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中泰證券表示，對于海外而言，美國一系列強(qiáng)勁的通脹、經(jīng)濟(jì)和就業(yè)數(shù)據(jù)，以及美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話提高了市場對于美聯(lián)儲(chǔ)維持鷹派的預(yù)期，人民幣與美元強(qiáng)弱關(guān)系轉(zhuǎn)換趨勢確認(rèn)，未來北上資金流入速度或維持放緩。對于國內(nèi)而言，當(dāng)前決策層的定力和自信可能強(qiáng)于市場預(yù)期，因此要調(diào)低對于總量政策的預(yù)期，同時(shí)近期公布的2月物價(jià)、金融數(shù)據(jù)等皆表明，盡管當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢確認(rèn)，但復(fù)蘇的速度仍有待觀察。因此，我們建議未來一個(gè)季度回避此前外資重倉以及與經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)的板塊，適當(dāng)配置軍工、半導(dǎo)體等安全板塊，高分紅的低估值央企以及醫(yī)藥等進(jìn)行防御。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）

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