觀點(diǎn)網(wǎng) 盡管泰禾集團(tuán)正面臨從深交所退市的風(fēng)險(xiǎn)，但在債務(wù)處置進(jìn)度上，仍舊取得了一定的進(jìn)展。

7月10日晚間，泰禾公告披露，集團(tuán)及其子公司福州美鴻林業(yè)有限公司（下稱美鴻林業(yè)）、福建泰信置業(yè)有限公司（下稱泰信置業(yè)），與興業(yè)國(guó)際信托有限公司（下稱興業(yè)信托）擬于近日簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

泰信置業(yè)是“泰禾香山灣”項(xiàng)目公司，由于該項(xiàng)目陷入債務(wù)困境，已逾期向購(gòu)房者交付，為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)化解、保交樓、化解存量債務(wù)等合同目的，如今擬由興業(yè)信托按約定條件以1000元收購(gòu)泰信置業(yè)。

(資料圖片)

興業(yè)信托在股權(quán)交割后，將主導(dǎo)泰信置業(yè)的后續(xù)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)，推進(jìn)“泰禾香山灣”項(xiàng)目的復(fù)工復(fù)產(chǎn)和建設(shè)交付，并解決泰信置業(yè)及其關(guān)聯(lián)方在興業(yè)信托存續(xù)債務(wù)的問(wèn)題。

觀點(diǎn)新媒體曾在《原報(bào)道 | 黃其森 白塘灣的夏天》中報(bào)道，2017-2018年是泰禾最高光的年份，在這期間泰禾正式推出多元化戰(zhàn)略“泰禾+”，還曾因?yàn)辄S其森提出“2018年銷售目標(biāo)再翻一番至2000億元”的小目標(biāo)，而導(dǎo)致股價(jià)暴漲逾1.6倍至43.47元/股。

其中在2017年4月，泰禾斥資17.87億元從福建企業(yè)家陳發(fā)樹(shù)手中收購(gòu)新華都置業(yè)60%，借此獲得了位于廈門灣南岸的漳州白塘灣國(guó)際旅游度假城項(xiàng)目，后者總規(guī)劃用地逾8900畝，可出讓用地4423畝，當(dāng)時(shí)標(biāo)的公司已獲得1372.6畝。

2017年5月及9月，泰禾集團(tuán)通過(guò)舉牌方式競(jìng)得了漳州香山灣片區(qū)共計(jì)6宗土地，涉及土地面積29.7萬(wàn)平方米（折合445.5畝），建筑面積90.66萬(wàn)平方米，主要打造成香山灣項(xiàng)目。

而白塘灣項(xiàng)目、香山灣項(xiàng)目均是文旅度假大盤“泰禾廈門灣”的一部分，該項(xiàng)目總體占地約達(dá)1.2萬(wàn)畝。

2018年，泰禾在北京舉行“灣系”超級(jí)IP首發(fā)會(huì)，宣布廈門灣是首個(gè)戰(zhàn)略性作品。

興業(yè)信托接盤

興業(yè)信托與泰禾香山灣項(xiàng)目產(chǎn)生交集源于2019年6月14日，當(dāng)時(shí)美鴻林業(yè)將所持有泰信置業(yè)100%股權(quán)質(zhì)押給興業(yè)信托，為《興業(yè)信托·致地A043（香山灣）集合資金信托計(jì)劃》項(xiàng)下的主債務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。

此后泰禾集團(tuán)爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，泰信置業(yè)淪為失信被執(zhí)行人，香山灣項(xiàng)目也自2020年進(jìn)入停工狀態(tài)。興業(yè)信托屬于“踩雷”，因此同樣成為了向泰禾追索欠款的債權(quán)人之一。

今年5月26日，泰禾便曾披露集團(tuán)及旗下公司收到數(shù)份由興業(yè)信托申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行的文件，涉案金額多達(dá)31.86億元。涉及案件包括2019年7月，泰信置業(yè)向興業(yè)信托貸款6.86億元用于項(xiàng)目建設(shè)，福州泰禾新世界公司以房產(chǎn)抵押，泰禾及黃其森、葉荔為保證人。

截至今年7月11日，泰信置業(yè)仍欠付興業(yè)信托兩筆金融負(fù)債，除了致地A043號(hào)信托發(fā)放的本金5.8億元信托貸款，還包括“興業(yè)信托·致地A068（東二環(huán)廣場(chǎng)）集合資金信托計(jì)劃”向其發(fā)放的本金6.86億元信托貸款（即福州泰禾新世界擔(dān)保部分)，前后共計(jì)本金12.66億元。

實(shí)際上，在今年5月初已經(jīng)有跡象顯示，興業(yè)信托將接盤香山灣項(xiàng)目。

觀點(diǎn)新媒體從漳浦縣住建局回復(fù)市民的一份回復(fù)中了解到，漳州市政府部門曾針對(duì)香山灣項(xiàng)目成立專項(xiàng)小組解決項(xiàng)目問(wèn)題，其中B8地塊和B4地塊逐步復(fù)工，B8地塊主體落架完畢，B4地塊已復(fù)工部分也正常施工中。

漳浦縣住建局還提及，目前興業(yè)信托與泰信置業(yè)正在商討債轉(zhuǎn)股方案，并與意向代建方多次商談合作方案，各項(xiàng)舉措已同步推進(jìn)，正在辦理必要的內(nèi)部審批流程，以全力推進(jìn)“保交樓”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，B4地塊其它高層復(fù)工將在興業(yè)信托接手后按照保交付計(jì)劃全面有序落實(shí)。

值得關(guān)注的是，債權(quán)方興業(yè)信托此番接盤香山灣項(xiàng)目，并未動(dòng)用自有資金，而是通過(guò)新發(fā)“興業(yè)信托·筑地TZ004（福建泰信）資產(chǎn)服務(wù)信托”的方式，這相當(dāng)于用另一筆信托承接了原有的信托債務(wù)。

按照合作協(xié)議，興業(yè)信托就香山灣項(xiàng)目進(jìn)行開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)且完成相關(guān)保交樓事項(xiàng)后，泰信置業(yè)在預(yù)留三個(gè)月建設(shè)費(fèi)用及管理費(fèi)后的盈余資金，將分別按照歸還政府紓困資金及專項(xiàng)保交付資金、歸還上述兩筆共計(jì)12.66億元信托本金相關(guān)債權(quán)，償還泰禾相關(guān)公司在興業(yè)信托處存續(xù)的其他債權(quán)資金這一優(yōu)先順序使用。

為此，泰禾將因香山灣項(xiàng)目處置凈損失8.47億元，盡管數(shù)額不小，但換取到了項(xiàng)目盤活的空間。在企業(yè)求存的大目標(biāo)之下，或許支付再多代價(jià)也是必要的。

萬(wàn)畝大盤紓困

早在收購(gòu)香山灣項(xiàng)目之前一年，興業(yè)信托也同樣以發(fā)行“興業(yè)信托筑地TZ001（福建泰維）集合信托計(jì)劃”、“興業(yè)信托筑地TZ002（福建泰維）股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”的方式，接盤了白塘灣項(xiàng)目。

時(shí)間回溯至2022年6月9日，泰禾及旗下泰維置業(yè)與興業(yè)信托簽署《白塘灣項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。據(jù)此，興業(yè)信托以23.53億元獲得泰維置業(yè)60%股權(quán)，泰禾將以該筆股權(quán)款用于抵押泰維置業(yè)對(duì)興業(yè)信托的部分債務(wù)。

泰維置業(yè)對(duì)應(yīng)的是白塘灣項(xiàng)目，后者也在2020年進(jìn)入停工狀態(tài)。該項(xiàng)目相較于香山灣項(xiàng)目體量更為巨大，債權(quán)關(guān)系也更為復(fù)雜。

觀點(diǎn)新媒體曾報(bào)道，當(dāng)時(shí)泰禾私下與世茂有股權(quán)質(zhì)押，由世茂控制白塘灣金山嶺項(xiàng)目的20%股權(quán)，世茂同時(shí)掌控泰維置業(yè)的公章和銀行U盾。

泰禾還曾向上海愛(ài)建信托融資借款，因泰維置業(yè)未按時(shí)還款，上海愛(ài)建信托選擇凍結(jié)泰維置業(yè)公司賬戶，并且不同意項(xiàng)目公司支付項(xiàng)目相關(guān)款項(xiàng)。

為了解決白塘灣項(xiàng)目的問(wèn)題，漳州龍海住建局曾多次約談泰禾廈門灣開(kāi)發(fā)企業(yè)，并協(xié)同多部門協(xié)助開(kāi)發(fā)企業(yè)籌備資金。泰維置業(yè)及其股東考慮的辦法還包括，尋求萬(wàn)科等企業(yè)入股，協(xié)商現(xiàn)有融資貸款展期，甚至將部分樓棟進(jìn)行融資或銷售等。

但泰維置業(yè)的努力并未換取回報(bào)，直到2022年6月興業(yè)信托介入，事件才算告一段落。

至今年2月底，白塘灣項(xiàng)目舉行復(fù)工儀式，漳州市龍海區(qū)政府、興業(yè)信托、興業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人，以及中鐵置業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人為項(xiàng)目站臺(tái)。

中鐵置業(yè)將作為白塘灣項(xiàng)目代建方的消息，也在這次復(fù)工儀式上被官宣。據(jù)悉，中鐵置業(yè)副總經(jīng)理吳楊重點(diǎn)提及，公司過(guò)往曾打造貴陽(yáng)中鐵生態(tài)城、眉山中鐵生態(tài)城等康旅大盤，具備100萬(wàn)平方米以上超大體量房建及配套項(xiàng)目代建經(jīng)驗(yàn)。

加上今年7月收購(gòu)香山灣項(xiàng)目，興業(yè)信托在一年多時(shí)間內(nèi)已將基本將泰禾廈門灣這個(gè)巨無(wú)霸文旅項(xiàng)目收入囊中。目前尚無(wú)信息可以證實(shí)，中鐵置業(yè)也將代建香山灣項(xiàng)目。

根據(jù)泰禾集團(tuán)2022年報(bào)披露，期末漳州香山灣項(xiàng)目完工進(jìn)度僅有59.56%,規(guī)劃建面90.66萬(wàn)平方米，累計(jì)竣工面積為0；預(yù)計(jì)總投資75.87億元，累計(jì)投資45.19億元。

白塘灣項(xiàng)目完工進(jìn)度則僅有54.54%，規(guī)劃建面144.39萬(wàn)平方米，累計(jì)竣工面積2.12萬(wàn)平方米；預(yù)計(jì)總投資156.02億元，累計(jì)投資85.09億元。

據(jù)此粗略計(jì)算，泰禾廈門灣兩大項(xiàng)目所需繼續(xù)投入的資金也將突破百億。只是黃其森如今已不需要思索如何籌集資金，為此他或許應(yīng)該感謝地方政府、金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)代建方伸出援手。

在7月初舉行的泰禾半年工作會(huì)上，黃其森曾表示，保交樓、保品質(zhì)、保員工薪酬是集團(tuán)未來(lái)的工作重點(diǎn)。其中保交樓是最重點(diǎn)工作，他說(shuō)，不是說(shuō)解決方案有了、紓困資金來(lái)了就行了，要和中央精神保持一致，要從“保交樓就是保民生、保穩(wěn)定”的高度來(lái)看待、來(lái)做好這項(xiàng)工作。

無(wú)獨(dú)有偶，7月10日，泰禾也在官微披露，漳州泰禾世茂紅樹(shù)灣項(xiàng)目在臺(tái)商區(qū)建設(shè)局、漳州城發(fā)、漳州泰禾多方共同努力下，三個(gè)地塊之一的05地塊，所涉及1-9號(hào)樓除了4號(hào)樓，其余結(jié)構(gòu)已封頂，目前項(xiàng)目建設(shè)正全力推進(jìn)。

去年年報(bào)顯示，漳州紅樹(shù)灣院子項(xiàng)目占地15.72萬(wàn)平方米，規(guī)劃建面36.17萬(wàn)平方米，累計(jì)竣工16.18萬(wàn)平方米；預(yù)計(jì)總投資額84.35億元，期末累計(jì)投資額卻達(dá)到了86.12億元。

關(guān)鍵詞：