在試點啟動的第八個年頭，民營銀行開啟了第二輪融資。

近日，浙江銀保監(jiān)局發(fā)布消息稱，同意浙江網商銀行增資擴股方案。這是網商銀行2015年成立以來，第二次進行增資擴股。

網商銀行將開啟新一輪增資擴股

根據監(jiān)管批復，網商銀行董事會應確保股東資質符合法定條件，對入股資格需經監(jiān)管部門審查的股東，按規(guī)定提出申請。增資擴股完成后，向浙江銀保監(jiān)局申請變更注冊資本。

這是網商銀行成立以來，第二次進行增資擴股。2015年6月25日，網商銀行成立時，注冊資本40億元。2019年底，網商銀行完成首次增資，注冊資本增至65.71億元。

據了解，增資擴股引入的股本是銀行的核心一級資本，通過本次增資，網商銀行核心一級資本將進一步得到有效補充，這將更有利于保障網商銀行的資本充足率，使得網商銀行能夠更好地服務小微經營者。

“網商銀行作為螞蟻金服旗下的互聯網銀行，近幾年快速發(fā)展，規(guī)模迅速擴張，在資本金增長有限的情況下，資本充足率呈下滑態(tài)勢。”零壹研究院院長于百程分析稱，“網商銀行資本充足率由2015年的18.51%降至2018年底的12.1%，并于2019年啟動了第一次增資。在2021年末，網商銀行的資本充足率為12.50%，低于整體商業(yè)銀行15.13%的水平。2021年末，網商銀行資產規(guī)模達4258.3億元，同比增長約37%，資產高速增長和較低的資本充足率，使得其增資擴股的需求強烈。網商銀行定位于小微與‘三農’客群，均是當下政策積極鼓勵的領域，增資擴股后，網商銀行資本充足率將大幅上升，在業(yè)務增長上也更有空間。”

不僅網商銀行，民營銀行的增資沖動也越來越強烈。國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，通常來說，盈利能力越強，自我累積資本的能力就越強;資本越多，進一步業(yè)務擴張能力就越強。但對于盈利能力一般的銀行來說，進行資本累積的能力相對較弱。

“增資擴股后，一方面將使得銀行資本充足率大幅上升，在業(yè)務增長上更有空間;另一方面，增資擴股有可能引入新的股東，對業(yè)務的發(fā)展有所協同。”于百程表示。

“資本規(guī)模擴大后，可以提升資金運用能力，能給銀行帶來更多利潤，同時抗風險能力也會更強。”某民營銀行管理層表示，“作為民營銀行，更多展業(yè)是在線上，運作的資金越多，成本越低。”

外源性資本補充受限

近年來，民營銀行資本充足率呈下滑趨勢。銀保監(jiān)會數據顯示，截至2022年第一季度末，民營銀行資本補充率為12.65%;截至2021年四季度末，民營銀行資本充足率為12.75%。因此，部分民營銀行將外源性資本補充作為夯實未來發(fā)展基礎、提升金融服務能力的關鍵工作。

然而，截至目前僅有微眾銀行、網商銀行、眾邦銀行、億聯銀行4家民營銀行進行過增資擴股。

“從外部途徑看，銀行補充資本的渠道大致分為三條，增資擴股、發(fā)債和上市。但對民營銀行增資擴股是首選。”上述民營銀行管理層談到，銀行發(fā)債的門檻較高，按照相關規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)行債券需滿足最近3年連續(xù)盈利等多項具體要求，同時還必須符合其他監(jiān)管指標。

招聯金融首席研究員董希淼補充道，“民營銀行普遍存在成立時間較短，經營模式與主流銀行差別較大，相關監(jiān)管指標也與主流銀行不盡相同等特點。按照現有指標衡量，大部分民營銀行不能達到相關條件，難以發(fā)行資本補充債券來補充資本。”

“同時，發(fā)債的銀行還要兼具信用好、品牌好、背書好等特質，投資者才愿意購買。”某北方民營銀行人士表示。

對于民營銀行而言，永續(xù)債是當前為數不多的外源性資本補充工具，不僅能優(yōu)化銀行的資本結構，而且有利于降低融資成本。不過，民營銀行發(fā)行永續(xù)債還面臨著市場化投資有限、信用利差較大、經營壓力較大等潛在挑戰(zhàn)。截至目前，僅網商銀行發(fā)行過永續(xù)債。

“因此通過增資擴股來補充資本，成為民營銀行當下補充資本的最重要選擇。但增資擴股也并非易事。”上述北方民營銀行人士坦言，“能夠支持民營銀行進一步增資的股東，對民營銀行的未來是看好的，但有些股東出于自身公司經營層面綜合考慮，可能不愿進一步出資。”

董希淼建議，對民營銀行增資擴股，除了簡化審批流程、提高審批效率外，應及時調整相應規(guī)定，取消第一大股東持股比例不超過30%等約束，破除增資擴股的隱形障礙，鼓勵有實力、有意愿的民營企業(yè)加大對民營銀行發(fā)展的長期持續(xù)投入;適當修改相關規(guī)定，鼓勵民營銀行通過發(fā)行資本補充債券來補充資本;允許經營情況較好的民營銀行先行先試，在試點的基礎上公開上市;此外，探索實施股權激勵和員工持股計劃等，形成完善中長期激勵約束機制，促進民營銀行健康穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。(張漫游)

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