級(jí)信用債具有較高的配置價(jià)值，股票市場(chǎng)也有較大機(jī)會(huì)，銀行理財(cái)當(dāng)前具有較高的配置價(jià)值。

“十四五”時(shí)期，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，大量戰(zhàn)略性機(jī)遇不斷涌現(xiàn)，我國經(jīng)濟(jì)堅(jiān)定向更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的方向發(fā)展，為銀行理財(cái)公司提供了新的發(fā)展契機(jī)。但在短期內(nèi)，銀行理財(cái)公司的發(fā)展也面臨著諸多挑戰(zhàn)。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀牛”事件影響，年初資本市場(chǎng)呈現(xiàn)劇烈的震蕩調(diào)整，年末債市也出現(xiàn)了超預(yù)期的較大幅度波動(dòng)，銀行理財(cái)在復(fù)雜嚴(yán)峻的內(nèi)外部環(huán)境中直面困難、探索前行。

本報(bào)告根據(jù)銀行理財(cái)行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)中國銀行理財(cái)行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國銀行理財(cái)行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)銀行理財(cái)行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

是銀行理財(cái)企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價(jià)值!

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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