繼倍益康和格利爾之后，北交所新股歐普泰也啟動了招股程序。歐普泰采用的是詢價定價方式，是硅烷科技、華嶺股份之后第三只采用詢價方式的北交所新股。

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值得一提的是，3只采用詢價方式的新股，都曾下調(diào)過發(fā)行底價。業(yè)內(nèi)人士認為，詢價發(fā)行需要具備一定的條件，包括行業(yè)前景較好、發(fā)行底價有優(yōu)勢等。

北交所第三只詢價新股

倍益康和格利爾2只新股將于下周一(11月21日)進行網(wǎng)上發(fā)行，這2只新股均采用直接定價方式。倍益康的發(fā)行價格為每股31.8元，發(fā)行市盈率為19.83倍；格利爾的發(fā)行價格為每股9.6元，發(fā)行市盈率為23.32倍。

歐普泰的定價方式則采用詢價方式，因此成為繼硅烷科技和華嶺股份之后的“北交所詢價第三股”。歐普泰這次發(fā)行的初步詢價時間為11月23日(T-4日)、11月24日(T-3日)；此次發(fā)行網(wǎng)下、網(wǎng)上申購時間為11月29日(T 日)。

根據(jù)招股意向書，歐普泰這次發(fā)行底價為24.00元/股，初始發(fā)行股份數(shù)量600萬股，超額配售選擇權(quán)全額行使后將擴大至690萬股。

新三板市場資深人士、廣東力量股權(quán)投資基金管理有限公司總經(jīng)理朱為繹表示，詢價發(fā)行不適合所有的企業(yè)?！霸儍r發(fā)行需要具備一定的條件，首先是行業(yè)前景較好，能得到投資機構(gòu)的青睞；其次就是發(fā)行底價有優(yōu)勢，網(wǎng)下詢價機構(gòu)網(wǎng)下參與有利可圖；最后就是承銷商的網(wǎng)點夠多，有較強的承銷能力?！?/strong>

資料顯示，歐普泰屬于專用設(shè)備制造業(yè)，公司主營業(yè)務(wù)為光伏檢測方案的設(shè)計及其配套設(shè)備、軟件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品為光伏檢測設(shè)備、視覺缺陷檢測系統(tǒng)和技術(shù)服務(wù)及配件。公司被工信部認定為專精特新“小巨人”企業(yè)。

業(yè)績方面，歐普泰2021年實現(xiàn)營收1.24億元，同比增長32%；凈利潤3058萬元，同比大幅增長82%，扣非后凈利潤為2995萬元；2022年前三季度實現(xiàn)營收8469萬元，同比增長20%，凈利潤1849萬元，同比增長30%。

申報北交所上市前，歐普泰采用做市交易方式，該股在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)成交相當(dāng)活躍，停牌前一個交易日收報42.81元，當(dāng)天該股一度創(chuàng)出45元的歷史新高。

歐普泰掛牌新三板期間股價走勢圖：

在朱為繹看來，歐普泰的行業(yè)前景不錯。“本次歐普泰的發(fā)行后總股本是3447.59萬股，按照發(fā)行底價和2021年扣非后凈利潤測算，這次發(fā)行底價的市盈率是27.63倍，總的來說，這個市盈率并不高。但是，由于歐普泰今年三季度扣非后凈利潤只有1671萬元，同比增長20%，動態(tài)市盈率還比較高。如果歐普泰能像硅烷科技一樣今年業(yè)績大幅增長，應(yīng)該是一個不錯的詢價標(biāo)的?！?/strong>

他認為，歐普泰的承銷機構(gòu)是中信建投，華嶺股份也是中信建投組織詢價的，中信建投的承銷能力相當(dāng)優(yōu)秀?！懊乐胁蛔愕氖?，歐普泰的流通市值占比有點多，預(yù)計發(fā)行后流通股份比例為60%。公司上市前交易非?；钴S，平均交易價格32元，遠遠高于目前的底價?！?

“關(guān)鍵是看詢價價格，如果歐普泰發(fā)行價在24.5元以內(nèi)，可以參與申購，打新收益率比硅烷科技要差點，僅供參考。但是長期投資的話，需要看企業(yè)的成長性，因為過去一年的套牢盤實在是多，且價格過高。”朱為繹認為。

多家擬北交所上市公司調(diào)整發(fā)行底價

值得一提的是，歐普泰曾在過會后快速調(diào)整了北交所公開發(fā)行并上市的方案。根據(jù)調(diào)整方案，發(fā)行股票數(shù)量由不超過700萬股(不含超額配售選擇權(quán))調(diào)整為不超過600萬股(不含超額配售選擇權(quán))；發(fā)行底價由32.00元/股調(diào)整為24.00元/股，下調(diào)幅度為25%。

公司募集資金投資項目金額也進行了調(diào)整，智能光伏檢測設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項目擬使用募資由2.11億元調(diào)整至1.04億元，補充流動資金項目使用募資額由5000萬元調(diào)整為4000萬元。

被稱為“北交所詢價第一股”的硅烷科技，在二次上會前夕也曾下調(diào)發(fā)行底價，由7.8元/股調(diào)整為4.7元/股，下調(diào)幅度近40%。在詢價后，硅烷科技確定發(fā)行價格為5.66元，其發(fā)行市盈率為26.79倍，較發(fā)行底價高20%，市場人士認為符合預(yù)期。

華嶺股份同樣曾在上會前夕下調(diào)發(fā)行底價，由16.88元/股調(diào)整為13.48元/股，下調(diào)幅度為20%；最終發(fā)行價格為13.50元，幾乎與發(fā)行底價持平，略高0.15%，發(fā)行市盈率為54.36倍。

有投資者認為，新股頻現(xiàn)破發(fā)，或因企業(yè)發(fā)行定價較高。多家正在沖刺北交所上市的企業(yè)計劃調(diào)整發(fā)行底價。

已經(jīng)過會的雷神科技和凱華材料，分別于日前宣布調(diào)整北交所公開發(fā)行并上市的方案，均涉及下調(diào)發(fā)行底價。

雷神科技計劃調(diào)整此次發(fā)行方案中的發(fā)行股票數(shù)量及發(fā)行底價。此次發(fā)行數(shù)量擬由原方案中的不超過1666.67萬股(不考慮超額配售選擇權(quán))調(diào)整為不超過1250萬股(不考慮超額配售選擇權(quán))；此次發(fā)行底價擬由32.00元/股調(diào)整為25.00元/股，下調(diào)幅度近22%。各募投項目擬投入募集資金規(guī)模將進行適當(dāng)調(diào)整。

凱華材料稱，根據(jù)證券市場的情況和維護股價穩(wěn)定的需要，計劃調(diào)整此次發(fā)行上市具體方案中的發(fā)行底價。調(diào)整前發(fā)行底價為4.80元/股，調(diào)整后發(fā)行底價為4.00元/股，下調(diào)幅度為16.67%。除上述調(diào)整外，此次發(fā)行上市具體方案的其他內(nèi)容不變。

恒立鉆具則在注冊申請獲證監(jiān)會批復(fù)后調(diào)整了發(fā)行方案，主要涉及發(fā)行底價的調(diào)整。調(diào)整前發(fā)行底價為16元/股，調(diào)整后發(fā)行底價為14.2元/股。因發(fā)行底價的調(diào)整，募集資金總額擬發(fā)生變更，因此使用募集資金金額也進行調(diào)整。

即將于11月25日上會的樂創(chuàng)技術(shù)，在收到第二輪審核問詢函后宣布調(diào)整北交所IPO方案，發(fā)行底價由25元/股調(diào)整為18.32元/股，下調(diào)幅度近27%。

（文章來源：北證資訊）