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金融界1月5日消息 今日，內(nèi)外盤(pán)原油無(wú)差別暴跌，截至日間收盤(pán)，SC原油主力合約SC2302收盤(pán)下跌5.75%，收于524.1元/桶。同時(shí)，原油系期貨整體氛圍轉(zhuǎn)弱，高硫燃料油與LPG雙雙收跌逾2%。

外盤(pán)方面，截至發(fā)稿，WTI原油、布倫特原油繼昨日收跌超5%后，日內(nèi)分別小幅上漲1.65%、1.99%至74.37美元/桶和79.35美元/桶。

宏觀(guān)陰霾籠罩美聯(lián)儲(chǔ)將放緩加息步伐

來(lái)自美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也打壓了油價(jià)。美國(guó)制造業(yè)在12月份進(jìn)一步收縮，供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）的制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）連續(xù)第二個(gè)月下降，從11月份的49.0降至48.4。ISM表示，這是自2020年5月以來(lái)的最低讀數(shù)。

周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要并沒(méi)有直接說(shuō)明，美聯(lián)儲(chǔ)官員在下次會(huì)議上會(huì)再次選擇加息50個(gè)基點(diǎn)，還是會(huì)進(jìn)一步放緩加息步伐，改為加息25個(gè)基點(diǎn)。

會(huì)議紀(jì)要顯示，與會(huì)者普遍認(rèn)為，需要保持限制性政策立場(chǎng)，直到發(fā)布的數(shù)據(jù)讓人相信，通脹率正處于持續(xù)下降至2%的道路上，這可能需要一些時(shí)間。官員們表示，他們將把重點(diǎn)放在數(shù)據(jù)上，并認(rèn)為在政策方面“有必要保持靈活性和可選性”。

官員們進(jìn)一步警告稱(chēng)，公眾不應(yīng)過(guò)度解讀負(fù)責(zé)制定利率的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）放慢加息步伐的舉動(dòng)。多位與會(huì)者強(qiáng)調(diào)，重要的是要傳達(dá)加息放緩的信息，而不是表明實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)的決心減弱，或者判斷通脹已經(jīng)處于持續(xù)下行道路上。

光大期貨最新點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議紀(jì)要公布，加息速度放緩和利率水平更高，使得此次報(bào)告偏鷹，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格再下一程，原油大跌。另外供給出現(xiàn)擾動(dòng)，一方面OPEC去年12月份原油產(chǎn)量有所增加，但遠(yuǎn)未達(dá)到當(dāng)月的產(chǎn)量目標(biāo)。調(diào)查顯示，OPEC12月份的產(chǎn)量較11月份增加了15萬(wàn)桶/日，尼日利亞發(fā)揮重要作用，尼日利亞的原油產(chǎn)量反彈至135萬(wàn)桶/日的八個(gè)月高點(diǎn)。另一方面，國(guó)內(nèi)今年第一批成品油出口配額近日下發(fā)，高于預(yù)期，疊加海外成品油裂解大跌，打壓原油價(jià)格。整體來(lái)看，宏觀(guān)陰霾籠罩，供給高于預(yù)期，短線(xiàn)原油短期弱勢(shì)看待。

未來(lái)1-2月內(nèi)油價(jià)下跌趨勢(shì)加重

根據(jù)路孚特Eikon數(shù)據(jù)，今年前兩個(gè)交易日布倫特累計(jì)下跌約9.4%，為1991年1月以來(lái)最大年初兩日跌幅。

美國(guó)石油協(xié)會(huì)（API）的數(shù)據(jù)稱(chēng)，上周美國(guó)原油庫(kù)存與汽油庫(kù)存攀升，餾分油庫(kù)存下降。截至12月30日的一周，原油庫(kù)存增加約330萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存增加約120萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存減少約240萬(wàn)桶。

路透周三公布的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管OPEC+就下調(diào)產(chǎn)量目標(biāo)以支持市場(chǎng)達(dá)成一致，12月OPEC石油產(chǎn)量仍增加。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，12月OPEC石油產(chǎn)量為2900萬(wàn)桶/日，比11月增加12萬(wàn)桶/日。9月曾達(dá)到2020年以來(lái)的最高水平；尼日利亞產(chǎn)量恢復(fù)帶動(dòng)OPEC整體產(chǎn)量增加，該國(guó)此前幾個(gè)月一直在應(yīng)對(duì)原油盜竊和產(chǎn)油區(qū)的不安全狀況。

接受調(diào)查的消息人士稱(chēng)，許多尼日利亞的原油產(chǎn)地在12月產(chǎn)量增加，一些油企表示安全狀況改善。OPEC+11月決定將產(chǎn)量目標(biāo)削減200萬(wàn)桶/日，其中約127萬(wàn)桶/日將由10個(gè)受協(xié)議約束的OPEC成員國(guó)分擔(dān)。OPEC+在12月維持上述目標(biāo)不變。

中財(cái)期貨分析師王揚(yáng)揚(yáng)在研報(bào)中分析指出，12月國(guó)際油價(jià)整體上漲，SC油價(jià)卻逆勢(shì)下跌。主要原因是人民幣升值以及國(guó)內(nèi)需求疲軟。預(yù)計(jì)內(nèi)外盤(pán)油價(jià)趨勢(shì)不一致將會(huì)在本月得到修復(fù)。從供給端來(lái)看，本周開(kāi)始，歐盟對(duì)俄能源制裁開(kāi)始生效，對(duì)俄油出口帶來(lái)一定影響。美國(guó)產(chǎn)能受寒潮影響減弱，產(chǎn)能逐漸恢復(fù)。從需求端來(lái)看，主流機(jī)構(gòu)對(duì)2023年經(jīng)濟(jì)下行擔(dān)憂(yōu)加劇。中國(guó)于1月全面放開(kāi)提振市場(chǎng)對(duì)于原油需求的信心，但目前國(guó)內(nèi)疫情高峰還未完全過(guò)去，即將迎來(lái)春節(jié)假期，經(jīng)濟(jì)有序恢復(fù)需要一定時(shí)間。

綜上，地緣政治因素使得供給端脆弱，需求端受市場(chǎng)對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂(yōu)影響需求疲軟。未來(lái)1-2月內(nèi)，油價(jià)下跌趨勢(shì)加重。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)有序恢復(fù)，將會(huì)提振原油需求，因此長(zhǎng)期來(lái)看油價(jià)會(huì)觸底反彈。

關(guān)鍵詞： 布倫特原油