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2023年3月31日，《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理試行辦法》)和5項(xiàng)配套指引將正式實(shí)施?！豆芾碓囆修k法》共六章三十五條，主要內(nèi)容包括完善監(jiān)管制度、明確備案要求、加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同、明確法律責(zé)任等。其中，境內(nèi)企業(yè)境外上市由行政許可改為備案管理是市場(chǎng)最關(guān)注的變化之一。

對(duì)此，瑞銀全球投資銀行部中國(guó)區(qū)主管朱正芹表示：“備案制新規(guī)的實(shí)施，將讓境內(nèi)企業(yè)境外上市的實(shí)踐進(jìn)入一個(gè)更加規(guī)范的階段，為中國(guó)企業(yè)的境外融資鋪平道路。備案制新規(guī)的正式落地降低了資本市場(chǎng)的監(jiān)管不確定性，落實(shí)了境內(nèi)企業(yè)境外上市的流程要求，夯實(shí)了中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，明確了監(jiān)管跨部門(mén)合作的責(zé)任歸屬，也進(jìn)一步為跨境監(jiān)管合作機(jī)制進(jìn)行了鋪墊?！?/p>

她補(bǔ)充說(shuō)：“對(duì)于企業(yè)而言，新規(guī)對(duì)境內(nèi)企業(yè)境外直接及間接上市的活動(dòng)統(tǒng)一實(shí)施備案管理，簡(jiǎn)化了原H股企業(yè)的境外上市程序，明確了監(jiān)管部門(mén)更好地支持企業(yè)依法合規(guī)到境外上市的態(tài)度，掃清了審批程序的不確定性，進(jìn)一步穩(wěn)固了企業(yè)走向境外資本市場(chǎng)的信心?！?/p>

對(duì)于投行而言，《管理試行辦法》降低了境外項(xiàng)目發(fā)行的監(jiān)管不確定性，境外投行在協(xié)助境內(nèi)企業(yè)境外上市時(shí)，能夠更好地為境內(nèi)發(fā)行人提供境外融資服務(wù)。

“我們相信，備案制新規(guī)的實(shí)施將繼續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)積極發(fā)展與對(duì)外開(kāi)放，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)企業(yè)資本市場(chǎng)活動(dòng)的活力?！敝煺郾硎?。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

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