8月12日，陜西省地方金融監(jiān)管局發(fā)布《陜西省上市后備企業(yè)股權(quán)投資基金“領(lǐng)投”“跟投”“接轉(zhuǎn)”工作指引》，并公開征集陜西省上市后備企業(yè)股權(quán)投資基金合作機構(gòu)。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)介紹，為吸引省外頭部私募股權(quán)和創(chuàng)投機構(gòu)來陜投資、在陜落戶，加強對省級上市后備企業(yè)引入股權(quán)投資的政策性支持，陜西省計劃推動設(shè)立系列上市后備企業(yè)股權(quán)投資基金(以下簡稱后備基金)，首支基金擬于近期落地運營。

后備基金是指以省級上市后備企業(yè)的股權(quán)為投資標(biāo)的，以經(jīng)認可的私募股權(quán)和創(chuàng)投機構(gòu)為合作對象(以下簡稱合作機構(gòu))，遵循政策性原則，按照《工作指引》開展“領(lǐng)投”“跟投” “接轉(zhuǎn)”工作的私募股權(quán)基金。后備基金按市場化、法治化原則自主設(shè)立，后備基金接受陜西省地方金融監(jiān)督管理局的指導(dǎo)、管理和服務(wù)。

后備企業(yè)和合作機構(gòu)實行名單制管理。后備企業(yè)由陜西省地方金融監(jiān)督管理局按照《陜西省上市后備企業(yè)管理服務(wù)辦法》有關(guān)規(guī)定遴選和發(fā)布。合作機構(gòu)由陜西資本市場服務(wù)中心按照《工作指引》的有關(guān)規(guī)定，與后備基金管理人共同遴選發(fā)布。 后備基金對后備企業(yè)和合作機構(gòu)以“領(lǐng)投”“跟投”“接轉(zhuǎn)”方式開展股權(quán)投資。

“領(lǐng)投”指后備基金管理人主導(dǎo)進行盡職調(diào)查、確定合理估值、開展商務(wù)談判、完成投資決策，會同合作機構(gòu)共同投資。

“跟投”指后備基金管理人在合作機構(gòu)主導(dǎo)投資的前提下， 可通過共享其盡職調(diào)查報告、確認其估值價格、同意其商務(wù)談判內(nèi)容、一致其投資協(xié)議核心條款，經(jīng)決策與其同步完成投資。

“接轉(zhuǎn)”指合作機構(gòu)因其管理基金到期等自身原因需要轉(zhuǎn)讓所投資后備企業(yè)股權(quán)的，后備基金管理人可通過管理的后備基金受讓承接。

后備基金對后備企業(yè)的投資，不設(shè)置嚴重影響公司持續(xù)經(jīng)營能力或股東權(quán)益、與市值掛鉤、可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化等情形的對賭約定。

根據(jù)《工作指引》，合作機構(gòu)應(yīng)滿足如下條件：

(一)屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資類的基金管理人，具有良好的商業(yè)信譽和職業(yè)操守，無違法違規(guī)記錄；(二)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資類的基金管理規(guī)模不低于 30 億元；(三)成立時間不少于 3 年，且在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的從業(yè)人員不少于 20 人；(四)投資項目數(shù)量累計不少于 30 個，其中通過境內(nèi)外上市等退出項目(包括階段性投資)不少于 5 個；(五)符合下列條件之一的機構(gòu)可豁免前述要求，分別為： 1. 證監(jiān)會公布的白名單證券公司的私募股權(quán)投資機構(gòu)；2. 政策性銀行、大型國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行及其控股股東控股的私募股權(quán)投資機構(gòu)；3. 中央國有企業(yè)實際控制的私募股權(quán)投資機構(gòu)，該機構(gòu)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案；4. 同時入圍不少于3家具有較大行業(yè)影響力的單位發(fā)布的年度榜單的私募股權(quán)投資機構(gòu)。

此外，合作機構(gòu)可自行申請或經(jīng)第三方推薦。自行申請或被第三方推薦，應(yīng)提供證明滿足條件的材料并配合陜西資本市場服務(wù)中心進行盡職調(diào)查。滿足第五條第五款的豁免機構(gòu)，原則上無需提交證明材料，豁免盡職調(diào)查。

合作機構(gòu)實施動態(tài)管理，名單每年發(fā)布一次，不定期更替。 合作機構(gòu)經(jīng)陜西資本市場服務(wù)中心與后備基金管理人審議并公示后，進入名單并公告。

合作機構(gòu)有下列情形的，由陜西資本市場服務(wù)中心和后備基金管理人商議后，予以除名并公告：

(一)違反國家法律、行政法規(guī)、金融監(jiān)管部門相關(guān)規(guī)定并遭受處罰的；(二)存在嚴重失信行為，商業(yè)信譽受損的； (三)違反職業(yè)操守，未盡勤勉忠實義務(wù)，損害投資人利益，造成社會不良影響的； (四)基金管理人資格注銷或被吊銷的，不再或不能再開展基金股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)的；(五)主動申請退出合作機構(gòu)白名單的； (六)其他。

后備基金管理人發(fā)揮“領(lǐng)投”功能，應(yīng)當(dāng)主動挖掘上市后備企業(yè)的投資價值，與合作機構(gòu)共享投資機會，支持企業(yè)實現(xiàn)股權(quán)融資目標(biāo)，擴大省外基金在陜投資規(guī)模。

后備基金管理人“領(lǐng)投”企業(yè)股權(quán)，根據(jù)后備企業(yè)所請確定投資額度，原則上不超過被投企業(yè)單次融資計劃金額的 70%，其余額度投資機會優(yōu)先推薦給合作機構(gòu)。

后備基金管理人發(fā)揮“跟投”功能，應(yīng)當(dāng)協(xié)助上市后備企業(yè)開展投資談判、助力企業(yè)完成合力融資計劃，支持合作機構(gòu)分散投資風(fēng)險、實現(xiàn)投資價值。

后備基金管理人“跟投”企業(yè)股權(quán)，根據(jù)后備企業(yè)或合作機構(gòu)所請確定投資額度，原則上不超過合作機構(gòu)的當(dāng)次投資額度。 被投企業(yè)為省級上市后備企業(yè)的，原則上不超過其當(dāng)次融資計劃金額的 50%；其他企業(yè)，原則上不超過其當(dāng)次融資計劃的 30%。

具體比例或額度，由后備企業(yè)或合作機構(gòu)與后備基金管理人進行協(xié)商。

后備基金管理人發(fā)揮“接轉(zhuǎn)”功能，應(yīng)當(dāng)協(xié)助合作機構(gòu)拓展業(yè)務(wù)，提升其投資項目的流動性，實現(xiàn)投資良性循環(huán)， 進一步優(yōu)化我省私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)生態(tài)。

后備基金管理人“接轉(zhuǎn)”企業(yè)股權(quán)，原則上應(yīng)為合作機構(gòu)擬轉(zhuǎn)讓的后備企業(yè)股權(quán)，單筆金額最高不超過 5000 萬元。

在后備基金管理和服務(wù)方面，陜西資本市場服務(wù)中心常態(tài)化開展后備企業(yè)股權(quán)融資意向征集，定期、不定期向后備基金管理人進行專項推介。 與后備基金管理人協(xié)同開展后備企業(yè)調(diào)研走訪、上市培育等活動。 協(xié)調(diào)解決后備基金管理人所投企業(yè)上市障礙，推動服務(wù)相關(guān)企業(yè)加快上市掛牌。

陜西資本市場服務(wù)中心、秦創(chuàng)原路演中心組織后備基金管理人與合作機構(gòu)建立“硬科技”投資聯(lián)盟，依托“創(chuàng)投咖啡驛站”， 為合作機構(gòu)來陜投資提供“一站式”公益顧問服務(wù)。

據(jù)了解，此次合作機構(gòu)申請條件、權(quán)利義務(wù)等，按照《工作指引》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。滿足條件的省內(nèi)外私募股權(quán)和創(chuàng)投機構(gòu)須填寫《陜西省上市后備企業(yè)股權(quán)投資基金合作機構(gòu)申請表》，于8月29日之前反饋至fuzhengxi@ssccm.top 或18810186382@163.com，申請機構(gòu)經(jīng)陜西資本市場服務(wù)中心與后備基金管理人會商，履行公示程序后，納入名單制管理并服務(wù)。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

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