2月18日，證監(jiān)會通報了2021年的案件辦理情況。

2021年，證監(jiān)會共辦理案件609起，其中辦理重大案件163起，涉及財務造假、資金占用、以市值管理名義操縱市場、惡性內(nèi)幕交易及中介機構未勤勉盡責等典型違法行為；同期，證監(jiān)會依法向公安機關移送涉嫌犯罪案件(線索)177起，同比增長53%。

證監(jiān)會表示，總體看，資本市場違法違規(guī)新發(fā)案件案發(fā)數(shù)量連續(xù)3年下降，證券市場違法多發(fā)高發(fā)勢頭得到初步遏制。與此同時，證券執(zhí)法重點更加突出，虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場、中介機構違法案件數(shù)量占比超過八成。

證監(jiān)會總結稱，2021年資本市場違法違規(guī)案件呈現(xiàn)以下五方面特征：

第一，虛假陳述案件數(shù)量保持高位，重大欺詐、造假行為時有發(fā)生。2021年證監(jiān)會辦理虛假陳述案件163起，其中財務造假75起，同比增長8%；向公安機關移送相關涉嫌犯罪案件32起，同比增長50%。除了違法手段演變升級，刻意利用新業(yè)態(tài)、新模式掩蓋造假，部分案件涉及金額大、周期長，市場影響惡劣。此外，違法占用擔保案件仍有發(fā)生，大股東通過多種方式套取公司資金。

第二，操縱市場案件團伙化、職業(yè)化特征更加明顯，部分案件引發(fā)市場高度關注。2021年證監(jiān)會辦理操縱市場110起，同比下降26%；向公安機關移送相關犯罪41起，同比增長1.5倍。

從操縱動機看，有的操縱團伙以連續(xù)交易、虛假申報、對倒、蠱惑等多種手段，引誘市場跟風，謀取不當利益。有的上市公司實際控制人為實現(xiàn)高位減持、防止股價面值退市、避免質(zhì)押股票爆倉等目的，通過控制信息披露內(nèi)容、節(jié)奏，配合市場機構操縱自家股票。從操縱主體看，涉案主體多、鏈條長，形成非法利益網(wǎng)絡。操縱團伙與上市公司內(nèi)外勾結，利用資金、持股優(yōu)勢集中拉抬股價，牟取短期價差；股市“黑嘴”引誘中小股民高價接盤，按接貨量單分取收益；配資中介為盤方提供資金支持，按照一定比例抽取利息；市場掮客收取費用后主動牽線搭橋、合謀操縱。從操縱模式看，長線“坐莊”和“快進快出”相結合，資金優(yōu)勢和信息優(yōu)勢相交互，在目標選擇、資金籌備、建倉洗盤、拉升出貨等環(huán)節(jié)形成相對固定的操縱模式和流程，多名操縱市場“慣犯”“累犯”被追究行政、刑事責任。

第三，內(nèi)幕交易案件多發(fā)態(tài)勢趨緩，但關鍵環(huán)節(jié)問題較為突出。2021年證監(jiān)會辦理內(nèi)幕交易201起，案件數(shù)量連續(xù)3年下降。從案發(fā)領域看，涉及并購重組、新股發(fā)行、控制權變更等重大資本運作信息的內(nèi)幕交易案件占64%，涉及業(yè)績公告、商業(yè)合作的內(nèi)幕交易案件也有發(fā)生。從案件類型看，避損型內(nèi)幕交易案件連續(xù)發(fā)生。從案發(fā)主體看，法定信息知情人內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息約占六成，案發(fā)比例仍然較高，查實某上市公司董事長內(nèi)幕交易獲利1190萬元等一批典型案件。

第四，重點領域案件類型多樣，證監(jiān)會及時查處違法苗頭問題。一是辦理私募機構違法案件20起，違法行為涉及登記備案、基金銷售、資金募集等環(huán)節(jié)。二是辦理債券市場違法案件10起，主要表現(xiàn)為虛構利潤欺詐發(fā)行、為取得企業(yè)債發(fā)行核準報送虛假材料等。三是辦理9起老鼠倉案件，此類案件數(shù)量有所反彈，涉案主體向市場機構的后臺管理和技術服務人員延伸。四是辦理期貨領域違法案件5起，此類案件時有發(fā)生，涉及操縱多個商品期貨合約。五是辦理從業(yè)人員違規(guī)買賣股票案件16起，涉案人數(shù)達90余人。

第五，中介機構違法案件上升，涉案主體覆蓋多個領域。證監(jiān)會全年立案調(diào)查39起，這些案件涉及會計師事務所28起，證券公司4起、資產(chǎn)評估機構3起，律師事務所2起、銀行承銷商、評級機構各1起，涵蓋首次公開發(fā)行、年報審計、并購重組、債券發(fā)行、精選層轉板等業(yè)務環(huán)節(jié)。證監(jiān)會還首次對銀行間債券市場承銷銀行、評級公司立案調(diào)查。其中，年報審計仍為案發(fā)集中領域，共有16家會計師事務所在20余家公司的年報審計中涉嫌未勤勉盡責。

下一步，證監(jiān)會將以全面落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》為重點，聚焦關鍵領域，突出重大案件，堅持“一案雙查”，切實加大違法成本，有效提升執(zhí)法威懾，為資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定提供堅強法治保障。

（文章來源：上海證券報）

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