“分手”大半年后，景林資產(chǎn)再度買入新東方。

11月10日晚間，根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露，景林資產(chǎn)遞交了截至2022年9月30日的第三季度美股持倉(cāng)報(bào)告(13F)，報(bào)告期內(nèi)其買回新東方，并大舉加倉(cāng)拼多多，堅(jiān)守貝殼。

而早在2021年末，景林曾將持有的3只教育股新東方、好未來(lái)和高途全部清倉(cāng)，如今僅過(guò)去三個(gè)季度，景林和新東方“再續(xù)前緣”。

(資料圖)

除新東方外，拼多多、蔚來(lái)等中概股也于第三季度獲得外資巨頭的青睞。

新東方、蔚來(lái)、拼多多獲外資巨頭增持

2022年初景林清倉(cāng)了新東方ADR，而在隨后的時(shí)間里新東方謀求轉(zhuǎn)型，“東方甄選”成為現(xiàn)象級(jí)電商火爆全網(wǎng)。在資本市場(chǎng)上，新東方也是重新得到了資金的追捧，自6月9日至今，港股新東方在線股價(jià)最高漲幅一度超過(guò)8倍，甚至還帶動(dòng)了A股教育板塊和電商板塊的狂熱。

而新東方美股的股價(jià)一路震蕩上漲，至三季度末漲至近24美元/股。景林資產(chǎn)三季度重新買入45.66萬(wàn)股，期末持倉(cāng)市值達(dá)到1094.6萬(wàn)美元。

根據(jù)公告，截至2022年8月31日，新東方2023財(cái)年一季度營(yíng)收7.45億美元，同比下跌43.1%；凈利潤(rùn)6600萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)9%。

“新東方重組過(guò)程已基本完成?！?0月26日，新東方執(zhí)行總裁兼首席財(cái)務(wù)官楊志輝在電話財(cái)報(bào)會(huì)上稱。自“雙減”后，新東方剝離義務(wù)教育學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向回歸大學(xué)生考試、出國(guó)留學(xué)業(yè)務(wù)，并新增非學(xué)科培訓(xùn)、硬件以及直播電商等新業(yè)務(wù)。

“雙減”靴子落地后，新東方旗下新東方在線成立東方甄選直播間，向電商直播業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

根據(jù)新東方在線披露的截至5月31日的2022年度報(bào)告，新東方在線評(píng)價(jià)其直播電商業(yè)務(wù)“表現(xiàn)不僅超出預(yù)期，而且取得顯著進(jìn)展，并收到熱烈反饋”。

新東方在線表示，一方面將繼續(xù)擴(kuò)大現(xiàn)有大學(xué)和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)分部的發(fā)展，以及線上教育產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)品；另一方面，將繼續(xù)積極發(fā)展新業(yè)務(wù)線，拓展客戶基礎(chǔ)和產(chǎn)品，并“將直播電商業(yè)務(wù)發(fā)展成為本集團(tuán)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力?！?/p>

景林資產(chǎn)在10月末的渠道溝通中稱，不應(yīng)該在這個(gè)時(shí)候再賣出被嚴(yán)重低估的公司了，即便等待估值復(fù)蘇的過(guò)程會(huì)比較難熬?，F(xiàn)在應(yīng)該做的，是專注于檢驗(yàn)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的變化，適當(dāng)隔離市場(chǎng)情緒的傳染。

除新東方外，拼多多和網(wǎng)易同樣于三季度獲得了景林資產(chǎn)的增持。其中拼多多于第三季度獲景林資產(chǎn)增持123.39萬(wàn)股，季末持股數(shù)量增至324.11萬(wàn)股；增持網(wǎng)易36.26萬(wàn)股，較上季度末持倉(cāng)數(shù)量上升16%。

另一家外資巨頭橋水基金，則在第三季度增持了拼多多和蔚來(lái)。其中橋水基金對(duì)于拼多多在三季度末的持股數(shù)量環(huán)比增幅為5%，9月末持股市值達(dá)3.17億美元，成為橋水基金美股重倉(cāng)股的第12大重倉(cāng)股。

受到橋水基金青睞的還有造車新勢(shì)力蔚來(lái)。三季度，蔚來(lái)股價(jià)震蕩下行，累計(jì)下跌27.86%。但橋水基金“越跌越買”，截至三季度末，其持股數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)6%，位居其投資組合的第45位。

橋水公司首席投資策略師麗貝卡·佩特森近日表示，即使存在風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，她認(rèn)為中國(guó)股票估值仍有吸引力?！斑@是分散投資組合的一種方式，我們?cè)敢獬钟兄袊?guó)股票?！?/p>

資金抄底港股

相比于中概股，資金抄底港股的趨勢(shì)則更為明顯，其中不少資金借道ETF抄底港股。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，目前市面上29只帶有“恒生”字樣的ETF港股基金，截至11月11日收盤(pán)，10月以來(lái)份額規(guī)模平均增加了11.5億份。

其中華夏恒生科技交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金(QDII)份額增加114.81億份；華泰柏瑞南方東英恒生科技指數(shù)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金(QDII)份額增加66.15億份；易方達(dá)恒生科技交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金(QDII)份額增加36.16億份。

在前期港股下跌過(guò)程中，南向資金也在持續(xù)加碼。

Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月11日的近30個(gè)交易日中，只有9月26日和11月9日兩個(gè)交易日南下資金為凈流出的狀態(tài)，其余交易日均為凈流入，尤其是在11月前幾個(gè)交易日中，南下資金流入額度明顯放大，當(dāng)月合計(jì)流入411.92億元。而對(duì)比同期，北上資金凈流入94.01億元。

個(gè)股方面，近1個(gè)月資金凈流入居前的港股通標(biāo)的包括騰訊控股、藥明生物、美團(tuán)、快手、香港交易所、理想汽車、比亞迪、盈富基金、南方恒生科技、李寧等。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，資金持續(xù)注入，是港股反彈的一大支撐因素。自11月以來(lái)，恒生指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)16.57%，恒生科技指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)22.41%。

富國(guó)基金認(rèn)為當(dāng)下階段港股已具備配置性價(jià)比：“恒生指數(shù)動(dòng)態(tài)PE已回落至7.9倍，位于歷史的1.54%分位數(shù)水平。超跌往往意味著低估，伴隨著外部環(huán)境整體呈現(xiàn)改善態(tài)勢(shì)，港股市場(chǎng)基本面修復(fù)趨勢(shì)較明確，市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)較低，當(dāng)下階段，港股的配置性價(jià)比較高?！?/p>

該機(jī)構(gòu)表示，國(guó)際不確定性風(fēng)險(xiǎn)降低，海外加息對(duì)港股影響或已邊際緩和?！皬牧鲃?dòng)性上來(lái)看，目前美聯(lián)儲(chǔ)11月議息會(huì)議落地，再次加息75個(gè)基點(diǎn)，基本符合市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)加息力度的不確定性風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)解除。但貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展很大程度只是輔助作用，它很難從根本上解決滯緩和衰退的問(wèn)題(由于疫情和地緣局勢(shì)造成的生產(chǎn)、物流活動(dòng)下降)；也就是說(shuō)，加息的影響會(huì)邊際減少?！?/p>

富國(guó)基金認(rèn)為，股市的表現(xiàn)會(huì)越來(lái)越和加息節(jié)奏脫鉤，尤其是國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)。比如本輪加息結(jié)果公布后，相對(duì)于美股三大指數(shù)的顯著下跌，A股的表現(xiàn)就比較“淡定”，港股則更加“無(wú)壓力”。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）

關(guān)鍵詞： 景林資產(chǎn)