今日(9月29日)三大指數(shù)分化，創(chuàng)業(yè)板指收漲，滬指收跌。兩市成交額6245億，較上個(gè)交易日縮量227億，再創(chuàng)階段新低。

板塊方面，廚衛(wèi)電器、燃?xì)?、銀行等板塊漲幅居前，小金屬、鈉離子電池、TOPCON電池、航空發(fā)動(dòng)機(jī)等板塊跌幅居前。

醫(yī)藥板塊領(lǐng)漲

(資料圖片僅供參考)

醫(yī)藥生物板塊(申萬1級(jí))繼9月27日大爆發(fā)后，今日再度逆勢(shì)走強(qiáng)，錄得三天兩陽線。其中醫(yī)療器械收漲3.10%，領(lǐng)漲醫(yī)藥板塊。

個(gè)股方面，理邦儀器、正海生物漲超10%，百花醫(yī)藥、大博醫(yī)療漲停，五洲醫(yī)療、采納股份等多股跟漲。

“骨科茅”三連板

而“骨科茅”大博醫(yī)療今日再度漲停，錄得三連板，成交金額2.2億元，過去三個(gè)交易日累計(jì)上漲33%。

大博醫(yī)療為A股上市的骨科耗材龍頭之一，自2020年7月觸及116.68元/股的歷史新高后，一路下挫，最大累計(jì)跌幅超70%。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)認(rèn)為，近期骨科集采落地，市場(chǎng)對(duì)于政策給予正反饋。9月27日，國家組織高值醫(yī)用耗材聯(lián)合采購平臺(tái)公布了國家組織骨科脊柱類耗材集中帶量采購擬中選結(jié)果。

國金證券表示，此次全國骨科脊柱類產(chǎn)品帶量采購落地后，國產(chǎn)龍頭公司中標(biāo)情況良好，預(yù)計(jì)未來市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升，骨科脊柱類行業(yè)市場(chǎng)有望加速集中。同時(shí)，生產(chǎn)廠商仍有望保持合理的利潤(rùn)空間，但流通環(huán)節(jié)費(fèi)用空間可能被壓縮，有利于規(guī)范耗材采購和使用行為，改善行業(yè)生態(tài)。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，自7月5日大盤調(diào)整以來，北向資金與ETF資金合計(jì)抄底醫(yī)藥股超200億元。

北向資金：123億抄底最愛邁瑞醫(yī)療

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，自7月5日大盤調(diào)整以來，北向資金逆勢(shì)增倉77只醫(yī)藥股，合計(jì)金額超123億元。

個(gè)股方面，北向資金最愛邁瑞醫(yī)療，增倉金額超43億元；排名第二的是愛爾眼科，增倉金額超9.5億元。

科倫藥業(yè)、康龍化成、同仁堂、華東醫(yī)藥、奕瑞科技、歐普康視、博騰股份、江中藥業(yè)、山東藥玻、萬泰生物、健康元等個(gè)股北向增倉金額在5.6億元至2億元之間。

百億ETF抄底醫(yī)藥

除了北向資金，也有投資者借道ETF抄底醫(yī)藥。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，自今年7月5日大盤調(diào)整至今，借道ETF抄底的資金中，醫(yī)藥醫(yī)療類ETF份額增長(zhǎng)排名靠前，5大ETF合計(jì)凈買入金額109億元。

具體來看，7月5日至今，在份額增長(zhǎng)的前30大ETF中，醫(yī)療ETF與醫(yī)藥ETF份額增長(zhǎng)排名第一位與第二位，按照區(qū)間成交均價(jià)估算，這兩只ETF合計(jì)凈流入資金83億元。

另外三只ETF——醫(yī)療ETF、創(chuàng)新藥ETF與醫(yī)療衛(wèi)生ETF也獲得了總計(jì)26億元的凈流入

機(jī)構(gòu)：醫(yī)藥關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

多家賣方機(jī)構(gòu)推薦關(guān)注醫(yī)藥股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

國金證券表示，關(guān)注創(chuàng)新器械估值修復(fù)機(jī)會(huì)。近期支持創(chuàng)新的政策文件頻頻發(fā)布，未來板塊創(chuàng)新企業(yè)整體估值有望得到修復(fù)，未來國家對(duì)創(chuàng)新器械的支持政策還將持續(xù)，創(chuàng)新產(chǎn)品有望開拓出更大的增量市場(chǎng)空間。建議重點(diǎn)關(guān)注未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較強(qiáng)的器械公司。

華安證券認(rèn)為，風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量，公募持倉新低+市場(chǎng)情緒極度厭惡醫(yī)藥，未來增量資金進(jìn)來則上漲空間大，這是醫(yī)藥的底，是很好的買入時(shí)機(jī)，尤其是辨識(shí)度比較高的各細(xì)分行業(yè)的龍頭，更容易獲得資金的青睞。建議持續(xù)在我們思考的主線內(nèi)去選擇投資標(biāo)的，中藥、醫(yī)療基建、醫(yī)療服務(wù)消費(fèi)和部分結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)。

浙商證券表示，醫(yī)藥持續(xù)調(diào)整，估值和持倉均創(chuàng)歷史低點(diǎn)，投資者在底部震蕩中待醫(yī)藥板塊催化，我們認(rèn)為在醫(yī)改持續(xù)深化的背景下，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革、醫(yī)保支付中對(duì)創(chuàng)新的持續(xù)鼓勵(lì)(創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械)，工信部開展醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈行動(dòng)等，體現(xiàn)了在政策改革的震蕩深化特點(diǎn)，在這種背景下，代表醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)景氣的方向(創(chuàng)新、差異化)，依然是醫(yī)藥投資主線，國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中，2022-2024 年，醫(yī)藥創(chuàng)新升級(jí)配套產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域迎來更加確定性的景氣階段，這些領(lǐng)域包含了研發(fā)(CXO、科研工具)、量產(chǎn)(制造、上游科學(xué)工具、裝備)等，同時(shí)我們也更加關(guān)注創(chuàng)新藥械在產(chǎn)品研發(fā)質(zhì)量升級(jí)、商業(yè)化品種放量帶來的投資機(jī)會(huì)。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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