近日，一只債券基金的凈值數(shù)據(jù)變動如同過山車一般，引發(fā)投資者廣泛關(guān)注。究竟怎么回事？

凈值異動

2月9日晚間，天天基金網(wǎng)等第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，圓信永豐興利C當(dāng)日凈值大跌46.18%！但2月10日，該數(shù)據(jù)又變?yōu)橄碌?.37%。

圖片來源：天天基金網(wǎng)

原來，該基金遭遇了大額贖回，由于未及時調(diào)整凈值精度，導(dǎo)致數(shù)據(jù)異常。

2月10日早間，基金公司緊急發(fā)布公告稱，圓信永豐興利債券基金2月8日發(fā)生大額贖回，為確?；鸪钟腥死娌灰蚍蓊~凈值的小數(shù)點(diǎn)保留精度受到不利影響，經(jīng)公司與托管人協(xié)商一致，決定自2月8日起提高基金A類、C類份額凈值精度至小數(shù)點(diǎn)后八位，小數(shù)點(diǎn)后第九位四舍五入。

而此前，該基金份額凈值的計(jì)算是保留到小數(shù)點(diǎn)后三位，小數(shù)點(diǎn)后第四位四舍五入，由此產(chǎn)生的誤差計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。

在發(fā)生大額贖回時，由于凈值精度的影響，可能會產(chǎn)生誤差。例如，如果某基金凈值為1.0005元，四舍五入后為1.001元，相較于四舍五入前的凈值每份多了0.0005元。若基金總份額1.001億份，機(jī)構(gòu)贖回1億份，用四舍五入后的凈值相當(dāng)于多贖回5萬元。按照由此產(chǎn)生的誤差計(jì)算，就會出現(xiàn)凈值大跌的情況。

從持有人結(jié)構(gòu)來看，圓信永豐興利債券基金或?yàn)闄C(jī)構(gòu)定制基金，大額贖回可能是機(jī)構(gòu)撤資。截至2021年末，三家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有基金份額占基金總份額的93%以上。

這并非虎年第一例大額贖回。2月8日，天治基金發(fā)布公告稱，旗下天治量化核心精選混合2月7日基金份額凈贖回申請超過了前一開放日基金總份額10%，即發(fā)生了巨額贖回情形，且存在單個基金份額持有人超過上一開放日基金總份額20%以上的贖回申請的情形。而在此之前，該基金就已經(jīng)淪為迷你基金，面臨清盤危機(jī)。此前，基金2021年四季報就已經(jīng)披露，基金存在連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。

基金公司多方面應(yīng)對

不少機(jī)構(gòu)定制基金在遭遇機(jī)構(gòu)撤資后，淪為迷你基金，對此，基金經(jīng)理也感到為難。北京一位固收+基金經(jīng)理介紹，其管理的某只機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品在2021年初成立，隨后就遭遇市場大跌，機(jī)構(gòu)陸續(xù)贖回，導(dǎo)致產(chǎn)品規(guī)模一度低于5000萬元。該基金經(jīng)理形容：“機(jī)構(gòu)集體撤退以后，產(chǎn)品一下淪為迷你基金，隨時可能被清盤?！?

為了避免大額贖回帶來的流動性挑戰(zhàn)，基金公司多方面應(yīng)對。

上述基金經(jīng)理表示，首先是根據(jù)客戶資金的性質(zhì)，在產(chǎn)品運(yùn)作方面，盡可能使風(fēng)險收益特征滿足客戶需求；其次是要求機(jī)構(gòu)客戶在大額申贖的前一天告知。“如果客戶一下子贖回超過10%或者20%，我們需要提前預(yù)留流動性。最害怕的一種情況是客戶通過代銷渠道贖回，基金管理人到晚上才知道，就會相對被動?！钡谌枰M可能提升產(chǎn)品的容量，保證產(chǎn)品能夠承載大額資金的進(jìn)出?！霸诔謧}上盡可能持有流動性更好的債券，也會持有一部分利率債。此外，每個月讓一批債券自然到期，以此應(yīng)對市場突然大跌，或者客戶大額贖回的情況?！彼硎?。

（文章來源：中國證券報）

關(guān)鍵詞： 基金凈值 單日 下跌 數(shù)據(jù) 凈值 基金 天天基金網(wǎng) 過山車