百億私募?？べY產旗下知名基金經(jīng)理董承非在1月9日做年度匯報，并對2023年的權益投資進行了展望，參與這場在線路演的人數(shù)一度高達3萬人，擠爆直播間，昔日公募“頂流”董承非的號召力和投資者的熱情可見一斑。

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董承非曾是公募圈的“頂流”基金經(jīng)理，從事投資工作近15年，其管理規(guī)模超500億元。不過，去年1月從公募正式離職，隨后加入?？べY產，目前其首秀私募產品實現(xiàn)正收益。

董承非七成倉跑贏大盤

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月30日最新凈值，“華潤信托—?？こ蟹潜娤?期”單位凈值為1.0235，該基金成立于去年5月17日，已經(jīng)運作近7個月的時間，累計收益率為2.35%，跑贏了同期滬深300指數(shù)，這也意味著最初買入該基金產品的投資者浮盈超過2%。

董承非旗下的另一只基金“華潤信托—?？こ蟹瞧废?期”，截至2022年12月16日公布的最新單位凈值為1.0183，成立7個月以來收益為1.83%。

據(jù)悉，作為董承非去年“奔私”后的首秀產品，“?？こ蟹窍盗小背跗谀技Y金規(guī)模45億元，成為了當時名副其實的爆款，董承非本人也“自掏腰包”4000萬元自購，表達出了與投資者共進退的態(tài)度。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至去年11月底，董承非權益類倉位已經(jīng)達到七成，其中股票倉位達到44.73%，證券投資基金的占比為26.59%，此外，還有1.24%倉位的可轉債。

“新能源革命剛剛開始”

在新年首發(fā)聲中，董承非直言看空煤炭，并表示傳統(tǒng)能源價格可能會進入低迷期。董承非明確看好光伏、風電等新能源板塊的投資機會，并對能源價格和2023資產配置展開演講。

值得注意的是，煤炭是當前公募基金“重倉板塊”，作為2022年基金經(jīng)理業(yè)績排名的“勝負手”，煤炭板塊一枝獨秀，是A股少有實現(xiàn)大幅正收益的板塊，煤炭行業(yè)的利潤增速也名列前茅。

董承非預計，2023年非電行業(yè)對動力煤需求大概率“負增長”。具體來看，動力煤的非電需求主要集中在建材和化工行業(yè)，兩者占比近25%。而這兩個行業(yè)的需求與房地產息息相關，2023年地產的在建面積大概率下滑，進而間接導致2023年動力煤需求下滑。

對于火電，董承非認為，火電的負增長可能只是開始，2023年是國內火電需求見頂?shù)脑辏L電、光伏年裝機量超過150GW，就能滿足每年新增的電力需求，后面火電行業(yè)對煤炭的需求會持續(xù)負增長。這是因為技術進步推動的，是趨勢性的、而非周期性的。

董承非還強調，新能源革命才剛剛開始，從量變到質變，開始擠壓傳統(tǒng)能源的市場份額。在需求不斷收縮的情況下，傳統(tǒng)能源價格很難長時間維持高位。從產業(yè)基本面來看，未來國內及全球新能源的裝機很可能超出預期，對舊能源的替代也會加速。所以，新能源對傳統(tǒng)能源的替代，是一個趨勢性的、剛剛開始的過程。

實際上，沉寂已久的新能源板塊，新年喜迎“開門紅”。新能源產業(yè)鏈輪番霸屏漲幅榜，截至1月10日，寧德時代、天齊鋰業(yè)、恩捷股份等千億巨頭年內漲幅均超8%。消息面上，“價格屠夫”特斯拉開年大促銷，利好鋰礦、鋰電池等多個板塊，其中Model3起售價降為22.99萬元，ModelY降為25.99萬元，均創(chuàng)歷史最低價。

基金市場持續(xù)回暖

新年伊始，基金市場開始熱鬧起來。業(yè)內人士指出，私募路演的火爆非凡，也是一個重要信號，今年基金發(fā)行市場有望回暖。

去年新基金發(fā)行低迷，整體規(guī)模“腰斬”，股票型基金的發(fā)行總份額同比減少62.53%，混合型基金則下滑85%。而相比之下，2023年新基金開門紅，還出現(xiàn)丘棟榮純投港股新基金一日售罄的現(xiàn)象。

注冊國際投資分析師李鵬在接受《華夏時報》記者采訪時指出，2022年最后兩個月，證券市場開始出現(xiàn)快速反彈，很多公募基金凈值一度反彈超過20%，市場賺錢效應增強，投資者信心恢復，增量資金逐漸回流，海外投行對中國資產的觀點也發(fā)生了反轉，H股的漲幅超過了A股。2023年延續(xù)了這一趨勢，低迷的基金發(fā)行市場出現(xiàn)了明顯的復蘇。

李鵬表示，長期看好基金市場，投資者普遍的認知是，2023年并不會比2022年更壞，有信心和資金，證券市場就有機會，值得配置?；鸢l(fā)行市場和證券市場的周期有直接的相關性，2022年從1月份大跌開始，去年股指震蕩下行，證券市場賺錢效應不佳，期間經(jīng)歷了疫情、外資減倉、以及多家公募基金暫停申購，市場增量資金嚴重不足。不過，到了2023年，市場信心開始恢復，資產估值開始重構，盡管仍然面臨很多困難，經(jīng)濟恢復的力度和節(jié)奏很難下定論，但是資本市場的邊際改善卻是事實。

瑞融資產首席研究員梁曉曼告訴《華夏時報》記者，基金頻發(fā)主要是受股票市場上漲的影響，現(xiàn)在基金公司和基金發(fā)行越發(fā)市場化，新基金層出不窮且參差不齊，一方面新基金頻發(fā)伴隨爆款，另一方面老基金清盤數(shù)量日益增多，市場優(yōu)勝劣汰機制逐步建立。

瑞銀預計，2023年增量資金將提振A股，未來半年公募和私募將分別有近3000億元的資金進入市場，全年北向資金凈流入有望達到2000億元以上。

（文章來源：華夏時報）

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