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證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，天風(fēng)證券指出，供給側(cè)存在預(yù)期差，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。非地產(chǎn)鏈的工業(yè)建材上半年需求端景氣度相對(duì)較高(其中光伏玻璃主要受益于國(guó)內(nèi)分布式裝機(jī)高增+海外加碼，藥用玻璃受益于中硼硅滲透率提升和預(yù)灌封高景氣，玻纖受益于出口需求超預(yù)期)，我們預(yù)期下半年需求端有望保持較高景氣度。預(yù)期差或在于供給端，光伏玻璃Q2部分產(chǎn)線推遲點(diǎn)火，下半年供給端增量可能會(huì)繼續(xù)低于預(yù)期，而玻纖上半年雖有較多產(chǎn)線點(diǎn)火，但考慮到國(guó)外產(chǎn)能退出以及國(guó)內(nèi)冷修因素等，后續(xù)供給沖擊動(dòng)能將邊際趨弱。中長(zhǎng)期來(lái)看，工業(yè)建材的成長(zhǎng)性相對(duì)更優(yōu)，電子新材料、碳纖維等國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。推薦福萊特、亞瑪頓、山東藥玻、中材科技，中國(guó)巨石，長(zhǎng)海股份以及新材社龍頭凱盛科技，中復(fù)神鷹。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

關(guān)鍵詞： 天風(fēng)證券