12月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)審委將召開(kāi)2021年第143次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，將審核金徽礦業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“金徽礦業(yè)”)的首發(fā)事項(xiàng)。

雖然上會(huì)大考臨近，但金徽礦業(yè)身上仍有多個(gè)疑問(wèn)待解。過(guò)去數(shù)年金徽礦業(yè)的公開(kāi)招標(biāo)中，關(guān)聯(lián)企業(yè)頻繁中標(biāo)，而且過(guò)半項(xiàng)目結(jié)算價(jià)格高于中標(biāo)價(jià)格。另外報(bào)告期內(nèi)金徽礦業(yè)轉(zhuǎn)貸、拆借等關(guān)聯(lián)交易也時(shí)常發(fā)生。

公開(kāi)招標(biāo)關(guān)聯(lián)企業(yè)中標(biāo)16次，但結(jié)算價(jià)格最高超標(biāo)60%

據(jù)招股書(shū)披露，自2016年至今，金徽礦業(yè)實(shí)控人李明之侄李鎖銀控制的企業(yè)“甘肅懋達(dá)建設(shè)工程有限公司”(以下簡(jiǎn)稱“懋達(dá)建設(shè)”)共16次中標(biāo)金徽礦業(yè)的相關(guān)建設(shè)項(xiàng)目。

在這16個(gè)中標(biāo)項(xiàng)目中，懋達(dá)建設(shè)的投標(biāo)報(bào)價(jià)均低于同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)對(duì)手，招股書(shū)中還表示懋達(dá)建設(shè)的工程施工合同定價(jià)政策和定價(jià)依據(jù)按中標(biāo)條件確定，定價(jià)流程透明，最終價(jià)格通過(guò)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生。

但本網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，懋達(dá)建設(shè)中標(biāo)項(xiàng)目的最終結(jié)算價(jià)格經(jīng)常“超標(biāo)”。

根據(jù)相關(guān)項(xiàng)目的最終結(jié)算金額顯示，懋達(dá)建設(shè)的16個(gè)中標(biāo)項(xiàng)目中，超過(guò)10個(gè)項(xiàng)目的結(jié)算價(jià)格超過(guò)投標(biāo)價(jià)格，部分項(xiàng)目結(jié)算價(jià)格比最初的投標(biāo)報(bào)價(jià)高了60%。

而且懋達(dá)建設(shè)承接的中標(biāo)項(xiàng)目中，近半數(shù)項(xiàng)目的結(jié)算價(jià)已經(jīng)高于競(jìng)標(biāo)時(shí)其他競(jìng)標(biāo)企業(yè)的報(bào)價(jià)。

關(guān)聯(lián)公司頻繁中標(biāo)，項(xiàng)目結(jié)算價(jià)格又頻繁超過(guò)中標(biāo)報(bào)價(jià)，也經(jīng)常高于其他競(jìng)標(biāo)企業(yè)的投標(biāo)報(bào)價(jià)。尤其是招標(biāo)項(xiàng)目超標(biāo)結(jié)算的事件還頻發(fā)在關(guān)聯(lián)方身上，這期間是否存在虛假招標(biāo)問(wèn)題也需要再次詳查。

另外本網(wǎng)記者還發(fā)現(xiàn)，金徽礦業(yè)報(bào)告期內(nèi)存在大規(guī)模進(jìn)行勞務(wù)派遣用工的情形，2018年-2020年勞務(wù)派遣用工人數(shù)分別達(dá)到了245人、104人、44人，勞務(wù)派遣方均為“徽縣天瑜勞務(wù)有限公司”這一家公司。

圖片來(lái)源：國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)

但據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的數(shù)據(jù)顯示，2018年勞務(wù)派遣方徽縣天瑜勞務(wù)有限公司社保繳納人數(shù)僅為25人，遠(yuǎn)未達(dá)到2018年金徽礦業(yè)的勞務(wù)派遣用工數(shù)。

拆借、轉(zhuǎn)貸等關(guān)聯(lián)交易頻發(fā)，公司業(yè)績(jī)不如預(yù)期導(dǎo)致大股東對(duì)賭失敗

據(jù)招股書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)金徽礦業(yè)資金狀況較為緊張。

為償還銀行貸款，此次IPO上市金徽礦業(yè)設(shè)立了4億元的“償還銀行貸款”募資項(xiàng)目。2018年-2020年，金徽礦業(yè)(母公司)資產(chǎn)負(fù)債率分別達(dá)到了83.67%、70.20%、70.20%。

但是報(bào)告期內(nèi)，金徽礦業(yè)卻存在對(duì)外拆借資金、對(duì)外進(jìn)行擔(dān)保的情況。2018年金徽礦業(yè)向股東亞特投資拆出資金18.29億元。而且自2018年至今，金徽礦業(yè)向關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對(duì)外擔(dān)保，累計(jì)擔(dān)保金額高達(dá)24.61億元。

在自身資金緊張、負(fù)債率高企的情況下，金徽礦業(yè)還向股東以及關(guān)聯(lián)方進(jìn)行大額拆借、大額擔(dān)保。該行為與其資金狀況相矛盾，但招股書(shū)中并未披露出對(duì)外大額拆借、擔(dān)保的原因。

此外報(bào)告期內(nèi)，金徽礦業(yè)還存在高額的違規(guī)轉(zhuǎn)貸行為。

2020年，金徽礦業(yè)聯(lián)合懋達(dá)建設(shè)、泓盛混凝土、甘肅泓盛生態(tài)農(nóng)林發(fā)展有限公司等3家關(guān)聯(lián)企業(yè)，并委托銀行將借款資金先支付給這3家關(guān)聯(lián)公司，銀行借款資金到賬后，由這3家關(guān)聯(lián)企業(yè)將貸款轉(zhuǎn)給金徽礦業(yè)，轉(zhuǎn)貸金額高達(dá)2.38億元。

圖片來(lái)源：企業(yè)招股說(shuō)明書(shū)

該行為不符合《貸款通則》和《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。

另外在報(bào)告期內(nèi)，金徽礦業(yè)還存在業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳導(dǎo)致控股股東對(duì)賭失敗并支付巨額補(bǔ)償款的事件。

2017年綠礦基金增資金徽礦業(yè)，并與金徽礦業(yè)控股股東亞特投資簽訂了相關(guān)對(duì)賭協(xié)議，約定了金徽礦業(yè)2019財(cái)年凈利潤(rùn)不少于5億元、2020財(cái)年凈利潤(rùn)不少于8億元的對(duì)賭條款。但過(guò)去兩個(gè)財(cái)年金徽礦業(yè)利潤(rùn)均未完成對(duì)賭指標(biāo)，控股股東因此需要向綠礦基金支付補(bǔ)償款合計(jì)超過(guò)7000萬(wàn)元。

金徽礦業(yè)控股股東亞特投資還與另一位股東中改院簽訂了類(lèi)似的補(bǔ)充條款，并約定了同樣的業(yè)績(jī)對(duì)賭條款。而且金徽礦業(yè)同樣因業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，觸發(fā)了對(duì)賭補(bǔ)償。不過(guò)由于中改院的出資款仍未補(bǔ)齊，控股股東尚未支付相關(guān)對(duì)賭補(bǔ)償款。

連續(xù)多個(gè)財(cái)年利潤(rùn)業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期，如果成功上市金徽礦業(yè)能否保證業(yè)績(jī)穩(wěn)定可能也是未知數(shù)。

對(duì)于上述問(wèn)題，本網(wǎng)記者曾發(fā)函向金徽礦業(yè)進(jìn)行求證，但截至發(fā)稿并未收到回復(fù)。

（文章來(lái)源：中宏網(wǎng)）