4月22日，“700億頂流”基金經(jīng)理景順長城基金劉彥春和興證全球基金謝治宇一季報集中亮相 。

整體來看，劉彥春和謝治宇的管理規(guī)模都在一季度大幅縮水。其中，劉彥春管理規(guī)模自2021年末的978.5億元下滑至一季度末的748.35億元，謝治宇管理規(guī)模自2021年末的963.45億元下滑至一季度末的763.37億元。

不過，結(jié)合報告期期間基金總申購/贖回份額，劉彥春在管基金除了1只在封閉期內(nèi)，其余5只悉數(shù)遭到凈贖回，而謝治宇管理的基金除了1只封閉基金外，另有2只遭到凈贖回，1只獲凈申購。

個股方面，劉彥春增持了五糧液(000858)。謝治宇則增持了芒果超媒(300413)、三七互娛(002555)等。

劉彥春：只要企業(yè)的能力沒有改變，外部環(huán)境變化只是階段性擾動

劉彥春現(xiàn)任景順長城基金副總經(jīng)理，截至一季度末，他管理規(guī)模最大且時間最長的產(chǎn)品是景順長城新興成長，最新規(guī)模為393.03億元。

截至一季度末，景順長城新興成長持有股票資產(chǎn)規(guī)模為366.49億元，占基金總資產(chǎn)比例為92.85%，較2021年末的91.4%小幅提升。

不過，2022年1季度，景順長城新興成長基金份額凈值增長率為-20.51%，業(yè)績比較基準收益率為-11.70%。

前十大重倉股與2021年末對比沒有變化，分別為貴州茅臺(600519)、邁瑞醫(yī)療(300760)、瀘州老窖(000568)、五糧液、中國中免(601888)、藥明康德(603259)、海大集團(002311)、古井貢酒(000596)、美的集團(000333)、?？低?002415)。

從持股數(shù)量變動來看，五糧液獲得小幅增持，貴州茅臺、中國中免遭到減持。

景順長城新興成長一季報前十大重倉股

劉彥春認為，一季度市場整體出現(xiàn)較大回撤。美債收益率快速上行對權(quán)益資產(chǎn)構(gòu)成壓力，俄烏沖突進一步降低市場風險偏好，疫情對經(jīng)濟造成影響。股票市場情緒降至低點。

對于股票市場，劉彥春認為，市場整體估值水平已經(jīng)顯著回落。盡管短、中、長期的困擾因素仍然很多，但現(xiàn)階段的估值水平很可能較大程度反映了這些潛在風險。只要企業(yè)的能力沒有改變，外部環(huán)境變化只是階段性擾動，對公司的合理定價影響不大。比較全球優(yōu)秀公司的成長性、盈利能力、估值水平，現(xiàn)階段國內(nèi)很多優(yōu)質(zhì)上市公司已經(jīng)極具吸引力。隨著外部環(huán)境回歸常態(tài)，股票定價也終將回升至合理水平。

謝治宇：不斷尋找具有良好投資性價比的優(yōu)秀公司

謝治宇現(xiàn)任興證全球基金副總經(jīng)理兼基金管理部投資總監(jiān)、研究部總監(jiān)，其管理的興全合潤和興全合宜，一季度的股票倉位占基金總資產(chǎn)的比例均在90%以上。

不過，兩只代表作均未能在一季度為持有人帶來滿意的表現(xiàn)。

截至一季度末，興全合潤基金份額凈值為1.6595元；報告期基金份額凈值增長率為-21.84%，業(yè)績比較基準收益率為-11.61%。

此外，一季度末，興全合宜混合A份額凈值為1.5317元，報告期的基金份額凈值收益率為-21.71%，同期業(yè)績比較基準收益率為-9.96%，興全合宜混合C份額凈值收益率為-21.83%，同期業(yè)績比較基準收益率為-9.96%。

對于一季度的策略和運作，謝治宇依舊“惜字如金”，他在一季報中稱，俄烏沖突導致石油、煤炭等部分大宗商品價格上漲，企業(yè)成本壓力較大；美國CPI持續(xù)走高，美聯(lián)儲加息與Taper步伐加快。整體上各指數(shù)表現(xiàn)較差。

“本基金報告期內(nèi)股票倉位較為穩(wěn)定，將堅守對基民信托責任，繼續(xù)精選個股、挖掘公司長期成長價值，努力平衡好公司的長期發(fā)展空間與短期估值，不斷尋找具有良好投資性價比的優(yōu)秀公司?！敝x治宇這樣寫道。

具體到前十大重倉股方面，謝治宇在一季度進行了一些調(diào)整，比如在興全合潤上，最顯著的變化是萬華化學(600309)、?？低?002415)退出前十大，三七互娛(002555)、梅花生物(600873)新進前十大。

此外，海爾智家(600690)、三安光電(600703)、晶晨股份(688099)、普洛藥業(yè)(000739)、芒果超媒(300413)、聞泰科技(600745)、健友股份(603707)的一季度末持倉也均有增加。錦江酒店(600754)遭到減持。

興全合潤一季報前十大重倉股

在興全合宜上，萬華化學、舜宇光學科技(02382.HK)退出前十大重倉股，梅花生物、普洛藥業(yè)新進前十。

此外，快手-W(01024.HK)獲得大幅增持，升至興全合宜第一大重倉股；芒果超媒也獲得大幅加倉，海爾智家、健友股份、三安光電獲小幅增倉。

興全合宜一季報前十大重倉股

（文章來源：澎湃新聞）

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