9月以來規(guī)模指數ETF單位凈值全部為下跌狀態(tài)，軍工類ETF在此期間表現最為搶眼。創(chuàng)新藥指ETF基金凈值本周創(chuàng)下新低，份額逆市大增達到22.31%排在首位。

【資料圖】

近期海內外市場波動較大，A股市場表現低迷。9月16日，上證指數、深證成指、滬深300指數、創(chuàng)業(yè)板指跌幅均在2.3%左右。創(chuàng)業(yè)板指單周下跌7.1%，創(chuàng)本年度最大單周跌幅。

華夏基金表示，近期A股市場負面情緒擾動較多，調整壓力主要來自外部風險，美聯儲貨幣政策加速收緊背景下，美元加息超預期，全球流動性總量收縮，導致風險資產劇烈波動，人民幣匯率貶值壓力加大。

指數雖然調整，但ETF規(guī)模仍出現逆市增長。數據顯示，9月股票型ETF總規(guī)模首次超過萬億元大關，截至9月16日，國內股票型ETF共計598只，資產凈值合計達10053.77億元。

規(guī)模指數ETF普跌，基民加倉大盤類指數ETF

本周不少ETF基金出現明顯回撤。證券時報·數據寶統(tǒng)計，9月以來規(guī)模指數ETF單位凈值全部為下跌狀態(tài)，平均跌幅為4.31%。規(guī)模指數ETF跌幅前十中，9只與創(chuàng)業(yè)板相關。跌幅最大的是港股通科技30ETF，9月以來跌幅達到10.91%。據悉，該ETF由工銀瑞信基金于今年6月底成立，目前基金規(guī)模9.47億，最新收盤價跌破發(fā)行價。

在規(guī)模指數ETF整體下跌的同時，基金份額卻出現逆市增長。數據寶統(tǒng)計，9月以來，超半數規(guī)模指數ETF基金份額出現增長。份額增長的主要以大盤指數為主，如興業(yè)滬深300ETF、中證500ETF、方正滬深300ETF、上證50ETF易方達、上證50ETF等基金份額增幅超10%。中小盤為主的ETF基金份額下滑明顯，如中證1000ETF、中證1000ETF指數、中證1000指數ETF、中證1000ETF基金、中證100ETF招商等基金份額降幅達一成以上。

事實上，近期大盤股代表的市場核心指數相對更為抗跌。數據寶統(tǒng)計，9月以來上證指數、科創(chuàng)50、上證50、滬深300等指數跌幅低于同期規(guī)模指數ETF平均跌幅。這從側面反映出，在行情低迷時，基民更傾向于抱團大盤類指數ETF。

軍工ETF逆市上揚，創(chuàng)新藥ETF獲底部加倉

本輪調整過程中，新能源類題材首當其沖。數據寶統(tǒng)計，9月以來電力設備指數累計跌幅7.81%，是期間跌幅最大的行業(yè)，其次是傳媒、醫(yī)藥生物行業(yè)。

從主題指數ETF走勢來看，創(chuàng)新藥相關的ETF跌幅更明顯。數據寶統(tǒng)計，9月以來跌幅超10%的主題指數ETF中，全部與醫(yī)藥相關，其中跌幅榜前三均為創(chuàng)新藥類ETF.滬港深創(chuàng)新藥ETF跌幅11.05%居首，二季度末該基金頭號重倉藥明生物，該股9月以來跌幅高達25.61%，前十大重倉股中藥明康德、智飛生物、泰格醫(yī)藥、復星醫(yī)藥均出現了10%以上的跌幅。

跌幅居前的主題指數ETF除了醫(yī)藥類，就是電池類，包括電池ETF、新能源車電池ETF、電池龍頭ETF等。

漲幅靠前的主題指數ETF主要與軍工、房地產、軟件、物流、云計算等相關，軍工類ETF在此期間表現最為搶眼。

數據寶統(tǒng)計，國防ETF、軍工龍頭ETF、高端裝備ETF、軍工ETF、軍工ETF易方達等累計漲幅均超4%。國防ETF累計漲幅7.79%排在第一位，該基金二季度末頭號重倉股是航發(fā)動力，持倉市值超過2億元。9月以來，國防ETF重倉的振華科技、西部超導、中航沈飛等均漲超10%。

從基金份額變化情況來看，或許可以窺見基金對行業(yè)的增減倉動態(tài)。數據寶統(tǒng)計，基金份額超億份的主題指數ETF中，基金份額增長最明顯的前5只是創(chuàng)新藥指ETF、新能源汽車ETF、化工ETF、機器人ETF、新能源龍頭ETF。創(chuàng)新藥指ETF基金份額增幅達到22.31%排在首位，該基金9月16日盤中創(chuàng)下新低。

房地產ETF、疫苗ETF基金、軍工龍頭ETF、智能汽車ETF、國防軍工ETF等基金份額降幅超10%。房地產ETF基金份額下滑幅度達到17.75%，該基金前十大重倉股均為各區(qū)域地產龍頭股，如萬科A、保利發(fā)展、招商蛇口等。

經濟出現部分回暖信號，基金對后市不悲觀

對于后市，不少基金認為不必太過悲觀。博時基金認為，在宏觀層面，我國最新發(fā)布的經濟和金融數據顯示，8月國內制造業(yè)景氣水平有所回升，非制造業(yè)維持恢復性增長；社融數據也有所回暖，通脹水平整體溫和可控。8月國內經濟出現了一些回暖向好的信號，對其后續(xù)走勢可不必太過悲觀。

平安基金表示，當前對盤面造成沖擊的因素均屬于短時間內出現以及有很大不確定性，市場解讀有所過度，是市場短期脆弱性的表現。我國目前正處于經濟緩慢復蘇的關鍵時期，資金流動性和宏觀流動性仍然充裕，支撐市場風險偏好修復，不具備連續(xù)大跌的基礎。

華夏基金對未來行業(yè)配置給出了建議：一方面經濟相關的價值板塊，關注周期(煤炭、油運)、白色家電、銀行的配置機會；另一方面，下跌中進一步聚焦更具成長性的方向，光儲、軍工、智能車、VRAR等依然值得繼續(xù)把握。

（文章來源：數據寶）

關鍵詞： ETF基金 創(chuàng)業(yè)板指