發(fā)行價(jià)45元每股，水處理企業(yè)科凈源近日公開募資額約7.71億元。

8月7日，北京科凈源科技股份有限公司發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書》。

招股說明書顯示，本次公開發(fā)行新股數(shù)量為17,142,858股約占公司發(fā)行后總股本的25%，全部為發(fā)行新股，發(fā)行人原股東在本次發(fā)行中不公開發(fā)售股份。每股發(fā)行價(jià)格為45元，募集資金總額為77142.86萬元，除去發(fā)行費(fèi)用募集資金凈額為62879.12萬元。

(資料圖片僅供參考)

科凈源表示，本次股票發(fā)行結(jié)束后公司將盡快申請(qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。

科凈源成立于2000年，是一家專業(yè)從事水環(huán)境系統(tǒng)治理的綜合服務(wù)商，目前主營(yíng)業(yè)務(wù)包括水處理產(chǎn)品、水環(huán)境綜合治理服務(wù)方案和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)服務(wù)。其中，水處理產(chǎn)品占據(jù)了一半以上的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

科凈源水處理產(chǎn)品業(yè)務(wù)客戶主要包括國(guó)有企業(yè)、政府部門及事業(yè)單位。截止2022年12月31日，科凈源在手訂單金額合計(jì)約5.8億元，客戶仍以國(guó)有企業(yè)、政府部門及事業(yè)單位為主。

此次募集資金投資將用于北京科凈源總部基地項(xiàng)目、深圳生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目、昆明市科凈源生產(chǎn)水處理專業(yè)設(shè)備項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

招股說明書顯示，三年報(bào)告期內(nèi)（2020年、2021年、2022年），科凈源分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32114.33萬元、48035.42萬元和43928.78萬元。

其中，三年報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為16114.96萬元、23563.93萬元及33593.68萬元，占當(dāng)期總資產(chǎn)的比例分別為26.55%、34.85%及41.4%，占公司總資產(chǎn)的比例較高。如果后續(xù)應(yīng)收賬款無法收回，有較高的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

招股說明書提到，這是因?yàn)橐环矫嫠h(huán)境治理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)為建設(shè)、調(diào)試、試運(yùn)行周期較長(zhǎng)；另一方面，公司客戶以國(guó)有企業(yè)、政府部門及事業(yè)單位為主，需歷經(jīng)嚴(yán)格的驗(yàn)收、專項(xiàng)決算審計(jì)及資金審批流程，并待相應(yīng)專項(xiàng)資金到位后才能支付款項(xiàng)，導(dǎo)致公司跨年的應(yīng)收賬款較多。

中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2022年水污染治理行業(yè)評(píng)述及2023年發(fā)展展望》顯示，2022年，該行業(yè)企業(yè)短期壓力巨大，在新冠肺炎疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下行雙重壓力下，工業(yè)廢水工程建設(shè)及運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)均受到負(fù)面影響；此外，隨著政府財(cái)政壓力的逐步凸顯，企業(yè)應(yīng)收賬款也大幅增長(zhǎng)。

同時(shí)，三年報(bào)告期各期末，公司的資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為78.61%、72.47%及66.43%，資產(chǎn)負(fù)債率較高，招股說明書提到這主要是公司為實(shí)施項(xiàng)目而申請(qǐng)的銀行貸款和應(yīng)支付給供應(yīng)商的應(yīng)付賬款規(guī)模相對(duì)較高。

根據(jù)招股說明書，目前中國(guó)水環(huán)境治理行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主體主要包括大型國(guó)有企業(yè)、優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)，市場(chǎng)集中度較低。

其中，大型國(guó)有企業(yè)依托資本實(shí)力、社會(huì)資源、相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局等優(yōu)勢(shì)，通過發(fā)行上市、并購重組等方式不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，居于市場(chǎng)主導(dǎo)地位，尤其在城鎮(zhèn)污水處理領(lǐng)域占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)。

上述中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告中提到，國(guó)企改革三年行動(dòng)于2022年收官。該報(bào)告同時(shí)表示，去年國(guó)有企業(yè)通過收并購等方式推動(dòng)國(guó)有資本向生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)集中，加速地方環(huán)保資源的重組和優(yōu)化，例如山東省政府、水發(fā)集團(tuán)有限公司出資組建山東省環(huán)保發(fā)展集團(tuán)。

根據(jù)民生證券去年發(fā)布的《環(huán)保行業(yè)2022年三季報(bào)業(yè)績(jī)綜述：水務(wù)、綜合、設(shè)備表現(xiàn)不俗》，2022年前三季度中，水務(wù)及水治理板塊（含水務(wù)運(yùn)營(yíng)、污水治理等）的49家公司中有21家實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，同比下降的有21家，出現(xiàn)虧損的有5家，另有2家持續(xù)虧損。

其中，歸母凈利潤(rùn)最高的公司為首創(chuàng)環(huán)保，2022年前三季度歸母凈利潤(rùn)為32.52億元，同比增長(zhǎng)69.9%。

（文章來源：界面新聞）

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