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【導(dǎo)語】2022年不銹鋼市場在期貨盤面和自身供需基本面變化共同影響下,整體呈現(xiàn)漲后回落整理態(tài)勢。進入2023年,供需端存在上升預(yù)期,而需求端也存在趨強契機,全年行情存在跌后反彈機會。
2022年不銹鋼整體呈現(xiàn)漲后回落,再反彈整理運行態(tài)勢
根據(jù)卓創(chuàng)資訊(行情301299,診股)數(shù)據(jù)顯示,2022年國內(nèi)不銹鋼304/2B板卷市場年度均價在18736.15元/噸,較2021年均價上漲1.91%。年內(nèi)價格高點出現(xiàn)在3月上旬,彼時期貨盤面的變化在上半年的市價調(diào)整中起到了重要影響。年內(nèi)價格低點出現(xiàn)在8月底,物流受限、需求的變化在下半年影響明顯。全年價格高低點價差在6550元/噸。
全年價格走勢大體分為三個階段,第一階段(1月-3月),震蕩上漲階段,不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)積極減產(chǎn)、檢修帶動市場氛圍,疊加需求放量與期貨上漲帶動,此階段市價累計上漲26.75%。第二階段(4月-8月),弱勢下跌階段,在物流階段受限的背景下,傳統(tǒng)需求淡季階段影響增強,疊加成本支撐下降,此階段市價累計下跌28.35%。第三階段(9月-12月),偏強震蕩階段,雖市場物流持續(xù)受限,但部分原料價格上漲,疊加經(jīng)濟數(shù)據(jù)樂觀帶動,需求呈現(xiàn)一定改觀,此階段市價累計上漲5.44%。
2022年不銹鋼供應(yīng)下降 預(yù)期后市上升
卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年中國不銹鋼供應(yīng)量或在2939.67萬噸,較去年下跌10.35%。
其中2022年中國不銹鋼產(chǎn)量累計2738.03萬噸。從月度產(chǎn)量的變化來看,3月、4月份和四季度為產(chǎn)量較高階段,此時恰逢生產(chǎn)利潤回升較為明顯的階段,其他時間段產(chǎn)量相對偏低,主要受到需求不足與加粗鋼壓減工作的持續(xù)影響。
2022年中國不銹鋼進口量預(yù)計在138.97萬噸。一季度雖國內(nèi)氛圍樂觀,市價沖高雖一定程度帶動進口操作積極性,但物流受限拖累了貨源消化力度。隨后行情一路下滑,減弱了進口操作意愿,需求弱勢也減弱一部分用量。
預(yù)計2023年中國不銹鋼產(chǎn)量或上升至2917萬噸左右,增幅在6.52%。主要考慮到新增產(chǎn)能的繼續(xù)釋放,以及前期投產(chǎn)的企業(yè)進一步達產(chǎn),帶動產(chǎn)量開始上升。另外隨著粗鋼壓減工作影響進一步減弱,鋼廠整體生產(chǎn)負荷預(yù)期有所上升。另外年末價格有明顯上升,隨著。國內(nèi)企業(yè)域外建廠后的低成本資源進一步回流國內(nèi),預(yù)計2023年中國不銹鋼進口量預(yù)計上升至182萬噸左右。受此影響全年供應(yīng)量或上升8.01%,對不銹鋼市場價格或形成一定拖累。
2022年不銹鋼需求不足 預(yù)計后期增長
卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年中國不銹鋼需求量或在2863.36萬噸,較去年下跌10.97%。
其中2022年中國不銹鋼消費量累計2434.78萬噸。在國內(nèi)物流與生產(chǎn)階段性受限的大背景下,國內(nèi)不銹鋼下游消費受限,整體消費量處于偏低水平。
2022年中國不銹鋼處量預(yù)計在428.58萬噸。國內(nèi)偏弱增加部分企業(yè)出口操作積極性,但主要制造業(yè)國家需求也處于相對不足的情況,限制了期對中國不銹鋼原料的需求。
預(yù)計2023年中國不銹鋼消費量或上升至2671萬噸左右,增幅在9.69%。主要考慮到當(dāng)前基建投資需求預(yù)期仍將維持強勁態(tài)勢,同時在各種穩(wěn)房市政策帶動下,以房地產(chǎn)為代表的下游需求迎來拐點,共同帶動不銹鋼下游消費量上升。雖然在全球資金流通性縮緊預(yù)期下,部分發(fā)達經(jīng)濟體需求預(yù)期走弱,或拖累其對我國不銹鋼產(chǎn)品的需求,但從全面水平來看,預(yù)計2023年中國不銹鋼出口量預(yù)計保持在440萬噸左右。受此影響全年需求量或上升8.67%,對不銹鋼市場價格或形成支撐。
成本支撐預(yù)期偏弱
2022年不銹鋼生產(chǎn)中,上半年用鎳成本居高,鎳占比平均值在52.12%,最高漲至55.96%。 成本支撐較強。下半年用鎳成本有明顯下滑,鎳占比平均值降至51.14%,最低落至49.45%。成本支撐下滑明顯。
預(yù)計2023年成本支撐不足??紤]到消息面整體的炒作逐步淡去,后期鎳市供應(yīng)增長擔(dān)憂預(yù)期上升,在鎳市理性回落預(yù)期下,鎳板、鎳鐵等原料弱勢或?qū)Σ讳P鋼生產(chǎn)成本形成一定拖累。
預(yù)測:2023年不銹鋼走勢存在趨強預(yù)期 但年均價格或難有效上漲
卓創(chuàng)資訊預(yù)計2023年中國不銹鋼市場或呈現(xiàn)跌后反彈態(tài)勢,下半年支撐上升預(yù)期下,市價預(yù)期上漲。一方面在美聯(lián)儲加息動作預(yù)期放緩甚至存在轉(zhuǎn)為升息可能,流動性預(yù)期迎來拐點,另一方面以鎳為代表的原料供應(yīng)增加擔(dān)憂上升。另外隨著新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放,以及粗鋼壓減工作影響減弱,疊加域外建廠企業(yè)低成本資源回流國內(nèi),供應(yīng)預(yù)期上升。也應(yīng)考慮到國內(nèi)整體基建投資需求預(yù)期強勁,以房地產(chǎn)為代表的下游需求或迎來拐點。多空相互博弈下,不銹鋼市場行情走勢預(yù)期逐步偏強,但年均價格重心或相對偏低。
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