一、 固收+市場(chǎng)一周回顧

二、固收+基金業(yè)績(jī)追蹤

下圖榜單優(yōu)選近一年收益率大于8%，最大回撤小于3%，卡瑪比率大于5；近兩年平均年化收益大于7%的固收+基金。

(資料圖片)

三、 債市近期調(diào)整原因分析

華夏基金認(rèn)為近期債市調(diào)整的原因可以從三方面進(jìn)行分析。一是，近期短端資金利率波動(dòng)加大，存單利率迅速上行，市場(chǎng)對(duì)后續(xù)資金面持續(xù)擔(dān)憂；

其次，近期壓制市場(chǎng)基本面的因素都在緩和，如房地產(chǎn)支持政策“三箭齊發(fā)”、防控優(yōu)化調(diào)整出臺(tái)等政策端持續(xù)發(fā)力，宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇速度預(yù)期也有一定改善。部分資金可能會(huì)“賣(mài)債買(mǎi)股”，使得“股債蹺蹺板”效應(yīng)顯現(xiàn)；

最后，疊加臨近年末資管資金止盈獲利需求，引發(fā)了機(jī)構(gòu)贖回和集中調(diào)倉(cāng)，放大了債市的調(diào)整。

另外富國(guó)基金統(tǒng)計(jì)，從債市每波大幅調(diào)整的歷史極端情況來(lái)看：

(1)歷輪純債基金調(diào)整的時(shí)長(zhǎng)最多155天，且有3次在50天以內(nèi)便結(jié)束了“戰(zhàn)斗”；

(2)中長(zhǎng)期純債基金最大跌幅在-1%~-3.9%之間，回本天數(shù)在63天~371天之間；

(3)短債基金最大跌幅在-0.2%~-1.2%之間，回本天數(shù)在28天~128天之間。

免責(zé)聲明：本文基于大數(shù)據(jù)生產(chǎn)，僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

關(guān)鍵詞： 基金業(yè)績(jī) 最大回撤