12月20日，資本邦了解到，新三板企業(yè)杭州路橋(870892.NQ)于近日收到了關(guān)于杭州市路橋集團(tuán)股份有限公司公開發(fā)行股票并在北交所上市申請文件的第二輪審核問詢函。

其中，創(chuàng)新特征體現(xiàn)不清晰、原材料采購、勞務(wù)分包及工程分包合規(guī)性、財務(wù)核算是否準(zhǔn)確、合規(guī)等需要重點(diǎn)關(guān)注。

創(chuàng)新特征體現(xiàn)不清晰

根據(jù)招股說明書及問詢回復(fù)：

(1)報告期各期杭州路橋無研發(fā)投入，2021年7月，杭州路橋公司內(nèi)部制定了《關(guān)于明確2021年度各部門工作職能的通知》，明確了公司的研發(fā)活動由總工程師辦公室人員專職負(fù)責(zé)。

(2)杭州路橋4項發(fā)明專利中有2項為共有專利。

(3)杭州路橋自主研發(fā)生產(chǎn)了新型環(huán)保路面修補(bǔ)材料及鋪牌冷補(bǔ)料，現(xiàn)有LB-5、LB-10兩種型號，在施工和易性、耐久性等方面的路用性能表現(xiàn)良好，優(yōu)于普通國產(chǎn)同類冷補(bǔ)料，基本與美國冷補(bǔ)料性能持平。

(4)發(fā)行人以道路和橋梁等市政設(shè)施的日常巡查和養(yǎng)護(hù)為核心功能，采用先進(jìn)的技術(shù)架構(gòu)，將線下的作業(yè)流程線上化，打造了“智慧養(yǎng)護(hù)平臺”。

(5)杭州路橋本次募集資金擬全部用于補(bǔ)充流動資金。

要求杭州路橋說明：(1)報告期內(nèi)無研發(fā)投入、2021年7月新指定專門研發(fā)部門的原因及合理性。

(2)與杭州市市政設(shè)施監(jiān)管中心共有發(fā)明專利的背景，分析說明共有專利在發(fā)行人技術(shù)體系內(nèi)的重要性、關(guān)鍵性程度，杭州路橋是否具備獨(dú)立自主的研發(fā)能力，與同行業(yè)公司相比是否具有技術(shù)先進(jìn)性，競爭優(yōu)勢的具體體現(xiàn)。

(3)結(jié)合瀝青混合料的生產(chǎn)工序、主要污染環(huán)節(jié)、污染物類型及污染程度等，說明所處行業(yè)及主要產(chǎn)品是否存在產(chǎn)能過剩的情形;說明“新型環(huán)保路面修補(bǔ)材料及鋪牌冷補(bǔ)料優(yōu)于普通國產(chǎn)同類冷補(bǔ)料，基本與美國冷補(bǔ)料性能持平”的客觀依據(jù)，相關(guān)信息披露是否準(zhǔn)確，新型環(huán)保路面修補(bǔ)材料及鋪牌冷補(bǔ)料實現(xiàn)收入金額，占杭州路橋瀝青混合料收入的比例。

(4)杭州路橋“智慧養(yǎng)護(hù)平臺”目前的主要功能，是否僅作為中后臺管理系統(tǒng)支撐前臺業(yè)務(wù)的開展，是否屬于核心技術(shù)的范疇。

(5)要求杭州路橋結(jié)合前述事實及公司經(jīng)營實際，分析說明杭州路橋創(chuàng)新特征的具體體現(xiàn)，結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展前景、募投項目等內(nèi)容，分析杭州路橋如何實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

原材料采購、勞務(wù)分包及工程分包合規(guī)性

(1)向省外供應(yīng)商采購原材料的合理性。根據(jù)首輪問詢回復(fù)，杭州路橋原材料主要供應(yīng)商中部分供應(yīng)商為浙江省以外的供應(yīng)商，如南陵縣余航建材經(jīng)營部(安徽蕪湖)、鄭州城基市政環(huán)?？萍加邢薰镜龋?020年，杭州路橋向省外主要供應(yīng)商的采購占比為59.87%。要求杭州路橋說明：

①各期向省外供應(yīng)商采購原材料的金額及占比。

②結(jié)合主要供應(yīng)商的業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品優(yōu)勢、銷售半徑、原材料單價、運(yùn)費(fèi)單價及運(yùn)費(fèi)占采購額的比重等情況，說明向該等供應(yīng)商采購原材料的必要性及未就近采購的原因及合理性。

③部分供應(yīng)商成立時間較短、注冊資本金額較低，如杭州同路建設(shè)工程有限公司、鄭州市譽(yù)德建設(shè)工程有限公司等，說明杭州路橋與這部分供應(yīng)商合作的背景及合理性。

④各供應(yīng)商之間采購價格是否存在重大差異，是否存在采購價格不公允的情形。

(2)勞務(wù)分包采購價格是否公允。根據(jù)首輪問詢回復(fù)，浙江鉑博人力資源開發(fā)服務(wù)有限公司系杭州路橋主要勞務(wù)供應(yīng)商，該公司于2018年9月10日成立，成立當(dāng)年即與發(fā)行人產(chǎn)生交易，且目前主要為杭州路橋服務(wù);杭州路橋向杭州三陽建筑勞務(wù)有限公司采購勞務(wù)的單價高于其他公司。

要求杭州路橋說明：①浙江鉑博人力資源開發(fā)服務(wù)有限公司成立次年即成為杭州路橋主要分包供應(yīng)商的原因，結(jié)合杭州路橋各期對其他供應(yīng)商同類用工內(nèi)容的采購價格對比分析杭州路橋?qū)η笆龉?yīng)商的采購價格是否公允;向杭州三陽建筑勞務(wù)有限公司采購勞務(wù)(道板鋪設(shè)、鋼筋綁扎等)的單價高于其他公司的合理性;與勞務(wù)分包商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及利益輸送。

②列表說明各期主要項目的勞務(wù)分包金額及占比情況、勞務(wù)分包人數(shù)及人均勞務(wù)支出情況，各項目勞務(wù)分包人數(shù)及工作量與項目整體工程是否具有匹配性;報告期內(nèi)勞務(wù)分包采購價格是否公允。

(3)養(yǎng)護(hù)業(yè)務(wù)分包比例較高的原因。根據(jù)首輪問詢回復(fù)，杭州路橋養(yǎng)護(hù)類項目工程分包比例較高，如連堡片區(qū)市政設(shè)施長效養(yǎng)護(hù)服務(wù)項目的分包比例高達(dá)73.86%。要求杭州路橋：

①列表說明各期工程類和養(yǎng)護(hù)類主要項目專業(yè)工程分包金額及占比情況。

②養(yǎng)護(hù)類工程分包比例較高的原因，杭州路橋提供的服務(wù)與分包商提供的服務(wù)的區(qū)別。

③分包價格的確定依據(jù)以及與同行業(yè)價格比較說明是否公允，與工程分包商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及利益輸送。

財務(wù)核算是否準(zhǔn)確、合規(guī)

(1)將已完工未結(jié)算資產(chǎn)轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款核算的合規(guī)性。根據(jù)首輪問詢回復(fù)，杭州路橋2018年、2019年已完工未結(jié)算余額為4,831.68萬元、4,596.88萬元，已完工未結(jié)算資產(chǎn)主要項目顯示，大部分項目未竣工;杭州路橋?qū)⑵滢D(zhuǎn)入應(yīng)收賬款進(jìn)行核算。

要求杭州路橋：結(jié)合已完工未結(jié)算項目的完工進(jìn)度、庫齡、杭州路橋的收款權(quán)利、收款信用風(fēng)險等說明將已完工未結(jié)算資產(chǎn)轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款列報的合理性，上述會計處理是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定。

(2)應(yīng)收款項減值計提準(zhǔn)確性。根據(jù)首輪問詢回復(fù)，自2019年起，杭州路橋?qū)?yīng)收款項按照整個存續(xù)期預(yù)期信用損失的金額計量損失準(zhǔn)備，但杭州路橋?qū)嶋H仍按原壞賬計提比例進(jìn)行減值計提，導(dǎo)致2020年應(yīng)收賬款多計提壞賬準(zhǔn)備1,396.73萬元，2019年多計提34.96萬元;2020年其他應(yīng)收款少計提壞賬準(zhǔn)備122.02萬元，2019年少計提507.16萬元。

請發(fā)行人：①說明在執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則的前提下，且各賬齡區(qū)間預(yù)期損失率與原壞賬計提比例差異較大的情況下，仍然按照原壞賬比例計提壞賬準(zhǔn)備是否合規(guī)，是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的要求，并說明對相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的影響。

②列表詳細(xì)說明報告前各期對各主要客戶的信用政策、信用政策的變化情況及信用狀況是否發(fā)生重大變化。

(3)長期股權(quán)投資減值計提是否充分。根據(jù)首輪問詢回復(fù)，報告期內(nèi)參股子公司天子嶺公司連續(xù)虧損，杭州路橋認(rèn)為天子嶺公司在報告期各期末對長期資產(chǎn)可收回金額進(jìn)行分析，并對固定資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備，杭州路橋已按權(quán)益法確認(rèn)投資損失，不存在減值;鄭州安馳公司于2020年成立，初始設(shè)立年度發(fā)生經(jīng)營虧損符合公司預(yù)期，屬于企業(yè)前期投入階段的正常經(jīng)營虧損，不存在減值;臨安恒元報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下降;龍元市政、義務(wù)養(yǎng)護(hù)報告期內(nèi)存在不同程度的虧損。

要求杭州路橋：①進(jìn)一步說明已按權(quán)益法對該等聯(lián)營/合營企業(yè)的損益進(jìn)行了確認(rèn)，與不對該等長期股權(quán)投資計提減值準(zhǔn)備之間是否有必然邏輯關(guān)系，是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》的規(guī)定。

②說明報告期內(nèi)采用權(quán)益法計量的長期股權(quán)投資報告期內(nèi)存在虧損或業(yè)績持續(xù)下降，是否存在減值跡象，減值測試過程與方法及可收回金額的確定方法，是否應(yīng)當(dāng)計提減值準(zhǔn)備。

③同舟瀝青2021年1-6月確認(rèn)的投資收益88.57萬元的來源。(王健凡)