銀保監(jiān)會近日披露信息顯示，首次對銀行理財子公司開出罰單。此次處罰都暴露出哪些問題?未來，作為具備獨立法人資格的新型資產管理機構，銀行理財子公司該如何補上風險防控這一課?

近日，銀保監(jiān)會連發(fā)4張罰單，披露了其2021年針對部分理財公司及其母行開展的理財業(yè)務專項現(xiàn)場調查結果，嚴肅查處了違法違規(guī)案件。

其中，中銀理財、光大理財總計受到處罰890萬元，涉及個別產品集中度比例超標、信息系統(tǒng)管控有效性不足、違規(guī)使用攤余成本法估值等問題。這也是自2019年5月首家銀行理財子公司獲批開業(yè)以來，監(jiān)管部門開出的首批針對理財子公司的罰單。

此外，中國銀行、光大銀行的理財業(yè)務存在“老產品規(guī)模在部分時點出現(xiàn)反彈”問題;而作為托管機構，光大銀行未及時發(fā)現(xiàn)理財產品集中度超標，上述兩家銀行合計被罰600萬元。

光大、中銀吃罰單

具體來看，光大銀行理財業(yè)務存在的違法違規(guī)行為包括：老產品規(guī)模在部分時點出現(xiàn)反彈;托管機構未及時發(fā)現(xiàn)理財產品集中度超標;托管業(yè)務違反資產獨立性要求，操作管理不到位。

而光大理財存在的違法違規(guī)問題則有五點，包括：公募理財產品持有單只公募證券投資基金的市值超過該產品凈資產的10%;全部公募理財產品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%;開放式公募理財產品持有高流動性資產比例不達標;使用第三方移動辦公平臺存在風險隱患，信息系統(tǒng)管控有效性不足;理財產品宣傳不一致不準確。

針對上述處罰，光大理財回應稱：“對于監(jiān)管機構提出的意見和批評，我司高度重視，逐條制定整改措施，并在現(xiàn)場調查過程中立查立改，除移動辦公平臺的安全管控正在持續(xù)優(yōu)化整改中外，其他問題均已整改到位。”

光大理財表示，目前，公司管理的理財產品運作有序、表現(xiàn)平穩(wěn)。未來，將進一步提高思想認識，堅持投資者利益最大化和審慎穩(wěn)健經營原則，嚴格按照監(jiān)管要求落實整改，持續(xù)強化內控管理和風險管控，加強體制機制建設，推動各項業(yè)務合規(guī)運行，全面落實好國家金融發(fā)展戰(zhàn)略部署及監(jiān)管政策有關要求，支持實體經濟、服務市場主體，為投資者財富的保值增值貢獻力量。

與光大銀行相似，中國銀行理財業(yè)務也存在“老產品規(guī)模在部分時點出現(xiàn)反彈”的問題。而其子公司中銀理財理財業(yè)務則存在六點違法違規(guī)行為：具體包括：公募理財產品持有單只證券的市值超過該產品凈資產的10%;全部公募理財產品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%;開放式公募理財產品杠桿水平超標;同一合同項下涉及同一交易對手和同類底層資產的交易存在不公平性;理財產品投資資產違規(guī)使用攤余成本法估值;理財公司對關聯(lián)法人的認定不符合監(jiān)管要求。

“理財公司成立后很多業(yè)務屬于灰色地帶，或多或少和監(jiān)管理解不一致，且此前沒有正式做過嚴格的現(xiàn)場檢查，未來預計發(fā)現(xiàn)的違規(guī)事項也會逐步暴露更多合規(guī)問題。”金融監(jiān)管研究院院長孫海波表示。

業(yè)內人士認為，作為具備獨立法人資格的新型資產管理機構，銀行理財子公司有必要加快構筑全面有效的內控管理制度。

理財公司制度規(guī)則體系已初步建立

2022年是資管新規(guī)正式施行的第一年，歷經三年多整改和轉型，各金融機構正式迎來監(jiān)管部門的現(xiàn)場檢查。

業(yè)內觀點認為，本次處罰案例具有極其重要的指導和示范意義，將決定未來銀行理財政策和監(jiān)管思路調整。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，銀保監(jiān)會對中銀理財、光大理財進行處罰，第一次對理財子公司開出罰單。這表明，在理財公司和理財業(yè)務制度規(guī)則體系形成之后，監(jiān)管部門將重在加強制度規(guī)則檢查和執(zhí)行，確保相關制度辦法落到實處，推動理財子公司規(guī)范有序經營，促進理財業(yè)務和理財市場健康發(fā)展、行穩(wěn)致遠，更好地保護投資者合法權益。

近年來，監(jiān)管部門堅持強監(jiān)管、嚴監(jiān)管，促進銀行理財行業(yè)高質量發(fā)展，守護老百姓“錢袋子”。

4月29日，為推動理財公司依法合規(guī)經營和持續(xù)穩(wěn)健運行，銀保監(jiān)會正式發(fā)布了《理財公司內部控制管理辦法(征求意見稿)》，對理財公司的內控合規(guī)體系建設進行強化與補充。

當時，銀保監(jiān)會有關部門負責人介紹，制定理財公司內控征求意見稿是對“資管新規(guī)”、“理財新規(guī)”等監(jiān)管制度的細化和補充，將有利于推動理財公司建立健全統(tǒng)一規(guī)范的內控標準，同時充分發(fā)揮理財公司內控防線作用。

董希淼稱，從“資管新規(guī)”到“理財新規(guī)”到理財子公司管理辦法，再到《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》《理財公司理財產品流動性風險管理辦法》，經過四年左右的努力，金融監(jiān)管部門初步建立起理財公司和理財業(yè)務制度規(guī)則體系。

銀保監(jiān)會數(shù)據顯示，自2018年12月以來，全國共29家理財公司獲批籌建，其中25家已獲批開業(yè)。截至2022年3月末，銀行及理財公司理財產品合計余額達到28.4萬億元。其中，理財公司產品余額為17.3萬億元。

孫海波認為，隨著資管過渡期結束，銀行理財逐步過渡到理財子公司時代，未來對銀行理財?shù)臋z查也必然是以理財子公司為主，對母行的檢查主要局限于托管、銷售等服務領域。(杜川)

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