回顧周三A股行情,滬深兩市全線高開,向好的趨勢相對明顯。伴隨著題材股紛紛發(fā)力,帶領創(chuàng)業(yè)板指震蕩走高,此后大金融盤中發(fā)力,促使滬指也迎來上行;午后賽道股持續(xù)走強,從而推動三大股指進一步走高,強勢格局一覽無遺。
正如東吳證券所述,目前市場人氣有所恢復,主線行情板塊開始形成,雖然外部環(huán)境依然存在較多不確定性,但整體中國市場得益于全產業(yè)鏈以及穩(wěn)定的市場環(huán)境開始成為國際資本的避險選擇,總體市場情緒開始偏向樂觀。操作上看投資者本階段可繼續(xù)保持中低倉位,若上證指數有效突破30天均線壓制,走出下降通道則可擇機加大倉位進行熱點板塊的操作。
從技術面來看,東莞證券指出,周三A股三大指數全線走高,市場賺錢效應極好,高景氣板塊集體迎來反彈,周期板塊有所調整,兩市量能突破萬億,隨著市場信心的逐步回暖,預計大盤有望震蕩企穩(wěn),操作上建議逢低關注金融、食品飲料、建筑材料、建筑裝飾、鋼鐵、TMT等行業(yè)。
就后市而言,華鑫證券認為,A股反彈重回萬億成交金額,是一個較為明確的信號,投資者參與度變高了。對于目前市場,不管是美聯(lián)儲3月加息預期或是俄烏地緣危機目前市場價格均有所反應,但穩(wěn)增長預期,寬信用、寬財政的政策連續(xù)落地,市場卻忽視了,我們認為后續(xù)市場會有所正向反饋。但單就行情而言,重點關注上證指數能否帶量突破3500點關口,否則將再度回歸箱體。
中原證券指出,由于當前市場熱點轉換頻繁,成長股與防御品種依然存在輪番走強的可能,建議投資者均衡配置,繼續(xù)關注政策面、資金面以及外盤的變化情況。預計滬指短線小幅震蕩的可能性較大,創(chuàng)業(yè)板市場短線小幅上揚的可能較大。建議投資者短線謹慎關注新能源、半導體、新基建以及部分周期行業(yè)的投資機會,中線繼續(xù)關注低估值藍籌股的投資機會。
宏觀方面,山西證券表示,近期產業(yè)政策的出臺相對較為密集,首先是“東數西算”布局啟動加速了數字經濟發(fā)展戰(zhàn)略的落地,其次是儲能戰(zhàn)略規(guī)劃的出臺進一步明確未來的能源發(fā)展方向。
該機構進一步指出,當前國內經濟正值結構轉型期,疫情發(fā)生后的國內外宏觀基本面差異也使得我國收獲了較優(yōu)的調整窗口期,因此,近期總量方面的調控更加強調“穩(wěn)”,以保障國民經濟的平穩(wěn)運行,最大程度規(guī)避海外日益上行的不確定性給國內經濟帶來的沖擊,而具體的調控方式或更加強調“結構調整”,一方面補齊此前快速發(fā)展階段的短板,另一方面向著可持續(xù)發(fā)展方向深化。
因此,在跨周期調節(jié)背景之下,政策端大概率將出臺配套措施,以對沖由寬松貨幣政策帶來的通脹上行壓力,特別是牢牢把控能源、基本金屬等易受海外通脹高企影響的上游原材料價格。結構方面的調整或將圍繞數字經濟、清潔能源、高端制造等加速布局。
A股大勢研判方面,山西證券認為,震蕩行情仍將持續(xù),市場當前存在一定結構性機會,建議短期內把握“穩(wěn)增長”主線,同時關注數字經濟、核心零部件國產化、大國重器等概念中的高景氣低估值板塊機會。
在操作策略上,粵開證券提到,縱觀全局,對于后市我們并不悲觀。下周兩會開幕,預計市場保持平穩(wěn)為主,短期外部有擾動因素,中長期將重回經濟和盈利基本面。
年報預喜企業(yè)數量較多的行業(yè)為基礎化工、電子、醫(yī)藥生物、機械設備電力設備、有色金屬行業(yè)。其中,機械設備和有色金屬的估值水平位于近三年底部。業(yè)績增速方面,我們以業(yè)績預告凈利潤增速平均值計算,凈利潤增速在20%以上的公司主要集中在基礎化工、電子、醫(yī)藥生物和機械設備等行業(yè),業(yè)績翻倍股占比最多的行業(yè)是基礎化工。
另外,超預期個股(即業(yè)績預告凈利潤大于一致預期凈利潤)主要分布在醫(yī)藥生物、電子、基礎化工、電力設備、機械設備。整體來看,化工、電子、電力設備、醫(yī)藥、機械設備行業(yè)景氣維持高位,從而帶來盈利的明顯占優(yōu),建議投資者積極關注業(yè)績高增低估板塊和業(yè)績超預期優(yōu)質個股。
中國銀河證券表示,在兩會更多新動向預期的影響下,市場情緒將有所回暖??梢詮墓乐怠⒕皻舛?、盈利幾個方面出發(fā)考慮,沿幾條主線進行配置:第一、科技主線(元宇宙、數字經濟、新能源、電子等):年初以來科技板塊跌幅居前,下跌幅度超10%,但長期來看,其行業(yè)基本面格局較好,景氣度仍較高,行業(yè)上漲邏輯未變,因此在跌幅較大的情況下有反彈修復動力,在恐慌情緒釋放后有將有一定修復。且兩會召開在即,將會帶來一些主題性配置機會。
第二、資源股主線(有色、化工、煤炭等):上游資源品板塊雖盈利增速有所放緩,但仍是目前盈利確定性最強的板塊,且目前全球能源供需偏緊的大邏輯未破,板塊對供需錯配的長周期邏輯有上漲修復動力。同時目前全球商品價格較為強勢,對資源股股價形成一定支撐,有色、化工、煤炭等板塊可適當配置。
第三、穩(wěn)增長主線(金融、地產板塊):近一個季度市場表現中,金融、地產產業(yè)鏈表現居前,主要其板塊防守性較好,估值較低,同時房地產政策邊際放松,且貨幣政策寬松預期較為一致,穩(wěn)增長政策發(fā)力為行業(yè)帶來一定增量。近日各地兩會逐步召開,14個省份將穩(wěn)增長作為2022年工作重點之首,穩(wěn)增長仍是明年各項工作的主線,1月社融數據高增也進一步增強了穩(wěn)增長預期。雖金融、地產板塊的長期基本面沒有發(fā)生本質改變,但短期來看其估值處于較低位置,疊加穩(wěn)增長政策托底,金融、地產板塊等可以均衡配置。
(文章來源:東方財富研究中心)