盤前：道指期貨跌0.2% 基金經(jīng)理集體開啟防御模式世界看熱訊

來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 時(shí)間：2023-05-02 21:46:39

美股股指期貨周二盤前小幅下滑，投資者等待美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議的利率走勢(shì)線索。

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截至發(fā)稿，道指期貨跌0.2%，標(biāo)普500期指跌0.2%，納指期貨跌0.1%。

德國(guó)DAX指數(shù)跌0.3%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.1%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.6%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.4%。

WTI原油跌0.17%，報(bào)75.53美元/桶。布倫特原油跌0.13%，報(bào)79.21美元/桶。

聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)為期兩天的會(huì)議將于今天晚些時(shí)候開始，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將再次增加25個(gè)基點(diǎn)，使基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率從一年多前的接近零上升到5-5.25%的新目標(biāo)范圍。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)注的焦點(diǎn)不是利率決定本身，而是美聯(lián)儲(chǔ)官員就其未來(lái)政策提供的指引。

由于一系列銀行倒閉事件為其與持續(xù)性通脹的斗爭(zhēng)注入了新的不確定性，幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員在3月份的最后一次政策會(huì)議上強(qiáng)調(diào)了“靈活性和選擇性”的必要性。

在本周的政策會(huì)議上，這仍將是聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)成員的優(yōu)先事項(xiàng)，并可能意味著歷史性貨幣緊縮運(yùn)動(dòng)的終點(diǎn)。就在3月份，大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為5-5.25%是今年的最高利率。本周官員們將重新討論是否該暫停進(jìn)一步加息。

高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius表示，美聯(lián)儲(chǔ)官員們將避免發(fā)出暫停加息的強(qiáng)烈信號(hào)，因擔(dān)心這可能會(huì)強(qiáng)化人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年突然逆轉(zhuǎn)政策路線并大幅降息的預(yù)期。期貨市場(chǎng)顯示，大多數(shù)交易員押注美聯(lián)儲(chǔ)將在今年晚些時(shí)候到2024年初將利率降至4.5%以下，而官員對(duì)此持反對(duì)意見。

Hatizius說：“美聯(lián)儲(chǔ)希望避免讓市場(chǎng)得出降息即將到來(lái)的結(jié)論，因此我認(rèn)為政策信號(hào)將表明風(fēng)險(xiǎn)傾向于進(jìn)一步加息”。他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)要到2024年才會(huì)降息，因?yàn)樗J(rèn)為通脹將從現(xiàn)在開始緩慢下降，且經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)急劇下滑。

美聯(lián)儲(chǔ)利率決議到來(lái)之際，正值3月以來(lái)美國(guó)第四家倒閉的地區(qū)性銀行——第一共和銀行被接管。

對(duì)銀行業(yè)健康狀況的擔(dān)憂再度抬頭以及美國(guó)債務(wù)上限的不確定性也為一些避險(xiǎn)需求提供了支撐。

“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”：本周加息25基點(diǎn)幾無(wú)懸念，將開始討論何時(shí)暫停加息。

5月1日周一，被視為“美聯(lián)儲(chǔ)喉舌”、有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街記者Nick Timiraos預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在本次會(huì)議上決定加息25個(gè)基點(diǎn)，從而將美國(guó)聯(lián)邦基金利率推高至十六年來(lái)的最高點(diǎn)，即達(dá)到5%至5.25%的區(qū)間。

與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)高官們將開啟是否暫停40年來(lái)最快加息的討論。

薩默斯：美國(guó)未來(lái)一年衰退概率達(dá)70%。

美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)薩默斯表示，隨著滯脹開始在經(jīng)濟(jì)中形成，美國(guó)有70%的風(fēng)險(xiǎn)在未來(lái)一年陷入衰退。

薩默斯說，如果沒有經(jīng)濟(jì)衰退，通脹率就不太可能回到美聯(lián)儲(chǔ)2%的長(zhǎng)期目標(biāo)，他認(rèn)為未來(lái)一年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“有意義的放緩”的可能性在70%左右。

薩默斯說：“這并不意味著美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)應(yīng)該是促使經(jīng)濟(jì)放緩，但如果美聯(lián)儲(chǔ)采取必要措施遏制通脹，我認(rèn)為經(jīng)濟(jì)放緩可能隨之而來(lái)?！?/p>

歷史性違約逼近，拜登邀請(qǐng)國(guó)會(huì)高層就債務(wù)上限舉行會(huì)議。

美國(guó)總統(tǒng)拜登邀請(qǐng)國(guó)會(huì)高層領(lǐng)導(dǎo)人于5月9日就債務(wù)上限問題舉行會(huì)議。目前美國(guó)離潛在的債務(wù)違約越來(lái)越近，美國(guó)財(cái)政部周一警告稱，發(fā)生債務(wù)違約的時(shí)間可能比預(yù)期要早。

擬議中的會(huì)議是美國(guó)高風(fēng)險(xiǎn)的“黨爭(zhēng)”游戲取得進(jìn)展的第一個(gè)跡象，美國(guó)的信譽(yù)懸于一線。

白宮曾表示，不會(huì)與共和黨就提高債務(wù)上限進(jìn)行談判，而眾議院議長(zhǎng)麥卡錫則誓言，如果不相應(yīng)削減聯(lián)邦預(yù)算，就不會(huì)提高債務(wù)上限。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周一早些時(shí)候?qū)?guó)會(huì)議員表示，美國(guó)最早有可能在6月1日出現(xiàn)違約。

All in 衰退！華爾街基金經(jīng)理撤出周期股，并轉(zhuǎn)向防御股。

美國(guó)銀行匯編的數(shù)據(jù)顯示，同時(shí)做多和做空的對(duì)沖基金已將其周期性股票與防御性股票的比例降至至少2012年以來(lái)的最低水平。

對(duì)于只做多的基金經(jīng)理來(lái)說，他們對(duì)周期性公司（這些公司的命運(yùn)取決于商業(yè)周期的起伏）的相對(duì)敞口接近2008年以來(lái)的最低水平。

這一切都突顯了主動(dòng)投資領(lǐng)域的悲觀情緒仍在加劇，盡管美股從去年10月低點(diǎn)反彈，增加了5萬(wàn)億美元的市值。

總而言之，以Savita Subramanian 為首的美國(guó)銀行策略師表示，主動(dòng)選股者“為2009年式的衰退做好了準(zhǔn)備”。

焦點(diǎn)個(gè)股

特拉斯盤前跌0.4%，特斯拉官網(wǎng)顯示，特斯拉在全球多地上調(diào)Model 3、Model Y價(jià)格。

英國(guó)石油盤前跌逾4%，Q1調(diào)整后凈利同比下滑20.6%。

恩智浦半導(dǎo)體盤前漲7.2%，第一季度收益、收入均超出預(yù)期。