2021年年報(bào)進(jìn)入披露季，頂流基金經(jīng)理最新持倉動(dòng)態(tài)也隨之揭曉。

3月1日晚間，又有一批上市公司披露了2021年年報(bào)，侯昊、蔡嵩松、趙詣、林森等多位明星基金經(jīng)理管理的基金產(chǎn)品動(dòng)向隨之曝光。蔡嵩松繼續(xù)挖掘半導(dǎo)體牛股，四季度新進(jìn)買入了上市不久的盛美上海，侯昊管理的煤炭指數(shù)基金增持煤炭股，而趙詣、林森等則減持了部分新能源持倉。

蔡嵩松再挖半導(dǎo)體牛股

蔡嵩松此前因重倉半導(dǎo)體板塊而聞名。2019年下半年以來，科技股持續(xù)受資金追捧，蔡嵩松管理的諾安成長混合依靠重倉半導(dǎo)體行業(yè)，短期業(yè)績暴增，他也因此成為當(dāng)時(shí)的網(wǎng)紅基金經(jīng)理。

隨著科技股的調(diào)整，諾安成長混合也曾出現(xiàn)大幅回撤。但無論半導(dǎo)體板塊如何波動(dòng)，蔡嵩松咬定半導(dǎo)體板塊不放松。

2021年末，諾安成長混合前十大重倉股為：韋爾股份、兆易創(chuàng)新、三安光電、卓勝微、圣邦股份、北方華創(chuàng)、北京君正等知名個(gè)股。最新數(shù)據(jù)顯示，諾安成長混合又挖掘出了新的半導(dǎo)體牛股。

盛美上海3月1日晚間披露年報(bào)顯示，諾安成長混合新晉成為公司前十大流通股東，期末持股數(shù)為78.96萬股，持倉市值為1億元。社保基金411組合、403組合也新進(jìn)持倉盛美上海，期末持股市值分別為1.08億元、0.78億元。

盛美上海為國內(nèi)半導(dǎo)體清洗設(shè)備龍頭，2021年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.21億元，同比增長60.88%；同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.66億元，同比增長35.31%。

對(duì)于業(yè)績的大幅增長，公司表示，主要系公司始終堅(jiān)持差異化競爭和創(chuàng)新的研發(fā)戰(zhàn)略，通過自主研發(fā)形成了一系列技術(shù)積累，產(chǎn)品競爭優(yōu)勢突出。2021年度受益于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場需求的持續(xù)增長，公司主營業(yè)務(wù)收入較上年同期有較大增長，帶動(dòng)公司歸屬于母公司所有者的凈利潤及歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比實(shí)現(xiàn)較大增長。

在業(yè)績支撐下，盛美上海近期逆勢反彈，2月14日，盛美上海創(chuàng)下上市新低77.14元后，股價(jià)接連大漲，期間累計(jì)漲幅超20%。

招商證券認(rèn)為，在2022-2024年國內(nèi)晶圓廠資本開支有望進(jìn)一步加速背景下，盛美上海作為國內(nèi)清洗設(shè)備龍頭，在手訂單充足、積極擴(kuò)張產(chǎn)能、新品不斷推出，公司指引未來2-3年收入維持高增長態(tài)勢。招商證券預(yù)計(jì)2021、2022、2023年公司營收16.2億元、23.9億元、33.4億元，對(duì)應(yīng)PS為26.2倍、17.8倍、12.7倍。

侯昊增倉煤炭股

3月1日晚間，靖遠(yuǎn)煤電披露2021年財(cái)報(bào)，千億基金經(jīng)理侯昊管理的招商中證煤炭在前十大流通股東名單中現(xiàn)身。

數(shù)據(jù)顯示，招商中證煤炭去年三季度新晉成為靖遠(yuǎn)煤電第六大流通股東，當(dāng)時(shí)持倉1921.5萬股，持股市值為0.74億元。四季度，侯昊對(duì)靖遠(yuǎn)煤電進(jìn)行了增持，增持股數(shù)為393.05萬股，期末持倉市值增至0.8億元。

值得一提的是，招商中證煤炭此前披露的四季報(bào)也顯示，靖遠(yuǎn)煤電為該基金第二大重倉股，期末持股數(shù)為2615.64萬股，持倉市值為0.9億元。其中，部分靖遠(yuǎn)煤電股份流通受限，實(shí)際可流通的股數(shù)為2314.55萬股。

侯昊以指數(shù)投資出名，其中，招商中證白酒指數(shù)的管理規(guī)模最大，截至2021年末的規(guī)模達(dá)776.24億元。在白酒股大漲的年份，該基金更是一度被封神。在白酒股回調(diào)之際，基民逆勢加倉，不少基金銷售平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，招商中證白酒指數(shù)申購排名位居前列。

2021年以來，白酒股經(jīng)歷前期短暫反彈后，再次震蕩下挫，貴州茅臺(tái)等白酒龍頭跌幅明顯。對(duì)此，招商基金經(jīng)理侯昊表示，隨著去年下半年以來白酒股反彈，部分短線博弈資金獲利了結(jié)，這種擾動(dòng)讓很多不明實(shí)情的投資者在理解行情過程中出現(xiàn)分歧。當(dāng)時(shí)盛傳的監(jiān)管力度加大，以及消費(fèi)稅的推出等，讓不少投資人以為行業(yè)的競爭格局或許會(huì)牽引價(jià)格帶走向新一輪調(diào)整，這些負(fù)面因素帶給情緒面消極的影響，到今年年初遭受較大的白酒行業(yè)回撤與之密不可分。

侯昊認(rèn)為，部分酒企基本面不存在“硬傷”，而疫情影響下的渠道管控壓力或?yàn)槠渌破髮?shí)現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)提供便利，總體來看，白酒反彈行情偃旗息鼓多來自于情緒下的資金面擾動(dòng)，而非重大利空的出現(xiàn)。

趙詣、林森減倉新泉股份

近年來，新能源車行業(yè)持續(xù)高景氣，新泉股份作為汽車內(nèi)飾新貴，綁定新能源大客戶，公司業(yè)績快速增長，股價(jià)也持續(xù)攀升走高，并于今年年初達(dá)到歷史最高價(jià)48.99億元。

公募界名將趙詣、林森同時(shí)看上了新泉股份，其中，趙詣關(guān)注新泉股份相對(duì)較早，他管理的農(nóng)銀匯理新能源在2020年四季度即新晉成為公司前十大股東，隨后，趙詣2021年一季度增持311.72萬股，二季度增持147.07萬股。

但隨著股價(jià)持續(xù)攀升，農(nóng)銀匯理新能源減持了部分新泉股份持倉，四季度期間，該基金減持股數(shù)達(dá)594.23萬股，期末持股降至914.18萬股。

林森管理的易方達(dá)安心回饋、易方達(dá)裕祥回報(bào)兩只混合基金去年三季度新晉成為公司前十大股東，但四季度末，易方達(dá)安心回饋便退出了前十大股東名單，易方達(dá)裕祥回報(bào)也減持了部分新泉股份持倉。

此外，養(yǎng)老金804組合、1206組合等也退出了前十大股東名單，而林森管理的易方達(dá)瑞程，被動(dòng)成為公司前十大股東。

實(shí)際上，農(nóng)銀匯理新能源此前披露的四季報(bào)也顯示，趙詣對(duì)該基金持倉作出明顯調(diào)整，寧德時(shí)代、隆基股份、贛鋒鋰業(yè)等多只龍頭股被減持。

對(duì)于光伏行業(yè)，趙詣?wù)J為，目前來看，上游硅料價(jià)格開始出現(xiàn)松動(dòng)，其余環(huán)節(jié)開始出現(xiàn)價(jià)格的下跌，從基本面來看，產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)之間繼續(xù)存在博弈的情況，考慮到股價(jià)已經(jīng)跑在了基本面的前面，在估值已經(jīng)很高的情況下，性價(jià)比相對(duì)較差，只能以更長的時(shí)間維度來選擇具有核心競爭力的企業(yè)。

對(duì)于新能源車，趙詣表示，仍然屬于確定性和增長速度都是非常高的板塊，整個(gè)電池產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)的排產(chǎn)仍處于較高水平，隨著一線企業(yè)的產(chǎn)能陸續(xù)擴(kuò)出來，一季度排產(chǎn)仍在環(huán)比提升。

不過考慮到進(jìn)入明年，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能開始陸續(xù)釋放，供需的平衡也將開始陸續(xù)扭轉(zhuǎn)，而對(duì)于今年轉(zhuǎn)型新能源的企業(yè)也面臨業(yè)績兌現(xiàn)的問題，趙詣?wù)J為，從板塊的角度會(huì)出現(xiàn)分化，考慮到電池環(huán)節(jié)處于多應(yīng)用共振的情況，因此需要選擇有核心競爭力的公司，組合繼續(xù)維持以新能源車電池及材料為主的配置思路，同時(shí)疊加光伏、軍工、車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體等高端制造業(yè)。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

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