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【文章導(dǎo)語】

2022年，中國成品油消費(fèi)總量同比出現(xiàn)少見下滑走勢，年末國內(nèi)各行業(yè)平穩(wěn)恢復(fù)，2023年首月成品油消費(fèi)量環(huán)比反彈明顯。市場對需求恢復(fù)預(yù)期向好，2023年中國成品油消費(fèi)量有望止跌反彈。

2022年中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，但成品油消費(fèi)總量同比出現(xiàn)少見下滑走勢，其中煤油消費(fèi)量同比跌幅超37%。2022年年底，居民出行活躍度有明顯提升，2023年首月汽、柴、煤油消費(fèi)量環(huán)比漲幅明顯，航空煤油環(huán)比漲幅翻倍，市場普遍看好需求恢復(fù)，預(yù)計(jì)2023年中國成品油消費(fèi)量有望明顯反彈。

2022年成品油消費(fèi)量同比下跌　航空煤油同比跌幅超37%

2022年，中國成品油消費(fèi)總量同比出現(xiàn)少見下滑走勢。卓創(chuàng)資訊(行情301299,診股)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國成品油消費(fèi)總量不足3.7億噸，同比下滑4.60%。其中，汽油消費(fèi)量同比下滑2.46%，柴油消費(fèi)量同比下滑0.93%，煤油消費(fèi)量同比跌幅高達(dá)37%。究其原因，主要與汽油消費(fèi)降溫，新能源汽車替代作用提升；物流及工礦類用油需求階段性轉(zhuǎn)弱；民航起飛架次明顯減少有關(guān)。

汽油方面，在“就地過年”的倡導(dǎo)下，春節(jié)期間居民出行頻次減少，一季度終端汽油消費(fèi)整體利空；二、三季度迎來汽油傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，需求得以反彈；四季度尤其是11月以來，國內(nèi)多地居民出行活躍度有不同程度下降，汽油消費(fèi)降溫明顯。此外，新能源汽車保有量的日漸壯大，對中國汽油需求的替代作用日益明顯。公安部數(shù)據(jù)顯示，2022年中國新能源(行情600617,診股)汽車保有量達(dá)1310萬輛，占汽車總量的4.10%。新能源汽車保有量的日漸壯大，對中國汽油需求的替代作用日益明顯。卓創(chuàng)資訊測算，截至2022年中國新能源汽車替代汽油量近1179萬噸，替代占比約為7.16%。

柴油方面，柴油消費(fèi)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，下游用戶群體多樣。從相關(guān)數(shù)據(jù)上來看，2022年中國固定資產(chǎn)投資增速（不含農(nóng)戶）、物流業(yè)景氣指數(shù)及倉儲(chǔ)指數(shù)均低于2021年同期。其中，固定資產(chǎn)投資增速（不含農(nóng)戶）主流波動(dòng)區(qū)間為5.3%-12%，上年同期為5%-25%；物流業(yè)景氣指數(shù)及倉儲(chǔ)指數(shù)主流波動(dòng)區(qū)間為46%-52%，上年同期為49%-55%。年內(nèi)終端工礦、基建類工程用油階段性轉(zhuǎn)弱，成為利空柴油的主要原因。

煤油方面，出于產(chǎn)品特性，航空煤油是煤油下游的主要消費(fèi)方向，消費(fèi)占比可達(dá)90%以上。2022年國內(nèi)多地居民生產(chǎn)活躍度出現(xiàn)階段性減弱情況，居民消費(fèi)觀念逐步轉(zhuǎn)變，節(jié)假日就近旅游成為主流，遠(yuǎn)途航空出游人數(shù)明顯下降，故節(jié)假日對航空需求提振作用有限。中國民用航空局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國民航完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量為599.3億噸公里，同比下滑30.1%，航煤消費(fèi)疲態(tài)盡顯。

兔年首月消費(fèi)全面反彈　航空煤油消費(fèi)量環(huán)比翻倍

2023年首月，中國汽油、柴油、煤油消費(fèi)量環(huán)比全面反彈。卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1月中國成品油消費(fèi)總量為3355萬噸，環(huán)比反彈11.56%，同比小跌2.91%。其中，汽油消費(fèi)量環(huán)比上漲9.41%；柴油消費(fèi)量環(huán)比上漲4.9%；航空煤油消費(fèi)量環(huán)比翻倍，錄得106.68%。數(shù)據(jù)增長的背后，是居民出行半徑提升，市場投機(jī)心態(tài)旺盛，從業(yè)者看好后市需求及旅游業(yè)明顯復(fù)蘇的結(jié)果。

汽油方面，元旦及春節(jié)雙假期支撐市場氛圍，節(jié)后市場均存在補(bǔ)庫操作，且國內(nèi)業(yè)者普遍看好春節(jié)需求，貿(mào)易商投機(jī)心態(tài)反彈，逐步入場積極備貨采購，春節(jié)前汽油交投氛圍較好。假期期間走親訪友出行頻率增加，終端加油站庫存穩(wěn)步消化，但節(jié)后汽油價(jià)格回落，削減業(yè)者補(bǔ)貨積極性，交投疲軟。因此，1月中國汽油消費(fèi)量環(huán)比反彈。

柴油方面，月初工礦、基建類工程開工負(fù)荷均降至低位，終端消化能力有限。伴隨著原油價(jià)格反彈，新周期上調(diào)預(yù)期濃厚，市場普遍看好節(jié)后工礦、基建類工程用油提前啟動(dòng)。雖然當(dāng)月物流業(yè)景氣指數(shù)回落至44.7%，但春節(jié)期間部分物流業(yè)仍正常配送，剛需仍存，月中柴油投機(jī)需求有所提升，成交一度好轉(zhuǎn)，提振柴油消費(fèi)回暖。

煤油方面，1月國內(nèi)居民出行活躍度及出行半徑明顯增加，且春季前后旅游業(yè)恢復(fù)較好。經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，今年春節(jié)假期全國國內(nèi)旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%；民航運(yùn)輸旅客900萬人次，比2022年春節(jié)同期增長79.8%。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)整理顯示，1月民航機(jī)場起飛架次約在38.5萬次，環(huán)比反彈105.99%，同比上漲15.11%，對煤油消費(fèi)量提振作用明顯。

需求恢復(fù)預(yù)期較高2023年成品油需求量有望反彈

當(dāng)前，市場普遍看好全年需求預(yù)期，汽油消費(fèi)潛力仍不斷釋放，基建工程、物流業(yè)剛需對市場提振作用明顯，旅游業(yè)恢復(fù)預(yù)期及民航運(yùn)輸架次利好航煤消費(fèi)。卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，2023年中國成品油需求總量有望反彈至4億噸以上，漲幅或超9%。

汽油方面，汽車行業(yè)的發(fā)展對汽油消費(fèi)是把雙刃劍，強(qiáng)大的汽車保有量基數(shù)是保證汽油終端消費(fèi)量提升的關(guān)鍵，與此同時(shí)快速發(fā)展的新能源汽車則對汽油消費(fèi)替代作用愈發(fā)明顯。卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，2023年中國汽車行業(yè)仍有望平穩(wěn)運(yùn)行，汽車保有量有望達(dá)到3.44億輛，同比漲幅或?yàn)?.8%。不過，新能源汽車市場占有率仍有進(jìn)一步提升空間，對汽油消費(fèi)替代作用或愈發(fā)明顯。預(yù)計(jì)中國新能源汽車保有量有望突破2000萬輛，同比漲幅或高達(dá)52.6%。綜合分析來看，卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)2023年中國汽油消費(fèi)量或止跌反彈，同比小幅增長0.77%。

柴油方面，“十四五”期間，各行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整，推進(jìn)大宗貨物及中長途貨物“公轉(zhuǎn)鐵”“公轉(zhuǎn)水”，大力發(fā)展綠色運(yùn)輸，LNG重卡對柴油運(yùn)輸消費(fèi)替代作用也逐步嶄露頭角。不過，未來中國基建類工程仍維持高度活躍狀態(tài)。根據(jù)各地政府工作報(bào)告，固定資產(chǎn)投資仍是各省主抓工作之一，主要集中在交通、能源、水利、新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2月初多省份陸續(xù)公布2023年固投增速目標(biāo)，包括河南、安徽、湖北、西藏等在內(nèi)的11個(gè)省將增速設(shè)定為10%及其以上。綜合分析來看，卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)2023年柴油消費(fèi)量同比上漲1.03%。

煤油方面，民航局、國家發(fā)展改革委、交通運(yùn)輸部日前聯(lián)合印發(fā)《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》，預(yù)計(jì)到2025年，民用運(yùn)輸機(jī)場數(shù)量達(dá)到270個(gè)以上，保障航班起降1700萬架次，運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量達(dá)到1750億噸公里，旅客運(yùn)輸量9.3億人次，貨郵運(yùn)輸量950萬噸。此外，根據(jù)“十四五”規(guī)劃建設(shè)綱要，未來五年民航局還將規(guī)劃建設(shè)朔州、嘉興、瑞金、黔北、阿拉爾等支線機(jī)場。卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，2023年中國煤油消費(fèi)量或恢復(fù)至2600萬噸，同比漲幅為27.07%。

2022年末以來，來自于民生面、政策面利好消息不斷；此外，成品油產(chǎn)業(yè)鏈條正規(guī)化管理方面也消息頻出，為成品油市場創(chuàng)造公平、公正的競爭環(huán)境；國際局勢多變，國際原油高位震蕩為國內(nèi)成品油市場形成價(jià)格底部支撐。多方利好消息共振下，成品油消費(fèi)量釋放好轉(zhuǎn)信號(hào)。因此，卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，2023年中國成品油消費(fèi)量有望止跌反彈，同比漲幅或超9%。

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