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來源：方正中期期貨有限公司

金融期貨板塊

近期海外經(jīng)濟(jì)回落的信號越來越明顯，美國通脹回落，就業(yè)市場疲弱的跡象仍在增加，消費(fèi)者信心指數(shù)大幅下降，第一共和銀行財(cái)報(bào)再次引發(fā)市場擔(dān)憂，美國債務(wù)上限問題遲遲未得到解決，海外市場風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，預(yù)計(jì)5月份加息25BP后美聯(lián)儲結(jié)束本輪加息周期，股票指數(shù)和國債期貨走弱趨勢未變。

股指期貨：美國三大股指全線收跌，道指跌1.08%報(bào)33684.53點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌1.16%報(bào)4119.58點(diǎn)，納指跌1.08%報(bào)12080.51點(diǎn)。歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌1.23%報(bào)15726.94點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)跌1.45%報(bào)7383.2點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)跌1.24%報(bào)7773.03點(diǎn)。亞太主要股市收盤多數(shù)走高，日經(jīng)225指數(shù)收漲0.12%報(bào)29157.95點(diǎn)；韓國綜合指數(shù)漲0.91%，報(bào)2524.39點(diǎn)；澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌0.92%，報(bào)7267.4點(diǎn)；新西蘭NZX50指數(shù)漲0.29%，報(bào)12037.81點(diǎn)。五一假期期間，海外股指期貨承接節(jié)前走弱趨勢繼續(xù)下行。期貨市場情況顯示，截止3日早間，恒生科技主力合約下跌1.61%，報(bào)3803；歐洲50指主力合約下跌1.29%，報(bào)4278；DAX指主力合約下跌1.19%， 報(bào)15881；其他股指也出現(xiàn)了較小跌幅。

國債期貨：歐債收益率普遍收跌，英國10年期國債收益率跌4.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.663%，法國10年期國債收益率跌3.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.844%，德國10年期國債收益率跌5.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.254%，西班牙10年期國債收益率跌3.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.319%。美債收益率多數(shù)收跌，3月期美債收益率漲17個(gè)基點(diǎn)報(bào)5.228%，2年期美債收益率跌16.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.982%，3年期美債收益率跌18.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.686%，5年期美債收益率跌18.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.456%，10年期美債收益率跌13.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.432%，30年期美債收益率跌9.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.712%。海外國債期貨在節(jié)前走弱背景下，五一假期期間發(fā)生較弱反彈。期貨市場情況顯示，截止3日早間，2年美債、5年美債、10年美債主力合約微漲0.05%、0.12%、0.15%；2年德債、5年德債、10年德債主力合約分別上漲0.09%、0.34%、0.44%。

外匯期貨：紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.15%報(bào)101.95，非美貨幣多數(shù)上漲，歐元兌美元漲0.21%報(bào)1.0999，英鎊兌美元跌0.24%報(bào)1.2470，澳元兌美元漲0.49%報(bào)0.6663，美元兌日元跌0.67%報(bào)136.56，美元兌瑞郎跌0.26%報(bào)0.8933，離岸人民幣兌美元漲268個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.9347。假期外匯期貨漲跌不一，但波動性普遍較小。芝加哥CME數(shù)據(jù)顯示，截止3日早間，澳元期貨漲0.72%，瑞郎期貨漲0.12%，歐元期貨不變，日元期貨跌-0.14%，加元期貨跌-0.58%。其中英鎊期貨以-0.68%領(lǐng)跌。

貴金屬板塊

近期進(jìn)入美聯(lián)儲5月議息會議前的緘默期，美聯(lián)儲官員不會對貨幣政策發(fā)表觀點(diǎn)；美國一季度經(jīng)濟(jì)增長超預(yù)期大幅放緩，美國經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期繼續(xù)升溫，對貴金屬形成利多影響；然而同時(shí)公布的總體GDP價(jià)格指數(shù)和核心PCE指數(shù)均維持高位，通脹壓力依然存在，美國初請失業(yè)金人數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期，就業(yè)市場仍有韌性，美聯(lián)儲5月加息25BP預(yù)期仍在升溫，對美元指數(shù)和美債收益率形成利好影響，對貴金屬形成利空影響。

假期外盤黃金、白銀期貨出現(xiàn)不同程度上漲。期貨市場情況顯示，截止3日早間，紐約COMEX黃金、白銀主力合約分別上漲1.29%、1.11%，報(bào)2026.5美元/盎司、25.595美元/盎司。

有色金屬板塊

美元指數(shù)回落至100附近后開始整理，美國經(jīng)濟(jì)衰退憂慮有所回升，但近期通脹形勢及就業(yè)數(shù)據(jù)仍對5月加息25bpg形成支持。供應(yīng)方面，海外能源價(jià)格持續(xù)走低，歐洲電費(fèi)跌至21年10月之前的水平，當(dāng)?shù)匾睙拸?fù)產(chǎn)預(yù)期升溫。下游方面總體來看旺季不旺，進(jìn)入五月存在提前進(jìn)入淡季的可能，鍍鋅、合金未能出現(xiàn)超預(yù)期行情，氧化鋅受汽車壓制偏弱，終端需求端來看，國內(nèi)基建開工尚可，但地產(chǎn)端仍偏弱勢。

假期外盤有色金屬期貨漲跌不一且分化明顯。倫敦LME市場情況顯示，截止3日早間，倫敦LME鎳期貨主力合約以2.43%領(lǐng)漲，報(bào)24875美元/噸；錫、鉛分別漲1.72%、0.21%，報(bào)26535美元/噸、2153美元/噸；鋅以-2.04%領(lǐng)跌，報(bào)2598.5美元/噸，銅、鋁分別跌0.85%、0.86%，報(bào)8503美元/噸、2354美元/噸。

能源化工板塊

近期能源價(jià)格繼續(xù)回落為主，來自宏觀方面擾動增加，不確定性增強(qiáng)背景下，能源品作為強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，價(jià)格大幅回落。展望后市，5月份OPEC+減產(chǎn)開始落地，原油價(jià)格可能有所企穩(wěn)，在成本端影響下，能源品價(jià)格可能開始邊際企穩(wěn)，化工品價(jià)格亦受成本端影響顯著，后市重點(diǎn)關(guān)注成本端價(jià)格波動。

假期能源化工期貨大幅回落，期貨 市場情況顯示，截止3日早間，紐約NYMEX天然氣期貨主力合約以-7.13%領(lǐng)跌，報(bào)2.226；WTI原油、布倫特原油、柴油、汽油和美燃油跌幅分別為-6.52%、-6.14%、-4.33%、-3.75%和-3.46%，分別報(bào)71.63、75.35、663.50、2.4300和2.2930。

飼料養(yǎng)殖板塊

巴西大豆的豐產(chǎn)與出口加速，國際大豆市場偏緊的局面將會逐步緩解。拉尼娜強(qiáng)度轉(zhuǎn)弱后美國新作大豆預(yù)計(jì)豐產(chǎn)，國際豆價(jià)并不具備持續(xù)拉漲的基礎(chǔ)。但另一方面來看，阿根廷減產(chǎn)使得巴西豐產(chǎn)利空弱化，產(chǎn)量錯(cuò)配帶來的階段性供應(yīng)充足預(yù)計(jì)會持續(xù)到6月底。7月以后國際大豆依舊難言寬松，屆時(shí)美豆可能的天氣炒作大概率會讓國際豆價(jià)止跌。

假期飼料養(yǎng)殖板塊期貨全線收跌，期貨市場情況顯示，截止3日早間，飼料端，美豆粕主力合約下跌1.53%報(bào)425.5美分/蒲式耳，美玉米跌1.24%報(bào)576.75美分/蒲式耳，美豆跌0.99%報(bào)1404美分/蒲式耳；養(yǎng)殖端，活牛跌1.57%報(bào)162.850，瘦肉豬跌1.83%報(bào)90.000。

油脂油料板塊

目前產(chǎn)地庫存處于季節(jié)性偏低水平，3月末馬棕庫存環(huán)比大幅下滑21.08%至167萬噸。但4月份開始拉尼娜影響消退，棕櫚油步入增產(chǎn)季。中印高庫存背景下產(chǎn)地出口需求轉(zhuǎn)弱。政策方面，印尼此前凍結(jié)的300萬噸配額未來9個(gè)月逐步恢復(fù)使用以及5月份起國內(nèi)強(qiáng)制銷售配額由45萬噸恢復(fù)至30萬噸對市場影響偏利空，但考慮印尼棕櫚油庫存偏低以及DMO出口比例由6倍縮緊至4倍，實(shí)際利空影響相對有限。

期貨市場情況顯示，截止3日早間，美豆油期貨主力合約基本不變，馬棕油漲1.43%報(bào)3402。

生鮮軟商品板塊

白糖市場來看，巴西糖短期供應(yīng)受限，外盤期價(jià)繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。棉花市場來看，美棉出口數(shù)據(jù)較好以及國內(nèi)產(chǎn)區(qū)天氣干擾，期價(jià)震蕩偏強(qiáng)。

美國ICE市場情況顯示，截止3日早間，糖11號主力合約回落較大，跌4.85%報(bào)2509；美棉花基本不變報(bào)80.65。

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