智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，10月12日，截至午盤(pán)收盤(pán)，國(guó)內(nèi)碳酸鋰期貨主力合約迎來(lái)大幅反彈，日內(nèi)漲6.97%，報(bào)164950元/噸。受碳酸鋰期貨主力合約反彈影響，港股鋰電板塊持續(xù)拉升，截至港市收盤(pán)，贛鋒鋰業(yè)(01772)漲超10.39%領(lǐng)先板塊，天齊鋰業(yè)(09696)漲近8%。華泰期貨認(rèn)為，目前期貨盤(pán)面已一定程度反映明年一季度預(yù)期，隨著后續(xù)礦端增加較多，供應(yīng)端壓力較大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力也將增加。

(資料圖)

據(jù)10月12日市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰2401(主力)、2402、2403、2404、2405、2406、2407、2408、2409合約均觸及漲停，漲幅分別為6.97%、6.99%、6.99%、6.98%、6.98%、6.97%、6.99%、6.98%、6.99%，分別報(bào)164950元/噸、157650元/噸、151550元/噸、149500元/噸、147200元/噸、144950元/噸、142400元/噸、141800元/噸、140050元/噸。為此，贛鋒鋰業(yè)方面表示，碳酸鋰期貨價(jià)格越高，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)方面就越高，目前對(duì)碳酸鋰價(jià)格趨勢(shì)還沒(méi)有預(yù)計(jì)，因?yàn)槟壳斑€是一個(gè)比較博弈的市場(chǎng)階段。

據(jù)SMM分析，對(duì)于碳酸鋰期貨上漲的原因，主要有以下幾點(diǎn)：

其一，近期資金大量涌入拉漲期貨價(jià)格。截至10月12日，碳酸鋰加權(quán)總持倉(cāng)量已經(jīng)飆升至11.92萬(wàn)，創(chuàng)下期貨上市以來(lái)的新高。足以可見(jiàn)資金對(duì)碳酸鋰的青睞；其二，此前在碳酸鋰期貨價(jià)格的接連探低下，期現(xiàn)價(jià)差持續(xù)拉大，9月27日期貨最低跌至14.5萬(wàn)元/噸，而彼時(shí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格雖然也呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，但其均價(jià)仍在16.9萬(wàn)元/噸，二者價(jià)差高達(dá)2.4萬(wàn)元/噸。此情況明顯與市場(chǎng)人士的觀點(diǎn)相悖，或也是導(dǎo)致碳酸鋰期貨拉漲的原因；此外，當(dāng)前碳酸鋰期貨單倉(cāng)較多，但是可交付的量卻較少，空頭提前平倉(cāng)，也會(huì)支撐碳酸鋰期貨價(jià)格上漲。

華泰期貨新能源團(tuán)隊(duì)在10月10日發(fā)布的報(bào)告中表示，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，雙節(jié)期間庫(kù)存下降緩慢，仍處于偏高水平，而上游持貨方挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。

不過(guò)，另有業(yè)內(nèi)人士表示，目前碳酸鋰庫(kù)存及供給端的競(jìng)爭(zhēng)壓力也是市場(chǎng)中長(zhǎng)期較為擔(dān)憂的因素，也值得投資者予以關(guān)注。

方正中期期貨10月11日表示，碳酸鋰需求偏弱態(tài)勢(shì)下，供給端的擾動(dòng)尚不構(gòu)成行情反轉(zhuǎn)條件。期貨盤(pán)面連續(xù)兩日反彈后，當(dāng)前基差處于上市以來(lái)偏低水平，若盤(pán)面進(jìn)一步走高，或?yàn)楝F(xiàn)貨企業(yè)提供較好的賣出套保機(jī)會(huì)。從這個(gè)角度看，相比于再度走高，碳酸鋰期現(xiàn)貨價(jià)格維持震蕩以消化產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存的概率更大。

但值得注意的是，10月10日，據(jù)富寶資訊分析，從鋰礦端上看，鋰價(jià)走勢(shì)偏弱，國(guó)內(nèi)鋰鹽廠抵觸高價(jià)礦石，澳礦受此影響，挺價(jià)意愿減弱，澳礦走低。據(jù)傳聞，目前海上有大量礦石運(yùn)往國(guó)內(nèi)，預(yù)計(jì)會(huì)在四季度陸續(xù)到港，持續(xù)利空鋰價(jià)；從現(xiàn)貨方面看，節(jié)后采購(gòu)量有少量增加，大多為剛需采購(gòu)以及節(jié)前滯后采購(gòu)的客戶，實(shí)際需求仍偏弱。市場(chǎng)散貨逐步出清，鋰鹽廠挺價(jià)情緒加重，礦石電碳價(jià)格小幅上漲，報(bào)價(jià)多在16.5萬(wàn)/噸左右；從期貨方面看，節(jié)后LC2401迎來(lái)兩連漲，情緒面好轉(zhuǎn)，但由于宏觀面仍利空鋰價(jià)，鑒于目前材料廠暫無(wú)大量備庫(kù)需求，預(yù)計(jì)后續(xù)鋰價(jià)走勢(shì)仍以偏弱震蕩為主。

10月12日，國(guó)聯(lián)證券研究所副所長(zhǎng)、科技組組長(zhǎng)、電力設(shè)備與新能源首席分析師賀朝暉表示，從供給端來(lái)說(shuō)，進(jìn)入冬季之后，西北地區(qū)的鹽湖產(chǎn)量有可能會(huì)受到影響。從需求上來(lái)說(shuō)，無(wú)論是新能源汽車的動(dòng)力電池，還是儲(chǔ)能的鋰電池，需求都是迎來(lái)了非常高速增長(zhǎng)，對(duì)整個(gè)碳酸鋰構(gòu)成非常強(qiáng)的需求支撐。另外，碳酸鋰價(jià)格上漲，對(duì)于尤其是鋰的生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，將會(huì)迎來(lái)業(yè)績(jī)的相應(yīng)增長(zhǎng)。

相關(guān)概念股：

天齊鋰業(yè)(09696)：10月11日，天齊鋰業(yè)在互動(dòng)平臺(tái)表示，澳大利亞奎納納一期年產(chǎn)2.4萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目正處在產(chǎn)能爬坡和外部驗(yàn)證的關(guān)鍵時(shí)期，TLK正在積極推進(jìn)相關(guān)工作。截至目前，公司分發(fā)給SK On的氫氧化鋰樣品已獲其認(rèn)證通過(guò)，除此以外，TLK尚未收到其他潛在承購(gòu)方相關(guān)認(rèn)證結(jié)果的反饋。

贛鋒鋰業(yè)(01772)：9月28日，贛鋒鋰業(yè)公布，公司已接到蒙金礦業(yè)的通知，加不斯鈮鉭礦采礦許可證更新辦理手續(xù)已完成，蒙金礦業(yè)已取得內(nèi)蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟自然資源局頒發(fā)的更新的采礦許可證。更新后的采礦許可證有效期限為2023年11月6日至2035年11月6日，開(kāi)采規(guī)模為60萬(wàn)噸╱年，礦區(qū)面積為2.34平方公里。

中創(chuàng)新航(03931)：根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，中創(chuàng)新航今年1-8月裝機(jī)量19.1 GWh，同比增長(zhǎng)620.8%。中創(chuàng)新航在今年1-8月中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量中排名第三，市場(chǎng)份額達(dá)8.7%。興業(yè)證券此前指出，公司電池裝車量市占率提升，動(dòng)力及儲(chǔ)能電池有望持續(xù)放量;隨著規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)、Pack出貨占比提升、原材料成本壓力緩解，盈利能力有望提升。

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