截至目前，42家A股上市銀行2022年一季度業(yè)績已全部披露完畢?！吨袊y行保險報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在“加大跨周期調(diào)節(jié)力度”的貨幣政策持續(xù)引導(dǎo)下，一季度上市銀行總資產(chǎn)增幅有較明顯改善，其中，國有大行與江浙滬區(qū)域銀行擴(kuò)表更為積極。

需要注意的是，受資本市場低迷影響，財(cái)富管理帶來的中間業(yè)務(wù)收入難以延續(xù)2021年同期的高增長態(tài)勢，進(jìn)而拉低了部分上市銀行非息收入增速。

寬信用效果顯現(xiàn)

從最新數(shù)據(jù)來看，A股上市銀行規(guī)模擴(kuò)張有所提速。2022年一季度末，42家上市銀行平均資產(chǎn)增幅為4.55%，高于去年同期水平。其中，江浙滬等高景氣區(qū)域銀行擴(kuò)表更為積極。具體來說，紫金銀行、寧波銀行、蘇州銀行總資產(chǎn)分別較年初增長10.32%、10.10%、9.75%，排在全部上市銀行的前三位。常熟銀行、南京銀行、張家港行資產(chǎn)增速分別為8.97%、7.64%、6.49%。

國有大行資產(chǎn)增速也較為亮眼，除中國銀行外，其余五大行總資產(chǎn)較年初增長均超5%。其中，農(nóng)業(yè)銀行為6.26%、工商銀行為6.04%、建設(shè)銀行為5.81%、交通銀行為5.64%、郵儲銀行為5.45%。

中信證券研報認(rèn)為，上市銀行資產(chǎn)增長提速的驅(qū)動要素較為多元。具體來說，一季度，上市銀行信貸資產(chǎn)和投資資產(chǎn)分別同比多增近3000億元和5000億元，信貸發(fā)力與財(cái)政前置帶來的寬信用效果顯現(xiàn)，同業(yè)資產(chǎn)亦同比多增近4000億元，反映了較為充裕的狹義流動性環(huán)境。

平安證券分析師袁喆奇指出，一季度末，上市銀行貸款增速同比增長10.9%，增速較2021年末有小幅放緩，但仍保持在較高水平，體現(xiàn)出政策在穩(wěn)信貸方面的有效性。展望2022年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存，疫情不確定性抬升，政策面將持續(xù)發(fā)力穩(wěn)增長，銀行業(yè)有望迎來一個相對寬松溫和的監(jiān)管環(huán)境。

在寬信用、穩(wěn)增長發(fā)力之下，上市銀行總資產(chǎn)也將保持較快增長。據(jù)中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒預(yù)測，2022年末上市銀行總資產(chǎn)整體增速將達(dá)到8%。至于息差定價方面，他表示：“整體來看，上市銀行一季度凈息差較去年四季度收窄4BP，符合市場預(yù)期。息差降幅從低到高分別為農(nóng)商行(1BP)、股份行(3BP)、城商行(5BP)、國有行(5BP)。預(yù)計(jì)2022年息差較一季度基本持平，一方面，由于存款加點(diǎn)下降，負(fù)債成本率有望繼續(xù)改善;另一方面，隨著重定價影響消退和零售需求邊際修復(fù)，資產(chǎn)收益率下行有望趨緩。”

撥備調(diào)降空間充足

為提升銀行的信貸投放能力，進(jìn)一步形成寬信用的支撐，4月13日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出“鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備覆蓋率”;4月15日，銀保監(jiān)會也表示“鼓勵撥備較高的大型銀行及其他優(yōu)質(zhì)上市銀行將實(shí)際撥備覆蓋率逐步回歸合理水平”。

從一季度數(shù)據(jù)來看，A股上市銀行的撥備覆蓋率仍處于較高水平，具備調(diào)降空間。按照監(jiān)管要求，商業(yè)銀行撥備覆蓋率應(yīng)在120%-150%。但截至今年3月末，僅兩家上市銀行撥備覆蓋率不足150%，另有19家上市銀行撥備覆蓋率高于300%，其中農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行、招商銀行分別達(dá)到307.5%、413.58%、462.68%。

東吳證券分析師胡翔指出，有序降低撥備覆蓋率旨在鼓勵銀行加大信用派生力度，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，加速寬信用落地，引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)、薄弱領(lǐng)域。與此同時，這一過程也將降低銀行風(fēng)險成本，緩解負(fù)債端壓力。壓降的撥備短期內(nèi)將轉(zhuǎn)為利潤，扣除分紅后形成補(bǔ)充資本，釋放銀行盈利空間，增強(qiáng)銀行資本充足率。他提示稱，從降低撥備率到形成信貸應(yīng)是長期過程，既要考慮政策意圖，也要考慮銀行放貸意愿和市場主體融資需求，但考慮到當(dāng)前穩(wěn)增長壓力較大，靠前發(fā)力，預(yù)計(jì)一季報或半年報就能看到撥備計(jì)提下降。

記者根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，一季度，已有10家上市銀行下調(diào)撥備計(jì)提。招商銀行撥備覆蓋率調(diào)降幅度最大，為21.19個百分點(diǎn);郵儲銀行、民生銀行的撥備覆蓋率也分別下降了5.03、2.19個百分點(diǎn)。

中收走弱拉降非息收入增速

從最新業(yè)績來看，中間業(yè)務(wù)收入增速放緩已成為上市銀行普遍面臨的考驗(yàn)。記者依據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，一季度有12家上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降，降幅最大的達(dá)到99.34%。

受此影響，部分上市銀行的非息收入增速也被拉低，有接近一半的銀行非息收入增幅低于上年同期。在華西證券分析師劉志平看來，財(cái)富管理帶來的中間業(yè)務(wù)收入難以延續(xù)去年的高增長態(tài)勢。一方面，受開年以來資本市場波動影響，基金市場發(fā)行遇冷，一季度新發(fā)基金份額僅為上年同期的四分之一;另一方面，凈值化轉(zhuǎn)型的銀行理財(cái)受市場影響也出現(xiàn)破凈，產(chǎn)品收益與銷量的波動對銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)造成一定沖擊。

一季報顯示，招商銀行一季度財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入104.29億元，同比減少11.11%，其中，代理基金收入由2021年一季度的41.64億元下降至17.27億元，代理信托計(jì)劃收入也減少近50%。平安銀行一季度實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入(不含代理個人貴金屬業(yè)務(wù))22.44 億元，因主動壓降非標(biāo)類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場波動導(dǎo)致的基金銷量下滑等因素影響，同比下降6.8%。

部分小銀行代理業(yè)務(wù)受影響程度更高。反映到數(shù)據(jù)上，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，有19家上市銀行一季度的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營業(yè)收入的比重出現(xiàn)萎縮。

不過，隨著消費(fèi)修復(fù)，上市銀行中間業(yè)務(wù)收入有望企穩(wěn)回升。浙商證券研報認(rèn)為，預(yù)計(jì)2022年上市銀行中間業(yè)務(wù)收入同比增長6.5%，基本持平于2021年。究其原因，一季度是中間業(yè)務(wù)收入增速低點(diǎn)，隨著穩(wěn)增長發(fā)力，經(jīng)濟(jì)增長有望改善，而經(jīng)濟(jì)修復(fù)和疫情逐步得到控制后，消費(fèi)也有望逐步恢復(fù)，信用卡活躍度和交易額有望提升。此外，居民財(cái)富仍在增長，由于我國居民金融資產(chǎn)配置比例較低，因此財(cái)富配置需求仍處在快速發(fā)展階段?？紤]到4月末資本市場邊際回暖、4月份新發(fā)基金規(guī)模同比降幅收窄，預(yù)計(jì)財(cái)富管理AUM和收入增速將環(huán)比回升。(記者 胡楊)

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