基金業(yè)當(dāng)下好難！降費(fèi)、滯銷、保成立、延募 2月來(lái)已發(fā)超2600份費(fèi)優(yōu)公告

來(lái)源：財(cái)聯(lián)社時(shí)間：2022-02-23 11:58:07

“保成立”、延募、迷你基、下調(diào)管理費(fèi)、申贖費(fèi)優(yōu)惠、增加代銷機(jī)構(gòu)……成為行業(yè)深度回調(diào)后基金市場(chǎng)的眾生相。

近日，多家基金公司旗下產(chǎn)品發(fā)布了下調(diào)管理費(fèi)率的公告。這些產(chǎn)品，既包含主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品，也包含固收類產(chǎn)品，不少基金直降過(guò)半管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。有基金公司透露，這些產(chǎn)品多屬于機(jī)構(gòu)定制類產(chǎn)品，下調(diào)管理費(fèi)很大程度上源于機(jī)構(gòu)的需求；也有主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品是為了順應(yīng)眼下市場(chǎng)的變化，吸引投資者，以此來(lái)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

在下調(diào)管理費(fèi)和托管費(fèi)外，最近也有不少基金公司頻頻加入了費(fèi)率優(yōu)惠的行列中，涉及申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)等優(yōu)惠。部分基金公司還在近期下調(diào)了旗下產(chǎn)品單筆最低申贖金額限制，以應(yīng)對(duì)近來(lái)持續(xù)低迷的市場(chǎng)行情，有產(chǎn)品最低申贖金額從1000元、100元、下降至10元、1元，乃至更低。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，截至2月22日，2月以來(lái)共有2643份“費(fèi)率優(yōu)惠”公告面世。

基金銷售市場(chǎng)的低迷，讓基金公司不僅著眼于下調(diào)各類費(fèi)用，新增代銷機(jī)構(gòu)，也成了它們力挽基金發(fā)行狂瀾于既倒的“藥方”。業(yè)內(nèi)人士稱，從以往的情況看，基金在發(fā)行期間也存在不少新增代銷機(jī)構(gòu)的情況，但這一現(xiàn)象在近期更為頻繁。

多只老基金管理費(fèi)下調(diào)逾50%

近日，多家基金公司旗下產(chǎn)品發(fā)布了下調(diào)管理費(fèi)率的公告。這些產(chǎn)品，既包含主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品，也包含固收類產(chǎn)品，不少基金直降過(guò)半管理費(fèi)率。

2月21日，江信基金發(fā)布公告稱，為更好地滿足投資者的投資需求，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，決定自2月24日起，降低江信聚福定期開(kāi)放債券基金、江信匯福定期開(kāi)放債券基金、江信祺福債券基金、江信添福債券基金、江信一年定開(kāi)債券基金的管理費(fèi)費(fèi)率和托管費(fèi)率。

上述債券基金的托管費(fèi)由此前的0.15%-0.2%不等，統(tǒng)一降至0.1%。與此同時(shí)，江信添福債券基金的管理費(fèi)也由0.7%降至0.3%。

無(wú)獨(dú)有偶，2月17日，銀華基金也發(fā)布了降低基金管理費(fèi)用的相關(guān)公告。該公告顯示，公司決定自2月18日起，調(diào)低銀華信用精選15個(gè)月定開(kāi)債的基金管理費(fèi)率，將其管理費(fèi)年費(fèi)率由0.80%調(diào)低至0.30%。

同樣地，2月14日，靈活配置型基金——德邦民裕進(jìn)取量化精選宣布，為順應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，提高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，維護(hù)基金份額持有人的利益，公司決定召開(kāi)該產(chǎn)品基金份額持有人大會(huì)，審議其調(diào)整管理費(fèi)率和贖回費(fèi)率有關(guān)事項(xiàng)。根據(jù)修改方案，該基金決定將管理費(fèi)由1%降至0.7%，A類份額持有期超過(guò)6個(gè)月的投資者，將免收贖回費(fèi)。此前，該基金持有期超過(guò)兩年才免收贖回費(fèi)。

2月10日，“固收+基金”——?jiǎng)?chuàng)金合信鑫利也公告稱將自2月10日起，下調(diào)管理費(fèi)率，管理費(fèi)年費(fèi)率由0.8%調(diào)整為0.4%。

更早以前，前海開(kāi)源裕澤定開(kāi)FOF、光大尊盈半年定開(kāi)債等多只產(chǎn)品也決定下調(diào)管理費(fèi)率。其中，光大保德信尊盈半年定開(kāi)債管理費(fèi)也由0.5%降至0.3%。同時(shí)，前海開(kāi)源裕澤定開(kāi)FOF管理費(fèi)由1.2%年費(fèi)率調(diào)整為0.6%年費(fèi)率，托管費(fèi)由0.25%年費(fèi)率調(diào)整為0.15%年費(fèi)率，這也是公募FOF產(chǎn)品誕生4年多來(lái)首只宣布降費(fèi)的FOF基金。

前海開(kāi)源裕澤定開(kāi)FOF基金經(jīng)理覃璇稱，調(diào)整管理費(fèi)和托管費(fèi)率與其投資策略變更有關(guān)：“變更投資策略后，該只基金的定位從初始的靈活配置型FOF變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)低波動(dòng)基金”。

華南一家大型公募人士透露，下調(diào)管理費(fèi)的初衷在于為投資者讓利，“就固收類產(chǎn)品而言，這類產(chǎn)品往往有較大規(guī)模的機(jī)構(gòu)買入情況，不少為機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品，下調(diào)費(fèi)率很大程度上源于機(jī)構(gòu)的需求；主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品除了有部分出于機(jī)構(gòu)需求，不少是順應(yīng)眼下市場(chǎng)的變化，為了吸引投資者和持營(yíng)，以此來(lái)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

從數(shù)據(jù)看，截至2021年底，上述下調(diào)管理費(fèi)率的產(chǎn)品中，的確有不少機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品，如光大尊盈半年、江信祺福、江信匯福、江信添福等產(chǎn)品，在2021底單一投資者持有產(chǎn)品份額比例超過(guò)了95%；德邦民裕進(jìn)取量化精選、前海開(kāi)源裕澤定開(kāi)的單一投資者持有基金份額比例也分別高達(dá)75.92和47.65%。

“費(fèi)率戰(zhàn)”打響

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，截至2月22日，2月以來(lái)共有2643份“費(fèi)率優(yōu)惠”公告面世。

老基金方面，以景順長(zhǎng)城專精特新量化優(yōu)選為例，該基金在2月22日公告稱，將自2月24 日起參加招商銀行、交通銀行、廣發(fā)銀行等107家銷售機(jī)構(gòu)開(kāi)展的基金申購(gòu)及/或定期定額投資申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，具體優(yōu)惠折扣以各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)定為準(zhǔn)。

除該基金外，景順長(zhǎng)城基金旗下景順長(zhǎng)城支柱產(chǎn)業(yè)、景順長(zhǎng)城能源基建、景順長(zhǎng)城景氣進(jìn)取、景順長(zhǎng)城景頤雙利、景順長(zhǎng)城景泰匯利定開(kāi)、景順長(zhǎng)城景泰純利、景順長(zhǎng)城創(chuàng)新成長(zhǎng)、景順長(zhǎng)城順益回報(bào)等近10只產(chǎn)品，也在2月份先后參與了不同渠道的費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

2月21日，金鷹基金公告稱，該公司將自2月21 日起，通過(guò)宏信證券代理銷售旗下部分基金，如金鷹民豐回報(bào)等，并開(kāi)通基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)、費(fèi)率優(yōu)惠，申購(gòu)費(fèi)率折扣最低不低于1折。

與此同時(shí)，中郵基金、泰康資管、申萬(wàn)菱信基金、浦銀安盛基金、紅塔紅土基金、浙商基金、中銀基金、圓信永豐基金、融通基金、萬(wàn)家基金、銀河基金、華富通基金、諾安基金、國(guó)壽安保基金、中加基金、國(guó)富基金、國(guó)聯(lián)安基金、中信建投基金等多家基金公司，都在本月頻繁發(fā)布了旗下部分產(chǎn)品參與費(fèi)率優(yōu)惠的公告。

華南一家基金公司人士直言，去年年底至今，公司已經(jīng)和不少渠道溝通過(guò)降低申購(gòu)費(fèi)一事，不少產(chǎn)品申購(gòu)費(fèi)低至1折，其目的也是為了提升客戶體驗(yàn)，吸引投資者入市，“雖然效果可能一般，但在目前的市場(chǎng)狀態(tài)下，我們也只能盡力而為?！?/p>

新基金在發(fā)行期間，也有不少產(chǎn)品加入了費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。2月22日，國(guó)金量化精選宣布，募集期內(nèi)通過(guò)公司直銷柜臺(tái)認(rèn)購(gòu)本基金，認(rèn)購(gòu)優(yōu)惠費(fèi)率調(diào)整至原費(fèi)率的1折。

此前一天，南華豐匯混合宣布自2月21日起，參與天天基金、東方財(cái)富證券、聯(lián)泰基金、中證金牛、雪球基金、雪球基金等平臺(tái)認(rèn)購(gòu)1折費(fèi)率，通過(guò)基煜基金、匯成基金等平臺(tái)認(rèn)購(gòu)亦享有費(fèi)率優(yōu)惠，具體優(yōu)惠內(nèi)容以各銷售機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則或公告為準(zhǔn)。

2月17日至2月18日間，招商基金相繼公告稱，其養(yǎng)老金客戶在公司直銷柜臺(tái)辦理賬戶認(rèn)證手續(xù)后，認(rèn)購(gòu)旗下招商安鼎平衡1年持有A類基金份額、招商添安1年定開(kāi)債，可獲得4折費(fèi)率優(yōu)惠。

上述新基金外，還有浦銀安盛中證滬港深消費(fèi)龍頭ETF、浦銀安盛中華交易服務(wù)滬深港300ETF、華泰保興吉年盈混合、永贏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有發(fā)起(FOF)、中郵能源革新混合發(fā)起式基金、華安價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有、銀華尊禧穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有發(fā)起式(FOF)、泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月持有等多只新基金，在2月份參與了認(rèn)購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠的活動(dòng)。

華東一家小型基金公司市場(chǎng)人士透露，雖然目前市場(chǎng)低迷，但基金銷售渠道的競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，不少中小基金公司旗下新老產(chǎn)品，或不知名基金經(jīng)理管理的基金，在渠道層面并不受歡迎，甚至“排不上號(hào)”，參與費(fèi)率優(yōu)惠，也是不得已的選擇。

“中小基金公司也有不少‘寶藏’產(chǎn)品，我們希望投資者通過(guò)這種優(yōu)惠措施先進(jìn)來(lái)，他們才會(huì)有機(jī)會(huì)發(fā)現(xiàn)巷子深處的‘酒香’。”該人士稱。

她認(rèn)為，歸根結(jié)底，還是要產(chǎn)品“底子硬”，畢竟基金的歷史業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理的投資能力和風(fēng)格，才可能助力投資者獲得好的投資回報(bào)。

銀行渠道的“妥協(xié)”

事實(shí)上，更早以前，銀行層面已開(kāi)展了轟轟烈烈的“費(fèi)率戰(zhàn)”，個(gè)別銀行甚至給出了限時(shí)0申購(gòu)費(fèi)率的優(yōu)惠。

中國(guó)銀行曾在今年1月份宣布，自2022年1月1日至12月31日，通過(guò)該行渠道(柜臺(tái)、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、智能柜臺(tái)等)辦理固收及“固收+”系列基金(含部分債券型基金及偏債混合基金)申購(gòu)(含定投申購(gòu))業(yè)務(wù)，扣款(每期扣款)的申購(gòu)(含定投申購(gòu))費(fèi)率折扣標(biāo)準(zhǔn)變更為1折。

此次優(yōu)惠后，中行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)已與互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺(tái)的1折費(fèi)率齊平，這也是這家銀行近年來(lái)啟動(dòng)的公募基金費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)中，開(kāi)展時(shí)間最長(zhǎng)的一次。實(shí)行1折費(fèi)率優(yōu)惠政策后，純債類基金的申購(gòu)費(fèi)率多不足0.1%，不少“固收+”產(chǎn)品優(yōu)惠后的費(fèi)率也在0.1%上下徘徊。

2021年11月，華夏銀行公告稱，從2021年11月18日起至2023年11月17日，調(diào)整代銷的指定公募基金申購(gòu)及定投的手續(xù)費(fèi)率，代銷的1037只產(chǎn)品定投費(fèi)率折扣定為1折；2021年10月，興業(yè)銀行也發(fā)布公告，計(jì)劃于2021年10月22日至2022年3月31日對(duì)該行代銷的部分持營(yíng)基金開(kāi)展申購(gòu)、定時(shí)定額申購(gòu)費(fèi)率1折優(yōu)惠活動(dòng)。

早在2021年7月份，招商銀行、平安銀行幾乎同步宣布“降費(fèi)”。7月2日，招行官宣將推出公募基金差異化費(fèi)率體系，將超過(guò)千只權(quán)益類基金申購(gòu)費(fèi)率降至1折，同時(shí)布局近千只前端不收費(fèi)的C類份額產(chǎn)品；平安銀行隨后也大幅降低了部分公募基金申購(gòu)費(fèi)率。

“銀行層面的‘費(fèi)率戰(zhàn)’，一方面是為了‘迎戰(zhàn)’日益強(qiáng)大的第三方互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道，后者提供給投資者的費(fèi)率普遍較低，另一方面也是為了獲客，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高競(jìng)爭(zhēng)力?！鼻笆鋈A東公募市場(chǎng)人士稱。

她表示，費(fèi)率優(yōu)惠如今在行業(yè)內(nèi)已較為常見(jiàn)，未來(lái)可能越來(lái)越多?！叭糖婪矫?，為了做好財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，也有不少機(jī)構(gòu)開(kāi)始打‘降費(fèi)牌’?！?/p>

狂增代銷機(jī)構(gòu)

基金銷售市場(chǎng)的低迷，讓基金公司不僅著眼于下調(diào)各類費(fèi)用，新增代銷機(jī)構(gòu)，也成了它們力挽基金發(fā)行狂瀾于既倒的“藥方”。

上述華南大型公募人士指出，從以往的情況看，基金在發(fā)行期間也存在不少新增代銷機(jī)構(gòu)的情況，但這一現(xiàn)象在近期更為頻繁。

“在基金銷售火爆的時(shí)候，屢屢出現(xiàn)頭部公募或知名基金經(jīng)理管理的新基金，為某一個(gè)或某一類渠道代銷的場(chǎng)景。但現(xiàn)在，基金公司都不敢做這樣的冒險(xiǎn)舉動(dòng)了。”他說(shuō)道。

僅2月22日，便有金鷹基金、中郵基金、諾安基金、博時(shí)基金、泰康資管、寶盈基金、華寶基金、浦銀安盛基金、銀華基金、永嬴基金、平安基金、國(guó)泰基金、申萬(wàn)菱信基金、建信基金等多家基金公司，為旗下多只或單只基金產(chǎn)品新增加了銀行或券商或第三方銷售平臺(tái)作為代銷機(jī)構(gòu)。

這一天，中郵基金公告稱，旗下中郵穩(wěn)健添利、中郵樂(lè)享收益、中郵純債聚利、中郵中證500、中郵科創(chuàng)精選等11只基金即日起新增和訊科技為代銷機(jī)構(gòu)，并可在這一平臺(tái)開(kāi)通對(duì)應(yīng)基金的開(kāi)戶、申購(gòu)、贖回、定投等業(yè)務(wù)，相關(guān)申購(gòu)費(fèi)率及定投費(fèi)率不設(shè)折扣限制。

同日，博時(shí)基金宣布，該公司旗下博時(shí)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、博時(shí)中證紅利ETF金將新增中泰證券為場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)的代辦券商；華寶基金也在2月22日公告，華寶中短債、華寶中證醫(yī)療ETF聯(lián)接C將增加申萬(wàn)宏源西部證券為代銷機(jī)構(gòu)。

值得注意的是，早于1月18日便開(kāi)始在直銷渠道銷售的交銀施羅德瑞和三年持有，在2月9日狂增80余家代銷機(jī)構(gòu)，覆蓋銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)等各類代銷平臺(tái)。目前該基金銷售規(guī)模已超過(guò)20億元，成為了近來(lái)少有的募集金額突破20億元的新基金。

前述公募人士稱，增加代銷渠道，是當(dāng)下新基金為“保成立”的一種方式，現(xiàn)在也不乏老基金通過(guò)這類方法提高持營(yíng)規(guī)模。

不過(guò)，他同時(shí)指出，即便在當(dāng)下的市場(chǎng)背景下，也有少數(shù)業(yè)績(jī)穩(wěn)健、“逆市而行”的老產(chǎn)品不選擇上述方式，僅憑“硬實(shí)力”說(shuō)話，便能獲得規(guī)模的增長(zhǎng)。

財(cái)聯(lián)社記者從渠道人士處獲悉，近日處于持營(yíng)階段的某老基金，總規(guī)模已達(dá)到2021年底的兩倍左右。而該基金背后的掌舵人，近年來(lái)業(yè)績(jī)一直較為穩(wěn)健，哪怕是市場(chǎng)持續(xù)走低后，也能保持較為平穩(wěn)的增長(zhǎng)，其持營(yíng)也并未打出“降費(fèi)牌”或?qū)以鲣N售機(jī)構(gòu)。