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信達(dá)證券研報(bào)指出，當(dāng)下是戰(zhàn)略性底部的判斷仍然成立。8月市場(chǎng)調(diào)整超預(yù)期的原因：主要原因可能是自下而上的，景氣度投資過(guò)于深入人心，景氣度以外的邏輯難以形成共識(shí)。類(lèi)似2014年上半年，漲的板塊（TMT）不是上一輪牛市中大部分投資者擅長(zhǎng)的行業(yè)，所以投資者的情緒會(huì)比指數(shù)更悲觀。事后來(lái)看，2014年上半年恰恰是市場(chǎng)戰(zhàn)略性的底部。（1）經(jīng)濟(jì)下行進(jìn)入末期，如果后續(xù)有庫(kù)存周期回升，可以托底未來(lái)1年內(nèi)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。（2）政策層面，7月的政策基調(diào)意味著半年內(nèi)政策力度大概率會(huì)不斷超預(yù)期。9月“十大金股”組合為：兗礦能源、工業(yè)富聯(lián)、萬(wàn)辰生物、貝泰妮、東方甄選、中國(guó)海油、寧德時(shí)代、冰山冷熱、賽輪輪胎、國(guó)投電力。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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