2月13日午間,寧德時代在其公眾號發(fā)布嚴正聲明稱,對于近期出現(xiàn)的惡意謠言已向公安機關(guān)報案,目前已被正式受理。近期賽道股大調(diào)整,寧德時代的估值是否過高成為市場焦點,相關(guān)傳聞更是不絕于耳。
01
“寧王”報警已被受理
公司在聲明中指出,近期,網(wǎng)絡(luò)平臺相繼出現(xiàn)關(guān)于寧德時代被美國制裁、被剔除創(chuàng)業(yè)板權(quán)重指數(shù)、與特斯拉談崩等一系列惡意謠言,引發(fā)市場誤解曲解,影響企業(yè)聲譽。為維護企業(yè)正當權(quán)益,2022年2月12日,我司已向公安機關(guān)正式報案,將對造謠者依法追究法律責任。
隨后,寧德時代有關(guān)負責人對媒體表示,目前該案件已經(jīng)被公安機關(guān)受理,而據(jù)上海證券報報道,特斯拉有關(guān)負責人表示,寧德時代和特斯拉談崩的消息確實不屬實。
據(jù)媒體報道,業(yè)內(nèi)人士分析,逼得寧德時代報警,主要是由于謠言的內(nèi)容炮制和時機選擇都十分敏感,“影響極其惡劣”。
近期寧德時代股價持續(xù)調(diào)整,前五個交易日內(nèi)有三天跌幅超5%。截至2月11日收盤,寧德時代最新報489.99元/股,最新總市值1.14萬億元。據(jù)統(tǒng)計,節(jié)后公司股價已累計下跌17.32%,市值蒸發(fā)超2000億元。
繼去年12月3日創(chuàng)下692元/股的股價高點后,寧德時代股價一路下滑,跌幅已近30%,而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在這期間約累計下跌21%。據(jù)統(tǒng)計,按去年三季報的股東數(shù)量13.42萬戶算,寧德時代股東戶均損失約達178萬元。
02
謠言主要圍繞這幾點
日前美國商務(wù)部將33家中國實體列入其未經(jīng)核實清單,其中包括海目星的子公司廣州市海目星激光科技有限公司,海目星為寧德時代的供應(yīng)商,因此市場擔心寧德時代會受到影響。2月8日,針對網(wǎng)傳“寧德時代正在美國向?qū)I(yè)機構(gòu)求助,咨詢其被美國制裁的可能性”等相關(guān)信息,寧德時代回應(yīng):這是不實信息。
同樣在2月8日,一則所謂來自“證券社”報道截圖表示:根據(jù)有關(guān)內(nèi)部人員反饋,截止新年開年來,寧德時代已觸發(fā)系統(tǒng)性風險,有關(guān)監(jiān)管部門正考慮將寧德時代剔除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)權(quán)重。但據(jù)媒體報道,根本不存在叫“證券社”的媒體,目前發(fā)布該截圖的原文已被刪除。
此外,周六有財經(jīng)大V在國外社交媒體上發(fā)文稱,“比亞迪獲得特斯拉每年20.4萬輛電池訂單。寧德咋辦?”隨后,不少投資者轉(zhuǎn)載引用了上述傳聞,稱特斯拉或與寧德時代“談崩”,比亞迪即將坐收漁翁之利。這也被認為是最具“殺傷力”的一則傳言,據(jù)報道,對這一傳聞寧德時代和特斯拉對已雙雙進行否認。
據(jù)公開資料現(xiàn)實,寧德時代的主要客戶包括特斯拉、蔚來、小鵬、上汽、一汽等各大車企。寧德時代2021年的總訂單中,特斯拉的總裝機量達到了13.91GWh,占到寧德時代去年總訂單額的20%。
與此同時,有分析指出,寧德時代的業(yè)績成長性并不支持“做空”。據(jù)公司最新發(fā)布的業(yè)績預告,預計2021年凈利潤為140億元至165億元,同比增長150.75%至195.52%。頂著上游材料價格大幅上漲的壓力,這樣的業(yè)績水平已大幅度超預期。
03
北向資金大幅減倉
近期新能源賽道表現(xiàn)不佳,市場對于寧德時代股價的討論也十分熱烈,“寧王跌倒”、“新能源信仰崩塌”等觀點頻頻出現(xiàn)。周末有報道稱老股民此前在100元買寧德時代1萬股,凈賺300萬元,對此股吧有股民評論,長春高新大媽在股價高點出現(xiàn),現(xiàn)在寧德時代大爺也出現(xiàn)了。
與此同時,東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,本周北向資金累計凈流入107.44億元,同時卻有超900只股票被北向資金減倉。從持倉市值變動情況來看,寧德時代、隆基股份、藥明康德持倉市值減少金額居前,分別減少218.22億元、47.21億元、43.20億元。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,截至2月11日,北向資金持有寧德時代1.90億股。寧德時代最新股價為489.99元/股,總市值為11420億元。而從成交均價和減倉股數(shù)來計算,寧德時代一周被北向資金減倉384.36萬股,減倉金額達19.90億元。
04
市場分歧巨大
2月10日,首創(chuàng)證券發(fā)布了一篇名為《寧德時代還能跌多久?一個定量分析視角》的報告。報告認為,從短期市場情緒角度分析寧德時代的未來漲跌,可以參考貴州茅臺在2021年的股價走勢。通過擬合可以判斷寧德時代的調(diào)整可能并未結(jié)束,未來可能仍有20%下跌空間,建議賣出。
首創(chuàng)證券稱,寧德時代面臨貴州茅臺在2021年類似的市場環(huán)境:上漲邏輯已經(jīng)受到挑戰(zhàn);美債收益率大幅上行;股價超漲,賽道高度擁擠,形成多殺多的負反饋。
不過,這篇研報發(fā)出后,也引發(fā)了較大的爭議。有買方投研人士向媒體解釋稱,直接拿貴州茅臺搞類比,是宏觀和策略團隊常用的研究方法,這些方法去解釋個股表現(xiàn)往往不靠譜。
2月11日晚間,韋志超的這篇研報已經(jīng)從各個研報平臺“緊急下架”,公眾號上的相關(guān)文章亦進行了刪除。
據(jù)報道,這不是寧德時代首份“非同尋?!钡难袌蟆4饲霸?021年8月,國信證券分析師在研報中預測寧德時代2060年業(yè)績,稱寧德時代2060年儲能業(yè)務(wù)營收體量約為1500-2000億元,中樞將達到1714億元。兩個月后,深圳證監(jiān)局對其出具警示函的行政監(jiān)管措施,并表示該份研報的預測存在部分假設(shè)不夠?qū)徤鳎治鲞壿嫴粔驀乐數(shù)膯栴}。
05
機構(gòu)普遍仍看好
隨著寧德時代的市值一路上漲,市場上看跌的聲音頻頻出現(xiàn),不過目前看多數(shù)機構(gòu)仍看好寧德時代的未來發(fā)展。
野村東方國際指出,寧德時代業(yè)績高速增長的主要原因是全球電動車/能源儲存系統(tǒng)的滲透率提升,以及公司有效的成本費用控制。全球電動車市場在2022年將維持強勁增長態(tài)勢,而公司將繼續(xù)占據(jù)市場領(lǐng)導地位,維持對公司的增持評級,并上調(diào)目標價至722元/股。
招商證券認為,公司正處于全球擴張階段,資產(chǎn)負債表強悍,以公司嚴格于同業(yè)的會計與財務(wù)政策(如折舊、售后服務(wù)費等),未來利潤率仍有望保持穩(wěn)定。維持“強烈推薦-A”評級和目標價為680-740元。
瑞銀最新研究報告稱,一系列的研究表明,寧德時代已經(jīng)迎來買入機會,目標價格700元。在業(yè)績方面,瑞銀認為寧德時代2021年財報高于普遍預期30%到40%,2022年仍有很大上升空間。
華鑫證券近期認為,公司業(yè)績表現(xiàn)搶眼,全球市占率顯著提升,通過技術(shù)、產(chǎn)品迭代、成本優(yōu)勢等多維度持續(xù)鞏固其全球動力電池的領(lǐng)軍地位,公司有望憑借其強大的技術(shù)、成本優(yōu)勢將繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)。預計公司2021年鋰電池出貨量約130GWh,2022年有望實現(xiàn)翻倍以上增長。
東吳證券指出,2021Q4公司依靠規(guī)?;嵘?CTP等技術(shù)升級,疊加高鎳電池加速滲透,電池降本明顯,盈利抗壓能力強。公司在高鎳、錳鐵鋰、硅碳負極、PET銅箔鋁箔等均率先開發(fā)應(yīng)用,預計公司技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢將長期保持,目標價905.8元,維持“買入”評級。
(文章來源:東方財富研究中心)