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來(lái)源：海通期貨能源研發(fā)中心

后市觀點(diǎn)

周四對(duì)原油來(lái)說(shuō)是比較關(guān)鍵的一天，前期持續(xù)的利空沖擊讓油價(jià)有破位下行風(fēng)險(xiǎn)，夜盤(pán)時(shí)段迎來(lái)關(guān)鍵考驗(yàn)，美國(guó)強(qiáng)勁就業(yè)數(shù)據(jù)繼續(xù)提升加息預(yù)期，大宗商品市場(chǎng)中另一大核心品種銅帶著整個(gè)有色板塊大跌，一度引發(fā)了不少投資者擔(dān)心出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而北京時(shí)間深夜12點(diǎn)EIA公布的周度數(shù)據(jù)顯示當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存增加764.7萬(wàn)桶至4.79億桶，雖然是低于API報(bào)告的累庫(kù)量，但同樣是在美國(guó)大幅減少進(jìn)口的背景下，數(shù)據(jù)公布后油價(jià)還是承壓出現(xiàn)了近1美元的回落。不過(guò)汽油庫(kù)存6周來(lái)首次下降，美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1230.0萬(wàn)桶/日不變，以及美國(guó)煉油檢修季即將迎來(lái)拐點(diǎn)，且需求有回暖跡象，市場(chǎng)情緒穩(wěn)定后，油價(jià)還是重新收復(fù)了跌幅。

國(guó)際油價(jià)還是再次守住了關(guān)鍵的80美元關(guān)口并開(kāi)始組織超跌反彈，破位下行風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)解除，大跌之后長(zhǎng)陽(yáng)線收復(fù)失地，這意味著油價(jià)區(qū)間下沿支撐仍然有效，將延續(xù)了低位區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。近期對(duì)油價(jià)的影響因素較多，并沒(méi)有形成壓倒性的單邊驅(qū)動(dòng)，這讓投資者觀點(diǎn)搖擺不定，油價(jià)維持呈現(xiàn)拉鋸階段，注意節(jié)奏把握。

每日動(dòng)態(tài)

【1】WTI主力原油期貨收漲1.44美元，漲幅1.95%，報(bào)75.39美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.5美元，漲幅1.86%，報(bào)81.95美元/桶；INE原油期貨收漲0.66%，報(bào)546.2元。

【2】美元指數(shù)漲幅0.08%，報(bào)104.61；港交所美元兌人民幣跌幅0%，報(bào)6.8912；美國(guó)十年期國(guó)債漲幅0%，報(bào)111.2；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.33%，報(bào)33153.91。

近期要聞

【1】EIA公布周度數(shù)據(jù)顯示美國(guó)至2月17日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存 764.8萬(wàn)桶，預(yù)期208.3萬(wàn)桶，前值1628.3萬(wàn)桶。俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存 70萬(wàn)桶，前值65.9萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存 269.8萬(wàn)桶，預(yù)期-112.6萬(wàn)桶，前值-128.5萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存 -185.6萬(wàn)桶，預(yù)期10.8萬(wàn)桶，前值231.6萬(wàn)桶。取暖油庫(kù)存 59.7萬(wàn)桶，前值-34.9萬(wàn)桶。俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存 70萬(wàn)桶，前值65.9萬(wàn)桶。戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存維持在3.716億桶不變。

當(dāng)周EIA原油產(chǎn)量引伸需求數(shù)據(jù) 1753.36萬(wàn)桶/日，前值1620.6萬(wàn)桶/日。當(dāng)周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1230.0萬(wàn)桶/日不變。除卻戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的商業(yè)原油進(jìn)口632.6萬(wàn)桶/日，較前一周增加9.4萬(wàn)桶/日。原油出口增加145.1萬(wàn)桶/日至459.7萬(wàn)桶/日。美國(guó)至2月17日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存為2021年5月28日當(dāng)周以來(lái)最高。汽油庫(kù)存降幅錄得2022年12月23日當(dāng)周以來(lái)最大，結(jié)束此前連續(xù)6周的增加趨勢(shì)。柴油庫(kù)存升至2022年1月28日以來(lái)最高。（金十?dāng)?shù)據(jù)APP）

【2】G20會(huì)議上，耶倫表示，美國(guó)將在未來(lái)幾個(gè)月將向?yàn)蹩颂m提供100億美元的新經(jīng)濟(jì)援助。耶倫說(shuō)，俄烏沖突是影響全球經(jīng)濟(jì)前景的主要因素。西方盟國(guó)對(duì)俄羅斯實(shí)施的制裁正在孤立俄羅斯經(jīng)濟(jì)，削弱俄羅斯的生產(chǎn)能力。西方國(guó)家對(duì)俄羅斯石油的價(jià)格限制已經(jīng)使莫斯科的石油收入減少了60%。

咨詢(xún)公司Eurasia Group能源主管Henning Gloystein表示，我們可以很容易地批評(píng)西方的整體制裁。但石油制裁的目的是限制俄羅斯的收入，同時(shí)不擾亂市場(chǎng)。到目前為止，這已經(jīng)奏效了

【3】據(jù)三名俄羅斯消息人士對(duì)媒體透露，3月俄羅斯西部港口的石油出口削減幅度可能將達(dá)到25%，相當(dāng)于62.5萬(wàn)桶/日，這比此前宣布的減產(chǎn)消息的沖擊更大。消息人士指出，俄羅斯計(jì)劃在3月將其西部港口的石油出口量較2月份最多削減25%，以提振石油價(jià)格。第一位消息人士稱(chēng)，俄羅斯國(guó)家石油管道運(yùn)輸公司Transneft已經(jīng)至少通知兩家石油公司，要求其減少3月從西方港口出口的貨物，調(diào)整幅度為20-25%。另一名消息人士也支持了這一說(shuō)法，他表示俄羅斯西部多個(gè)港口，如Primorsk、Ust-Luga和Novorossiisk的石油出口削減幅度將達(dá)到2月份的四分之一，但仍有可能進(jìn)行一些調(diào)整。

俄羅斯通常每月從Primorsk、Ust-Luga和Novorossiisk港口出口最多1000萬(wàn)噸石油，換算一下相當(dāng)于250萬(wàn)桶/日的烏拉爾原油。此外，消息人士還補(bǔ)充道，目前沒(méi)有計(jì)劃減少太平洋(行情601099,診股)地區(qū)的出口。這代表著，俄羅斯3月的出口削減主要針對(duì)前往歐洲的石油，但亞洲地區(qū)的銷(xiāo)售并不受影響。

截至目前，俄羅斯能源部和Transneft都未對(duì)這一消息作出回應(yīng)。

以上圖表數(shù)據(jù)來(lái)源文華財(cái)經(jīng) IFIND海通期貨投資咨詢(xún)部

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