今日(4月21日)大盤全天震蕩走低，三大指數(shù)均大跌，科創(chuàng)50指數(shù)跌超4%，兩市成交額12178億，較上個交易日放量791億。截至收盤，滬指跌1.95%，深成指跌2.28%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.91%。

板塊方面，船舶制造、航天航空、中藥等板塊漲幅居前，半導體、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、ChatGPT等板塊跌幅居前。

(資料圖)

01

AI概念大調(diào)整

今日AI概念全線大調(diào)整，ChatGPT領(lǐng)跌，云從科技、中文在線等跌超11%，東方國信、科大國創(chuàng)、軟通動力跌超10%。

如何看待當前AI行情，中信建投陳果團隊認為，對于以AI為代表的產(chǎn)業(yè)性主題而言，緊跟產(chǎn)業(yè)核心邏輯的變化至關(guān)重要，中短期維度內(nèi)主題落幕的標志是預(yù)期差的消除，內(nèi)部輪動的關(guān)鍵在于尋找新的預(yù)期差；而更長時間維度內(nèi)，主題能夠得以延續(xù)，甚至向成長投資切換的重要前提是產(chǎn)業(yè)邏輯的順暢演繹。

東方證券表示，中期持續(xù)看好國產(chǎn)算力芯片產(chǎn)業(yè)鏈。當然，在科技股調(diào)整之余，大消費、軍工、醫(yī)藥等板塊也會跟進，但仍屬于配角，賺錢效應(yīng)仍將會集中在科技賽道。

東北證券表示，行業(yè)配置上，短期行情擴散，TMT和低估值國企是雙主線。經(jīng)濟超預(yù)期修復(fù)疊加一季報公布，相關(guān)的順周期行業(yè)受益；流動性繼續(xù)寬松疊加產(chǎn)業(yè)趨勢上行，TMT仍是主線。

02

中科曙光較“抗跌”

今天也有部分AI概念股較為“抗跌”，比如算力概念股中科曙光今日跌超2%，從K線圖整體看，目前仍站在5日均線上方。

昨日中科曙光股價一舉刷出了歷史新高，達到了54.71元/股，全天的成交額也高達97.43億元。

盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，知名游資、機構(gòu)、外資這三方圍繞算力龍頭股進行了激烈博弈。

知名游資國君上海江蘇路位列買一，近3個交易日累計豪買20.8億，占該股同期總成交額的比例為6.62%，減掉期間賣出的5.29億元以后，凈買入金額依然高達15.54億元。

此外知名游資中金上海分公司、華泰證券總部、方正重慶金開大道等分別凈買入8.3億元、5.5億元與3.1億元。

而北向資金與機構(gòu)席位產(chǎn)生分歧，北向資金凈買入超3億元，而機構(gòu)席位賣出3.83億元。

民生證券研報顯示，中科曙光是國內(nèi)IT領(lǐng)域龍頭企業(yè)，在信創(chuàng)大趨勢下，預(yù)計將進一步加強自身在信創(chuàng)領(lǐng)域的優(yōu)勢，構(gòu)建起涵蓋操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、OA和中間件等環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)軟件產(chǎn)業(yè)體系，作為政務(wù)云與信創(chuàng)的“國家隊”與“排頭兵”，將迎來新的發(fā)展機遇。

平安證券也認為，“數(shù)字中國”、AIGC將帶來算力爆發(fā)，中科曙光“提增量”潛力凸顯，并提高了盈利預(yù)期，預(yù)計2023-2025年歸母凈利潤分別為19.78億元（前值為19.19億元）、25.29億元（前值為23.99億元）和32.25億元（新增）。

03

寧王逆勢上漲

另一方面，部分賽道龍頭股卻逆勢收漲，比如光伏逆變器龍頭陽光電源漲超4%，而鋰電龍頭寧德時代盤中一度漲近5%，截至收盤漲超2%，成交金額超百億元。

基本面上，4月20日晚，寧德時代召開一季度業(yè)績說明會，寧德時代在當天披露，今年前3個月，其營業(yè)收入890億元，同比增長83%；凈利潤98.2億元，同比增長558%。

寧德時代稱，國內(nèi)新能源汽車行業(yè)一季度銷售情況逐月好轉(zhuǎn)，并對今年的市場需求總體持較為樂觀的態(tài)度。

業(yè)績說明會紀要中提及，“新能源汽車滲透率已提升至30%以上，公司會持續(xù)跟蹤市場具體變化，以便靈活應(yīng)對?！?/p>

華福證券04月20日發(fā)布研報稱，給予寧德時代買入評級。評級理由主要包括：1）23Q1歸母凈利潤超預(yù)期；2）單位盈利環(huán)比基本持平；3）財報質(zhì)量相對較高；4）新技術(shù)量產(chǎn)元年。風險提示：電動車、儲能需求不及預(yù)期，成本售價波動風險。

04

千億AI巨頭大跌

一季報業(yè)績“爆雷”，又恰逢AI調(diào)整，ChatGPT龍頭、千億市值的科大訊飛今日收盤大跌超9%，K線形態(tài)上呈現(xiàn)巨陰吞沒形態(tài)，成交金額近百億元。截至今年3月31日，科大訊飛股東戶數(shù)為20.82萬戶。

4月20日晚間，科大訊飛同時發(fā)布了2022年年報和2023年一季報。

2022年，科大訊飛實現(xiàn)營業(yè)收入188.2億元，同比增長2.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.61億元，同比下降63.94%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤4.18億元，同比下降57.31%。

2023年第一季度，科大訊飛業(yè)績依舊不佳，其營業(yè)收入為28.88億元，同比下降17.64%；歸屬于上市公司股東的凈虧損5789.53萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈虧損3.38億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

對于一季度業(yè)績虧損的原因，在4月20日晚上的網(wǎng)絡(luò)業(yè)績說明會上，科大訊飛總裁吳曉如表示：

首先，由于2022年12月份和2023年1月份特殊的社會經(jīng)濟客觀環(huán)境，當期無法推進項目進程和合同簽署等工作，隨后又面臨春節(jié)假期，較多大項目在一季度的簽單、實施、交付、驗收等工作進程出現(xiàn)了延遲，影響了收入的實現(xiàn)進度。一季度的特殊社會經(jīng)濟環(huán)境對公司的影響屬于短期沖擊，不影響公司長期經(jīng)營基本面。

其次，公司因此外部因素從供應(yīng)鏈到相關(guān)的合同簽署需要調(diào)整的過程，經(jīng)過2022年四季度和2023年一季度的努力，主要調(diào)整已基本完成。

其三，面對認知智能技術(shù)階躍帶來的重大機遇，公司依托認知智能全國重點實驗室的長期積累，于2022年12月15日啟動了“1+N認知智能大模型專項攻關(guān)”，這些新增投入一定程度上影響了當期利潤。

吳曉如表示，“基于在國產(chǎn)替代和業(yè)務(wù)開拓上的進展，預(yù)計從二季度開始，將會實現(xiàn)收入和毛利正向增長”。

05

披露星火大模型

在公布成績單的同時，科大訊飛也披露了在人工智能大模型領(lǐng)域的計劃，將于5月6日發(fā)布其AI大模型產(chǎn)品“訊飛星火”。

科大訊飛表示，該項目自2022年12月起開始籌備，大模型的思路為“1+N”，其中“1”是通用認知智能大模型算法研發(fā)及高效訓練底座平臺，“N”是應(yīng)用于教育、醫(yī)療、人機交互、辦公等多個領(lǐng)域的專用大模型版本。

對于在生成式AI領(lǐng)域的投入，科大訊飛董事長劉慶峰表示，第一個層面是關(guān)于大模型本身的研發(fā)投入，涉及數(shù)據(jù)、算力和算法，另一方面的投入是把大模型的能力用在各個行業(yè)，包括教育、醫(yī)療、辦公、車載等，這些都是科大訊飛已有布局的方向。

他表示，超大規(guī)模的大模型現(xiàn)在已經(jīng)到了一個臨界點，下一個階段應(yīng)該用更多專業(yè)的子模型來協(xié)同訓練獲得更可靠的成效。在教育、醫(yī)療等專業(yè)領(lǐng)域的模型成效不比千億級模型差，但是要形成通用領(lǐng)域的智慧，需要把這些模型的知識相互銜接，在整體的大模型中去統(tǒng)一訓練。科大訊飛希望在教育、辦公、醫(yī)療等應(yīng)用領(lǐng)域搶到先機。

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龍虎榜：機構(gòu)、外資席位買入

而今日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)與外資席位乘大跌買入了科大訊飛。

盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入科大訊飛金額最大的前五名中，有3家機構(gòu)專用席位；賣出科大訊飛金額最大的前五名中，有1家機構(gòu)專用席位，四家機構(gòu)席位合計凈買入2.66億元。

此外深股通席位位列買一與賣一，分別6.48億元并賣出4.90億元，凈買入1.58億元。

此外招商證券交易單元、廣發(fā)上海東方路、中信證券上海世紀大道等游資營業(yè)部也紛紛現(xiàn)身龍虎榜。

（文章來源：東方財富研究中心）

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