12月12日，旭輝控股(下稱“旭輝”)發(fā)布公告稱，擬出售其持有的所有旭輝永升服務(wù)股份。

作為民營房企的代表，旭輝控股“忍痛割肉”也反映了民營房企當(dāng)下的流動性困境。旭輝方面向新京報記者表示：“為推進(jìn)境外全面?zhèn)鶆?wù)管理，公司積極探索處置境外資產(chǎn)的機(jī)會，包括尋求出售旭輝控股名下持有的永升物業(yè)(即旭輝永升服務(wù))股份。截至公告日，公司已正式邀請潛在投標(biāo)人參與競投，但尚未與任何投標(biāo)人簽訂具有法律約束力的協(xié)議?！?

(資料圖)

“忍痛割肉”，旭輝要賣掉“親兒子”

12月12日，旭輝發(fā)布公告稱，擬通過投標(biāo)程序出售集團(tuán)持有的全部旭輝永升服務(wù)股份，該股份約占標(biāo)的公司已發(fā)行股本總額的23.26%。

作為旭輝旗下的物業(yè)，永升服務(wù)是旭輝一手孵化和推動上市的，從2016年不再并表到2018年上市成功，旭輝作為母集團(tuán)為此付出了諸多心血，此時出售業(yè)績向優(yōu)的“親兒子”也是萬般無奈之舉。

旭輝在公告中表示，由于不利的市場條件、房地產(chǎn)業(yè)融資愈趨困難以及中國房地產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，集團(tuán)一直面臨流動資金壓力；為紓緩流動資金壓力及為業(yè)務(wù)營運(yùn)提供資金，集團(tuán)一直積極探索處置境外資產(chǎn)的機(jī)會，任何處置旨在為集團(tuán)創(chuàng)造流動性或?qū)崿F(xiàn)去杠桿化。

旭輝方面表示，截至公告日，公司已正式邀請潛在投標(biāo)人競投旭輝永升服務(wù)股份，并已就投標(biāo)程序展開初步討論。

同時，值得關(guān)注的是，此次出售物業(yè)也將與旭輝目前正在進(jìn)行的境外債務(wù)重組形成聯(lián)動，進(jìn)一步促進(jìn)其境外債務(wù)重組的完成。

今年11月1日，旭輝宣布暫停支付境外債本金和利息，尋求境外債務(wù)全面解決方案。截至當(dāng)天，旭輝境外債務(wù)到期未付的本金和利息總額約4.14億美元。今年以來，旭輝已經(jīng)累計向境外債權(quán)人支付利息和本金約15億美元，而同期僅有約5億美元新增境外融資，所得款也主要用于現(xiàn)有負(fù)債的再融資。

受此影響，12月13日，旭輝永升服務(wù)和旭輝控股集團(tuán)股價雙雙下跌。截至當(dāng)天15時30分，旭輝永升服務(wù)每股報5.24港元，下跌4.73%；旭輝控股集團(tuán)每股報1.45港元，下跌4.61%。

國資背景企業(yè)或私募基金大概率接盤

從旭輝永升服務(wù)本身業(yè)績來看的確是較為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。據(jù)財報公告顯示，旭輝永升服務(wù)2022年上半年的規(guī)模和盈利都取得不同程度增長。截至6月30日，旭輝永升服務(wù)收入為31.62億元，同比增長53.6%；公司擁有人應(yīng)占溢利3.77億元，同比增長33.4%。旭輝永升服務(wù)在中國117座城市提供物業(yè)管理服務(wù)及增值服務(wù)，總合約建筑面積2.91億平方米，在管總建筑面積2.08億平方米。

就出售的時機(jī)來看，今年以來，受到地產(chǎn)板塊的拖累，物業(yè)的估值也隨之下滑，但是，近期隨著“三支箭”支持房企融資的利好政策頻出，消息面的改善也使得地產(chǎn)股和物業(yè)股迎來集體上漲，在此背景下，物業(yè)出售又迎來新的窗口期。

按照12月12日公告當(dāng)日收盤價5.5港元計算，旭輝控股集團(tuán)所持有的23.26%的旭輝永升服務(wù)股份價值約22.38億港元。

IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜分析稱：“在地產(chǎn)板塊長期低迷，而現(xiàn)在行業(yè)形勢有所好轉(zhuǎn)的情況下，旭輝永升服務(wù)的價值更加顯現(xiàn)出來，因此不會賣得太差的。要是賣得太差，得款太少也救不了地產(chǎn)板塊，旭輝出售物業(yè)就沒有意義了?！?

對于接盤方，柏文喜預(yù)計：今年以來，物管并購潮退潮，但華潤萬象生活等國資背景企業(yè)卻加大了收購力度。此外，近期，私募基金也加大了投資物企的力度，如博裕資本入主金科服務(wù)，希瓦資產(chǎn)增持雅生活服務(wù)、金科服務(wù)。由于國資背景企業(yè)、私募基金本身具有良好的資金實力和資信，因此確實有更大可能接手上述物企股份。

政策面改善，多家房企計劃出售資產(chǎn)

自11月以來，隨著“三支箭”以及各種利好政策的落地，地產(chǎn)股迎來了階段性的爆發(fā)。從11月1日至11月30日收盤，上證地產(chǎn)股指數(shù)累計漲幅26.25%。就港股地產(chǎn)股來看，僅在11月期間，就有多只實現(xiàn)股價翻倍。

在地產(chǎn)股和物業(yè)股上揚(yáng)的情況下，不止是旭輝，雅居樂、奧園等同樣處于流動性緊張的房企，也在近期公布了出售資產(chǎn)的計劃。

其中，12月初，雅居樂宣布擬以每股10.18港元的價格出售其持有的4860萬股雅生活服務(wù)股票，若出售成功，將帶來4.9億港元的資金補(bǔ)給；此外，奧園集團(tuán)也計劃出售其持有的上市公司奧園健康2.17億股股份。

“近期，德信服務(wù)、奧園健康、雅生活服務(wù)、旭輝永升服務(wù)等多家物企股份被關(guān)聯(lián)方擺上貨架。在‘三支箭’政策的帶動下，近期房企融資情況轉(zhuǎn)暖，行業(yè)整體情況有所好轉(zhuǎn)。在這樣的背景下，房企趁機(jī)出售物企股份有助于解決其流動性壓力問題，促進(jìn)房企借機(jī)實現(xiàn)復(fù)蘇和恢復(fù)正常經(jīng)營?！卑匚南脖硎?。

一位不愿具名的房企業(yè)內(nèi)人士也向新京報記者表示：“‘三支箭’主要支持的是房企境內(nèi)融資，而對于推動境外債務(wù)的重組，仍然需要房企以出售資產(chǎn)等多種方式來進(jìn)行自救?！?

（文章來源：新京報）

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