近期，股價(jià)低迷一年多的醫(yī)藥板塊有所反彈，一方面，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研醫(yī)藥板塊相關(guān)上市公司，另一方面，大量資金借助ETF抄底醫(yī)藥板塊。多家受訪機(jī)構(gòu)表示，醫(yī)藥行業(yè)當(dāng)前配置價(jià)值較為突出。

醫(yī)藥行業(yè)關(guān)注度提升

從醫(yī)藥指數(shù)表現(xiàn)來看，截至12月6日，自9月27日階段性底部以來，醫(yī)藥指數(shù)反彈超過20%。從資金流向來看，大量資金借助ETF加倉(cāng)醫(yī)藥行業(yè)。

(相關(guān)資料圖)

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日，12月1日以來，近3個(gè)交易日時(shí)間，醫(yī)藥相關(guān)ETF合計(jì)獲凈申購(gòu)9.45億份。進(jìn)一步拉長(zhǎng)期限來看，10月以來，醫(yī)藥相關(guān)ETF合計(jì)獲凈申購(gòu)125.96億份。

與此同時(shí)，近期醫(yī)藥行業(yè)迎來機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。從整體來看，Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月來，生物醫(yī)藥行業(yè)機(jī)構(gòu)來訪量超過1000次，醫(yī)療器械行業(yè)機(jī)構(gòu)來訪量也在600次以上。

以迪瑞醫(yī)療為例，11月18日至12月1日，華夏基金 、博時(shí)基金、景順長(zhǎng)城基金、富國(guó)基金 、廣發(fā)基金、和諧匯一、榕樹投資、聚鳴投資等知名公私募機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在調(diào)研名單中。

從調(diào)研記錄來看，有機(jī)構(gòu)提問：“公司儀器產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪里？” 迪瑞醫(yī)療表示，公司儀器有七大產(chǎn)品體系，全部為自主研發(fā)并完成了知識(shí)產(chǎn)權(quán)注冊(cè)，在同類產(chǎn)品中具有一定成本優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，儀器多元化可以捕捉更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。公司將繼續(xù)發(fā)揮產(chǎn)品多元化優(yōu)勢(shì)，加大儀器產(chǎn)品的銷售力度，為后續(xù)帶動(dòng)試劑銷售做好充足準(zhǔn)備。

同樣較受機(jī)構(gòu)關(guān)注的還有益方生物，11月，睿遠(yuǎn)基金、拾貝投資、華夏基金、高毅資產(chǎn)、廣發(fā)基金等對(duì)益方生物進(jìn)行了調(diào)研。

梳理發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)較為關(guān)注益方生物的產(chǎn)品以及研發(fā)情況。益方生物表示，公司是小分子創(chuàng)新藥研發(fā)企業(yè)，目前臨床管線包括5款創(chuàng)新藥產(chǎn)品，其中三代EGFR抑制劑二線治療已申報(bào)NDA，另有3個(gè)正在進(jìn)行中的注冊(cè)性臨床試驗(yàn)，預(yù)計(jì)未來五年每年有一款產(chǎn)品商業(yè)化上市。公司的3個(gè)核心產(chǎn)品主要聚焦于腫瘤、代謝疾病等重大疾病領(lǐng)域。

機(jī)構(gòu)看好后續(xù)投資機(jī)會(huì)

談及對(duì)醫(yī)藥板塊后續(xù)看法，諾德新旺混合基金經(jīng)理朱明睿表示，后續(xù)醫(yī)藥板塊下跌空間有限。一方面，藥品集采與耗材集采等政策已基本落地，在相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)和股價(jià)上已得到反映。另一方面，不少公司的基本面依舊呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢(shì)。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注幾大方向，包括創(chuàng)新醫(yī)療器械、消費(fèi)醫(yī)療領(lǐng)域、低值耗材以及仿制藥上市公司。

談及后續(xù)看好的投資方向，永贏基金指數(shù)與數(shù)量投資部負(fù)責(zé)人萬純表示，一是看好醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域，2023年有望進(jìn)入醫(yī)療新基建大背景下的需求加速釋放階段，在貼息貸款落地、ICU建設(shè)等多重政策利好的驅(qū)動(dòng)下，醫(yī)療設(shè)備將有望持續(xù)維持高景氣度。二是高值耗材領(lǐng)域，對(duì)于充分消化集采降價(jià)影響的公司，隨著集采規(guī)則逐漸清晰、降價(jià)進(jìn)入穩(wěn)定預(yù)期，以及延期手術(shù)的需求回補(bǔ)，國(guó)產(chǎn)耗材有望進(jìn)入收入及份額提升周期。三是醫(yī)院端診療人次預(yù)計(jì)將會(huì)逐步恢復(fù)，疊加化學(xué)發(fā)光等IVD帶量采購(gòu)的持續(xù)推進(jìn)，國(guó)產(chǎn)廠商或有望受益于集采規(guī)則實(shí)現(xiàn)份額的加速提升。

（文章來源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

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