事過境遷，隨著零售金融成為銀行業(yè)必爭之地，可實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營的消費金融牌照價值凸顯，正成為各家銀行競相爭奪的“香餑餑”。

繼寧波銀行在2021年年底宣布收購華融消金控股權后，南京銀行于1月16日發(fā)布公告稱，擬收購蘇寧消費金融有限公司(下稱“蘇寧消金”)控股權。

在中小銀行加速布局消費金融領域時，業(yè)內(nèi)人士也指出，在監(jiān)管不斷趨嚴且利率下行的大背景下，如何在玩家眾多的消費金融領域勝出仍面臨諸多考驗。

欲拿下蘇寧消金控股權

早在1月13日南京銀行就發(fā)布了一則董事會會議決議公告，表示該行正在籌劃收購一家其參股的金融機構控股權。彼時，外界猜測該金融機構或是蘇寧消金。但南京銀行方面在回復記者時僅表示，暫無更多信息披露，一切以公告為準。僅3天后，南京銀行便直接官宣擬收購蘇寧消費金融控股權。

針對此次擬收購蘇寧消金控股權，南京銀行在公告中表示，本次收購尚待簽署正式協(xié)議，且后續(xù)需經(jīng)監(jiān)管機構審批。

公開資料顯示，蘇寧消金于2015年5月成立，初始注冊資本3億元，總部設在南京，是以互聯(lián)網(wǎng)零售企業(yè)為主發(fā)起人的消費金融公司。

成立初期，蘇寧易購出資14700萬元，持股比例49%，為其第一大初始股東；南京銀行以6000萬元出資持有20%股權，成為第二大股東。此后在2016年10月增資擴股中，南京銀行由于“不積極”導致持股比例下滑至15%。

彼時有消息稱，由于蘇寧消金開業(yè)以來業(yè)務整體表現(xiàn)不佳，且股東間意見分歧較大等原因，南京銀行有意自行申請消費金融牌照。

針對此次南京銀行一改“消極態(tài)度”，積極謀劃拿下蘇寧消金控股權，有消金公司內(nèi)部人士對記者表示，“或與消費金融牌照申請審批更加謹慎有關，而買下一家消費金融公司的控股權，絕對比自己申請省時省力”。

截至目前，蘇寧消金前5大股東分別是：蘇寧易購、先聲再康江蘇藥業(yè)、南京銀行、法巴銀行和洋河股份，依次持有 49%、16%、15%、15%和5%股份。

若本次收購成功，南京銀行持股比例有望從 15%上升至控股股東。

對此，浙商證券研報指出，由于蘇寧消金總資產(chǎn)占南京銀行總資產(chǎn)比例較小，收購成功后對該行短期經(jīng)營指標影響較小。不過需要指出的是，消費金融市場發(fā)展空間廣，且消金牌照可幫助突破異地展業(yè)限制，打開盈利新增長點。

財報顯示，截至2021年9月末，南京銀行零售客戶AUM達5536.23億元，較年初增長665.21億元，增幅為13.66%；個人存款余額2276.4億元，較年初增長216.14億元，增幅10.49%；零售貸款余額2336.01億元，較年初增長344.28億元，增幅17.29%；零售客戶總量2329.5萬戶(不含互金平臺客戶)，較上年末增長168.3萬戶，其中私鉆客戶規(guī)模突破3.4萬戶，財富客戶規(guī)模達55.5萬戶。

《消費金融公司試點管理辦法》顯示，允許消費金融公司在風險可控的基礎上開展異地業(yè)務。區(qū)域性銀行異地擴張受限下，南京銀行自2010年后未在省外設立過新的分行。

浙商證券認為，通過控股消費金融公司，南京銀行有望拓展經(jīng)營區(qū)位，打開業(yè)務增長新空間。

中小銀行加碼布局消金賽道

消費金融行業(yè)在中國市場已發(fā)展超十年。2009年，北京、天津、上海和成都四地開啟消費金融公司試點；2010年初，首批四家消費金融公司獲批開業(yè)；在2015年試點擴大至全國，我國消費金融持牌機構的陣營進入快速發(fā)展時代。

不過，這期間，囿于國內(nèi)信用環(huán)境、社會征信系統(tǒng)、社會保障體制不健全，居民缺少超前消費的基礎及習慣等諸多因素的制約，消費金融市場的興起并非一帆風順；對市場主體而言，可謂挑戰(zhàn)與機遇并存。

尤其對消費金融行業(yè)而言，業(yè)界人士指出，后疫情時代的難題是挽回聲譽，重拾市場和用戶的信任，重塑健康可持續(xù)的業(yè)務發(fā)展環(huán)境。

截至目前，共計有30家持牌消費金融公司，主要分為銀行系、產(chǎn)業(yè)系和互聯(lián)網(wǎng)巨頭系三大類。

其中銀行系消費金融公司近20家，主要以區(qū)域性中小銀行為主，包括北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、中原銀行、盛京銀行、晉商銀行、蒙商銀行、杭州銀行、哈爾濱銀行等。

2021年2月，銀保監(jiān)會下發(fā)了《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的通知》，明確提出地方法人銀行不得跨注冊轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務，嚴控城商行跨區(qū)經(jīng)營。

在監(jiān)管部門不斷加強對銀行業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營限制后，持有全國性牌照的消費金融公司成為銀行加速向零售轉型的關鍵突破口。

實際上，近年來中小銀行布局消費金融領域動作持續(xù)不斷。

2021年4月，江蘇銀行控股蘇銀凱基消費金融有限公司正式開業(yè)；2021年10月，湖州銀行在其最新招股說明書中提及，該行擬申請發(fā)起設立以綠色金融為特色的消費金融公司。

值得一提的是，早前曾打算自行申請消費金融牌照的寧波銀行，最終通過收購控股權拿下消費金融牌照。

2021年12月底，中國華融發(fā)布公告稱，擬向寧波銀行轉讓華融消費金融70%股權。公告顯示，本次轉讓的華融消費金融股權評估價格為7.27億元，最終受讓價格為10.91億元。

據(jù)記者了解，城商行積極謀求消費金融牌照一方面是消費金融業(yè)務近年來快速發(fā)展，銀行布局消費金融公司可以更好地拓展自身的消費金融業(yè)務；另一方面則是希望可以通過布局消費金融公司突破區(qū)域限制，擴大業(yè)務經(jīng)營范圍，獲得產(chǎn)業(yè)鏈延伸和區(qū)域展業(yè)的空間。

“就地方城商行而言，頭部城商行延產(chǎn)業(yè)鏈展業(yè)擴張而進入消費金融領域，其意義仍在于發(fā)揮金融風險控制和資金優(yōu)勢，深耕區(qū)域內(nèi)的普惠金融市場?！卑舶钪菐煺J為，對于希望依靠消費金融跨區(qū)域經(jīng)營而言，實際上會面臨成本高企和跨區(qū)域管理的難題，仍難以和網(wǎng)點遍布的全國性商業(yè)銀行系統(tǒng)的消費金融公司競爭，最終仍會淪為大型互聯(lián)網(wǎng)平臺的附庸。

消費金融領域機遇挑戰(zhàn)并存

經(jīng)過前期快速發(fā)展，消費金融行業(yè)有增量市場逐漸向存量市場過度。中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告(2021)》顯示，截至2020年末，消費金融公司資產(chǎn)規(guī)模首次突破5000億元，達5246.49億元，同比增長5.18%；貸款余額4927.8億元，同比增長4.34%。

安邦智庫認為，近些年消費金融市場的快速發(fā)展有消費市場活躍的因素，也有金融創(chuàng)新帶來的“無序”發(fā)展的弊端。不過需要注意的是，這一領域還面臨銀行信用卡等相關金融業(yè)務的同質化競爭。并且消費金融行業(yè)還未經(jīng)歷完整的信用周期，其信用風險變化可能是目前各種數(shù)據(jù)分析手段所無法預期和控制。

在監(jiān)管不斷趨嚴且利率下行的大背景下，消費金融公司未來發(fā)展仍面臨較大壓力。2021年下半年多家消費金融公司收到監(jiān)管部門口頭指導，個人貸款利率應全面控制在24%內(nèi)，對部分公司盈利具有一定影響。

對此，零壹研究院院長于百程認為，利率下行對消費金融公司的產(chǎn)品設計和客群獲取提出更好的要求，要么有更好的場景合作，要么有更強大的風控識別技術。

值得一提的是，目前部分消費金融公司發(fā)展情況也并不樂觀。

以南京銀行擬收購的蘇寧消金為例，據(jù)蘇寧易購財報顯示，截至2021年6月末，蘇寧消金總資產(chǎn)為11.15億元，2020年末為23.93億元；2021年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為1.06億元和-3401.7萬元。

在2016年至2020年間，蘇寧消金凈利潤分別為-1.89億元、2.17億元、4532.1萬元、1011.2萬元和-4971.8萬元。

此外，被寧波銀行收購的華融消金目前業(yè)績也不樂觀。2016年至2019年間，公司營收分別是：9010萬元、7.66億元、12.01億元、10.29億元，對應稅前利潤分別為-0.37億元、1.28億元、0.168億元、-2.63億元。

在具備資金優(yōu)勢和風控能力后，如何解決場景缺失帶來的流量劣勢，或成為中小銀行能否在各路資本不斷涌入的消金市場勝出的重要一環(huán)。

（文章來源：經(jīng)濟觀察網(wǎng)）

關鍵詞： 收購 南京銀行 蘇寧 牌照 頭部 城商行 扎堆 成為 消費金