7月29日，北京證券交易所(以下簡稱北交所)上市委員會2022年第8次審議會議結(jié)果公告，河南天馬新材料股份有限公司(以下簡稱天馬新材)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，鄭州市上街區(qū)首家上市公司或?qū)⒄Q生。

【資料圖】

天馬新材主要從事高性能精細(xì)氧化鋁粉體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，精細(xì)氧化鋁粉體終端應(yīng)用覆蓋了集成電路、消費電子等領(lǐng)域。招股說明書顯示，天馬新材擬募集資金3.77億元，將用于電子陶瓷粉體材料生產(chǎn)基地等建設(shè)項目。

鄭州市上街區(qū)首家上市公司或誕生

2022年下半年，河南資本市場喜訊連連。7月20日，致歐家居科技股份有限公司率先過會。作為下半年河南第二家過會企業(yè)，天馬新材位于鄭州市上街區(qū)，有望成為上街區(qū)首家上市公司。

據(jù)招股說明書，天馬新材主營的精細(xì)氧化鋁粉體是生產(chǎn)電子陶瓷器件、電子玻璃、鋰電池隔膜、高壓電器、晶圓研磨拋光材料等產(chǎn)品的重要基礎(chǔ)材料，具備絕緣、耐高溫、高導(dǎo)熱及化學(xué)性能穩(wěn)定等特點，終端應(yīng)用覆蓋了集成電路、消費電子、電力工程、電子通信、新能源汽車、平板顯示、光伏發(fā)電等領(lǐng)域。

報告期(注：2019年至2021年)內(nèi)，天馬新材主營業(yè)務(wù)收入分別為1.04億元、1.1億元、2.07億元。天馬新材表示，2021年公司主營業(yè)務(wù)收入同比增長87.93%，主要系下游電子陶瓷、高壓電器、電子玻璃等領(lǐng)域需求旺盛，同時公司新建生產(chǎn)設(shè)備投入使用、提高了生產(chǎn)響應(yīng)速度所致。

2020年、2021年，天馬新材先后獲批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、第一批建議支持的國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。2021年11月，天馬新材入選工信部與中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會認(rèn)定的“制造業(yè)單項冠軍示范企業(yè)”。

募資3.77億元用于產(chǎn)能擴(kuò)充及研發(fā)中心建設(shè)

招股說明書顯示，天馬新材擬募集3.77億元，分別用于電子陶瓷粉體材料生產(chǎn)基地建設(shè)項目、高導(dǎo)熱填充粉體材料生產(chǎn)建設(shè)項目、功能材料研發(fā)中心建設(shè)項目及補(bǔ)充流動資金。

電子陶瓷粉體材料生產(chǎn)基地建設(shè)項目所需募集資金1.7億元，所需金額在所有項目中最多。天馬新材表示，電子陶瓷用粉體材料是公司核心產(chǎn)品，目前公司已具備規(guī)?；a(chǎn)能力，本項目的建設(shè)將進(jìn)一步擴(kuò)充電子陶瓷用粉體材料產(chǎn)能，以滿足下游旺盛的需求。

據(jù)了解，電子陶瓷器件對尺寸精度、絕緣性、強(qiáng)度、密度等指標(biāo)要求高，生產(chǎn)流程長且復(fù)雜，在材料、工藝、設(shè)備等方面形成較高壁壘。觀研天下發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，全球電子陶瓷市場規(guī)模隨下游終端發(fā)展和應(yīng)用范圍擴(kuò)展穩(wěn)定增長，2019年達(dá)到241.4億美元。

天馬新材介紹，以精細(xì)氧化鋁為代表的電子陶瓷用粉體材料是部分電子陶瓷粉體配方中的主材，公司電子陶瓷用粉體材料長期大量供應(yīng)三環(huán)集團(tuán)、浙江新納等國內(nèi)知名電子陶瓷器件供應(yīng)商，擴(kuò)充產(chǎn)能將提高公司產(chǎn)品市場份額，在電子陶瓷用粉體材料領(lǐng)域打破壟斷，保障下游電子陶瓷行業(yè)的供應(yīng)鏈安全。

營收增長為研發(fā)投入擴(kuò)大奠定基礎(chǔ)

根據(jù)國際鋁業(yè)協(xié)會(IAI)統(tǒng)計，2005 年中國精細(xì)氧化鋁產(chǎn)量為99.1萬噸，2021年產(chǎn)量超過375.5萬噸，2011年至2021年復(fù)合增長率為15.68%。

天馬新材表示，國內(nèi)精細(xì)氧化鋁行業(yè)起步較晚，以公司為代表的本土企業(yè)通過自主研發(fā)攻克了精細(xì)氧化鋁生產(chǎn)工藝難關(guān)。報告期內(nèi)，公司一直較為重視研發(fā)投入，研發(fā)投入總體呈現(xiàn)增加趨勢，研發(fā)投入金額與公司業(yè)務(wù)開展匹配，未來會逐漸加大研發(fā)投入，確保公司產(chǎn)品保持核心競爭力。

不過，天馬新材研發(fā)投入占比逐年下降。報告期內(nèi)，天馬新材研發(fā)投入分別為487.94萬元、468.1萬元、715.82 萬元，占營業(yè)收入比例分別為4.36%、4.22%、3.44%。

天馬新材解釋，2021年研發(fā)投入占比下降，主要原因在于2021年公司收入增長較快，研發(fā)投入增速不及收入增速所致。

招股說明書顯示，天馬新材持續(xù)助力前沿應(yīng)用領(lǐng)域重要基礎(chǔ)材料的開發(fā)，先后研制出適用于生產(chǎn)電子陶瓷基片、電子玻璃、鋰電池隔膜、高壓電器、晶圓研磨拋光液等產(chǎn)品的精細(xì)氧化鋁粉體。

天馬新材還和中國科學(xué)院過程工程研究所合作成立“中科院過程所-天馬功能材料研發(fā)中心”。截至2021年底，天馬新材及其子公司實際擁有34項專利，其中發(fā)明專利3項，實用新型31項。

（文章來源：大河財立方）

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