隨著《國企改革三年行動(dòng)方案(2020-2022年)》實(shí)施進(jìn)入收官之年，資本市場(chǎng)對(duì)國企改革推進(jìn)給予了更多關(guān)注。2022年新春伊始，上市國企天沃科技(002564)收購上海鍋爐(以下簡(jiǎn)稱“上鍋廠”)事項(xiàng)揭開面紗。

2月11日晚間，天沃科技發(fā)布重組預(yù)案，公司擬向控股股東上海電氣以發(fā)行股份的方式購買其持有的上鍋廠100.00%股權(quán)，同時(shí)，為提高本次交易整合績效，上市公司擬向上海立昕非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過9.60億元。

據(jù)公司介紹，上海電氣在2018年控股天沃科技后，積極推動(dòng)其主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，本次將上鍋廠注入上市公司，可進(jìn)一步夯實(shí)其資產(chǎn)質(zhì)量。交易完成后，上海電氣持股比例將大幅提升，成為天沃科技絕對(duì)控股股東。同時(shí)，天沃科技將以此為契機(jī)，聚焦“新型電力設(shè)計(jì)及系統(tǒng)解決方案”“能源化工高端裝備制造與服務(wù)”兩大業(yè)務(wù)板塊，以智能技術(shù)與核心裝備為引領(lǐng)，致力于成為國際知名、國內(nèi)一流的能源低碳、高效利用系統(tǒng)解決方案服務(wù)商。

聚焦能源低碳、高效利用

2020年，中國基于推動(dòng)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求和構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，宣布了碳達(dá)峰和碳中和的目標(biāo)愿景?！半p碳”目標(biāo)的提出有著深刻的國內(nèi)外發(fā)展背景，同時(shí)也將對(duì)我國能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深刻影響?！半p碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)將催生全新行業(yè)和商業(yè)模式，作為與能源行業(yè)緊密相關(guān)的天沃科技和上鍋廠，需積極應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變革的趨勢(shì)和挑戰(zhàn)，并積極把握綠色轉(zhuǎn)型帶來的發(fā)展機(jī)遇，尋找發(fā)展的新動(dòng)力。本次重大資產(chǎn)重組的實(shí)施，給交易雙方提供了可能。

上鍋廠是專業(yè)從事電站鍋爐設(shè)計(jì)制造的國有大型企業(yè)，是行業(yè)領(lǐng)先的電站鍋爐裝備提供商，也是全球領(lǐng)先的綜合能源解決方案提供商之一，在超臨界、超超臨界、二次再熱鍋爐等發(fā)電技術(shù)領(lǐng)域掌握核心科技，并擁有光熱吸熱器、熔鹽儲(chǔ)能等可再生能源裝備技術(shù)。上鍋廠通過為下游能源行業(yè)及化工行業(yè)提供高效鍋爐裝備和服務(wù)，綠色化工設(shè)計(jì)及成套裝備，助力下游行業(yè)降低碳排放指標(biāo)，并依托掌握的核心科技積極把握全國煤電行業(yè)煤電機(jī)組改造的機(jī)會(huì)，推動(dòng)煤電行業(yè)不斷提高清潔高效利用水平。同時(shí)，積極開展碳捕捉技術(shù)和二氧化碳綜合利用技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用布局，助力煤電和化工企業(yè)降低碳排放指標(biāo)。

打造“一個(gè)平臺(tái)兩個(gè)引擎”新格局

天沃科技表示，通過本次重組，公司將聚焦“新型電力設(shè)計(jì)及系統(tǒng)解決方案、能源化工高端裝備制造與服務(wù)”兩大業(yè)務(wù)板塊，公司“一體兩翼”戰(zhàn)略格局基本形成。

據(jù)悉，在新型電力設(shè)計(jì)及系統(tǒng)解決方案板塊，公司將繼續(xù)以中機(jī)電力為主體，依托自身專業(yè)資質(zhì)優(yōu)勢(shì)和豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)強(qiáng)化自身在新能源項(xiàng)目領(lǐng)域的系統(tǒng)解決方案能力，并充分發(fā)揮中機(jī)電力設(shè)計(jì)能力與上鍋廠高效電站鍋爐裝備技術(shù)的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，在“光煤”互補(bǔ)、“火儲(chǔ)”聯(lián)調(diào)等更多應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行布局。

另一方面，在能源化工高端裝備制造與服務(wù)板塊，公司將以上鍋廠為主體，依托掌握的核心科技和行業(yè)優(yōu)勢(shì)，協(xié)同天沃科技及下屬企業(yè)，為下游電力、化工、熱力、鋼鐵、有色、市政環(huán)保等行業(yè)提供技術(shù)領(lǐng)先、低碳高效的能源、化工及工業(yè)成套裝備及綜合解決方案。

有業(yè)內(nèi)人士指出，上鍋廠的加入將給天沃科技現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)帶來協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)“1+1>2”。一方面，通過本次重組將充分發(fā)揮上鍋廠能源裝備技術(shù)優(yōu)勢(shì)和中機(jī)電力設(shè)計(jì)能力優(yōu)勢(shì)，共同把握全國煤電機(jī)組節(jié)煤降耗改造、靈活性改造、供熱改造的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。另一方面，通過本次重組將有利于強(qiáng)化上鍋廠、國控環(huán)球和張化機(jī)在化工工藝設(shè)計(jì)與裝備設(shè)計(jì)制造方面的深度協(xié)同，打造更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的化工裝備及系統(tǒng)解決方案。

天沃科技表示，通過本次重組，公司業(yè)務(wù)資產(chǎn)布局更加優(yōu)化，各業(yè)務(wù)板塊、條線更加清晰，在上海電氣的帶領(lǐng)下，公司將堅(jiān)定戰(zhàn)略，積極應(yīng)對(duì)和把握“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

挖掘國有資產(chǎn)價(jià)值賦能上市公司

事實(shí)上，不少分析師在年初梳理2022年投資邏輯時(shí)將國企改革列入關(guān)注重點(diǎn)。中信建投首席策略管陳果即表示，2022年是國企改革三年行動(dòng)承前啟后的一年，國企改革完成目標(biāo)的預(yù)期明確，軍工和電力行業(yè)央企均有動(dòng)力通過資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)激勵(lì)優(yōu)化和效率提升，資產(chǎn)證券化仍是改革的重點(diǎn)。央企的整合強(qiáng)調(diào)資源向優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中，現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)上市公司將受益。

上海市作為國企改革重點(diǎn)區(qū)域，長期推動(dòng)國企改革，鼓勵(lì)企業(yè)集團(tuán)整體或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市，推動(dòng)國資創(chuàng)新發(fā)展、重組整合、優(yōu)化國資布局結(jié)構(gòu)。

據(jù)媒體報(bào)道，日前，上海市國資召開國企改革發(fā)展暨黨建工作視頻會(huì)議時(shí)表示，2021年，上海深入推進(jìn)國企改革三年行動(dòng)以及八大專項(xiàng)行動(dòng)，國企改革三年行動(dòng)任務(wù)完成率達(dá)到84.6%。

從地方性改革試點(diǎn)到全國性廣泛推廣，從理論體系成熟至企業(yè)實(shí)踐落實(shí)，國企改革一直在加速。通過注入與天沃科技具有協(xié)同效應(yīng)的上鍋廠100.00%股權(quán)，不僅對(duì)進(jìn)一步做強(qiáng)、做優(yōu)、做大、做實(shí)上市公司業(yè)務(wù)，推動(dòng)上市公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展意義重大，對(duì)提升國有資產(chǎn)資源配置運(yùn)行效率，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值、增值具有重要的案例指引。

公司介紹，本次重組可研報(bào)告已取得上海國資委備案，而接下來還將履行相應(yīng)程序并需取得國資部門備案及批準(zhǔn)。

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

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