作為大資金布局的“前哨”，機(jī)構(gòu)的調(diào)研動向在4月份以來出現(xiàn)了“轉(zhuǎn)向”，正在高度關(guān)注業(yè)績景氣、穩(wěn)增長的相關(guān)企業(yè)。

《紅周刊》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，制造業(yè)如華銳精密，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈如華僑城A，醫(yī)藥企業(yè)如東富龍，成為機(jī)構(gòu)積極調(diào)研的公司。4月以來，共有326家公司被知名機(jī)構(gòu)關(guān)注，其中有19家公司，獲得了100多家機(jī)構(gòu)的共同關(guān)注。

4月初機(jī)構(gòu)調(diào)研方向多點開花

“國產(chǎn)替代”高業(yè)績公司獲青睞

數(shù)據(jù)顯示，4月份以來，共有326家公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研，被20家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司共70家。其中有19家公司獲100家以上機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研，機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量最多的五家公司是恰恰食品、華銳精密、東富龍、利元亨、華特氣體。機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)最多的公司分別是冰輪環(huán)境(6次)、信安世紀(jì)(6次)、鞍鋼股份(5次)、鴻路鋼構(gòu)(5次)。

據(jù)統(tǒng)計，電子、醫(yī)藥、機(jī)械設(shè)備三大行業(yè)中被調(diào)研公司都超過30家(含)，計算機(jī)、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、有色金屬四個行業(yè)中受調(diào)研公司均超過20家(含)。此外，建筑材料與裝飾公司、國防軍工、汽車、食品飲料、農(nóng)林牧漁等行業(yè)也都有超過10家公司受關(guān)注?？傮w來看呈現(xiàn)多點開花態(tài)勢，其中“穩(wěn)增長”與“高業(yè)績”相關(guān)公司是機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點。

表1 4月以來機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)超過30次的公司

華銳精密獲得334家機(jī)構(gòu)調(diào)研。隨著國內(nèi)制造業(yè)提前復(fù)蘇以及機(jī)床數(shù)控化率持續(xù)提升，疊加疫情影響海外刀具公司產(chǎn)能受限，國產(chǎn)硬質(zhì)合金數(shù)控刀片需求旺盛。2021公司年報顯示，實現(xiàn)營業(yè)收入4.85億元，同比增長55.51%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.62億元，同比增長82.41%。東吳證券認(rèn)為，隨著進(jìn)口替代的不斷深化，國產(chǎn)大型終端企業(yè)對國產(chǎn)刀具的認(rèn)可度逐步提高，國產(chǎn)刀具的需求將持續(xù)樂觀，長期來看行業(yè)景氣度延續(xù)性較強(qiáng)。

業(yè)績的高增引來了機(jī)構(gòu)的關(guān)注。最近，高毅、景林、相聚、寧泉等知名私募密集調(diào)研華銳精密，貝萊德、地平線資本、華晨資本等海外投資機(jī)構(gòu)也參與其中。

在制造業(yè)中，安防龍頭宇瞳光學(xué)最近也成為機(jī)構(gòu)的“心頭好”。數(shù)據(jù)顯示，有141家機(jī)構(gòu)近期調(diào)研了公司發(fā)展。景順長城基金經(jīng)理楊銳文現(xiàn)身其中。2021年年報顯示，楊銳文在管基金中，景順長城環(huán)保優(yōu)勢出現(xiàn)在宇瞳光學(xué)前十大流通股東席位中，持股比例為2.81%，景順長城優(yōu)選混合持有1.62%，景順長城創(chuàng)新成長持有1.42%。楊銳文通過這三只基金共持有宇瞳光學(xué)1311.6萬股，合計占總股本的5.85%。

此外，出現(xiàn)在調(diào)研名單的知名機(jī)構(gòu)還有睿遠(yuǎn)基金，頭部私募景林資產(chǎn)、清水源投資、明河投資等。

受益于下游需求的高景氣度，宇瞳光學(xué)發(fā)布2021年年度報告顯示，2021年公司主營收入20.62億元，同比上升40.11%；歸母凈利潤2.43億元，同比上升91.44%；扣非凈利潤2.35億元，同比上升101.3%。年報內(nèi)容顯示，宇瞳光學(xué)是全球安防監(jiān)控鏡頭出貨量最大的生產(chǎn)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)范圍遍及國內(nèi)外市場。目前，安防鏡頭市場已進(jìn)入國產(chǎn)化時代，在國際貿(mào)易摩擦以及新冠疫情的影響下，國內(nèi)光學(xué)鏡頭廠商的主導(dǎo)權(quán)將更加牢固，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

穩(wěn)增長政策加碼

房地產(chǎn)、大基建產(chǎn)業(yè)鏈獲重點關(guān)注

基建行業(yè)也是二季度以來表現(xiàn)亮眼的板塊之一。4月第一周，A股市場基建板塊迎來全面爆發(fā)，其產(chǎn)業(yè)鏈上水泥、水利、工程機(jī)械等分支方向均獲得資金大量流入漲幅居前，板塊內(nèi)部個股更是接連上演漲停潮。

從長期角度看，在穩(wěn)增長政策的托底下，基建行業(yè)或成為今年以來的“進(jìn)攻”板塊。機(jī)構(gòu)也在最近密集調(diào)研了相關(guān)公司。其中鴻路鋼構(gòu)接受機(jī)構(gòu)密集調(diào)研4次，招商基金侯杰、匯添富基金勞杰男均參與調(diào)研。公司2021年年報顯示，業(yè)績增長迅猛，營業(yè)收入、歸母凈利率同比增長45%、44%，單四季度營收增幅高達(dá)56%。鴻路鋼構(gòu)在回復(fù)投資者提問時表示，公司新建產(chǎn)能有序投產(chǎn)，鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)量穩(wěn)步增長，全年新簽合同總共約228.32億元，較2020年同期增長31.46%，全部為材料訂單；鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品產(chǎn)量約338.67萬噸，較2020年同期增長35.15%。2022年受益于穩(wěn)增長政策，鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)量和噸凈利均有望持續(xù)兌現(xiàn)推升。

值得注意的是，作為旅游地產(chǎn)雙龍頭的華僑城A也獲得近百家機(jī)構(gòu)關(guān)注，國內(nèi)頭部量化私募幻方以及上海重陽、相聚、清水源等多家知名私募機(jī)構(gòu)都出現(xiàn)在調(diào)研名單中。3月中旬以來，在全國多個城市，特別是部分二線和省會城市相繼放松管控的政策暖風(fēng)下，A股房地產(chǎn)板塊持續(xù)逆勢上漲，截至4月6日漲幅已超30%。不過，當(dāng)前地產(chǎn)基本面依舊低迷，3月土地拍賣和商品房銷售市場數(shù)據(jù)仍然在探底，行業(yè)內(nèi)部悲觀情緒仍未見顯著改觀，預(yù)計在強(qiáng)化穩(wěn)增長政策基調(diào)下，后續(xù)因城施策放松地產(chǎn)管控的城市還會增多、力度還會增加。

另一家建筑材料公司堅朗五金，不僅在一年內(nèi)獲知名私募景林資產(chǎn)6次調(diào)研，4月也獲得50家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。堅朗五金在調(diào)研中表示，前期房地產(chǎn)資管新規(guī)“三條紅線”的出臺，以及房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營問題，疫情等因素，導(dǎo)致行業(yè)資金緊張。隨著相關(guān)政策的出臺，房地產(chǎn)的資金狀態(tài)在變好，存放在項目中的資金慢慢盤活，對施工單位的壓力起到緩解作用，保障了交付。

表2 4月以來建筑材料、建筑裝飾、房地產(chǎn)行業(yè)被調(diào)研公司

新冠相關(guān)公司業(yè)績高增

博濟(jì)醫(yī)藥等公司獲睿遠(yuǎn)、貝萊德關(guān)注

最近，在上海的疫情壓力下，新冠相關(guān)公司再次受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。共有15家醫(yī)藥公司獲得機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，數(shù)量僅次于被調(diào)研公司最多的電子行業(yè)(18家)。其中，東富龍獲得318家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，包括82家公募基金公司、36家私募機(jī)構(gòu)、20家保險公司以及16家海外公司。

東富龍2021年年報顯示，公司2021年收入41.92億元，歸母凈利潤8.27億元，扣非歸母凈利潤7.60億元，同比分別增長54.83%、78.59%、92.00%。在新冠需求推動下，公司新冠疫苗業(yè)務(wù)打開發(fā)展窗口期，海外收入接近翻倍。2021年公司海外收入達(dá)10.40億元，同比增長97.79%，占總收入25%。公司還將加速海外布局，海外收入高增長有望持續(xù)。公司在回復(fù)投資者關(guān)于并購方向時表示，醫(yī)療裝備與耗材領(lǐng)域主要找尋海外標(biāo)的為主，此前亦有過合作交流；生物工程領(lǐng)域則以完善產(chǎn)品線、打造全球業(yè)務(wù)為并購方向。

另一家表現(xiàn)突出的公司是博濟(jì)醫(yī)藥，受71家機(jī)構(gòu)共2次調(diào)研，睿遠(yuǎn)、相聚、清水泉等知名投資機(jī)構(gòu)均現(xiàn)身其中，海外投資巨頭貝萊德也出現(xiàn)在調(diào)研名單中。公司近5日資金凈流入超1億元，達(dá)到1.34億元，主力資金凈流入居前。公司業(yè)績預(yù)告2021年1-12月歸屬上市公司股東的凈利潤3700萬至4800萬，同比變動117.79%至182.54%。公司表示業(yè)績大增的主要原因是在研項目穩(wěn)步推進(jìn)，主營業(yè)務(wù)收入較上年同期有所增長。公司在回答投資者提問時表示，臨床業(yè)務(wù)一直是博濟(jì)最有優(yōu)勢和競爭力的業(yè)務(wù)，在臨床業(yè)務(wù)中重點發(fā)展肝病、消化、腫瘤和中藥業(yè)務(wù)，公司將立足臨床同時發(fā)展細(xì)分領(lǐng)域競爭優(yōu)勢，協(xié)同發(fā)展臨床前和CDMO業(yè)務(wù)。

此外，公司表示中藥一直是公司的特色領(lǐng)域，每年大概有二十多個中藥臨床項目在研，中藥收入占總體的比重為20%左右。隨著國家對中藥支持力度的加大，中藥研發(fā)的積極性增加，2022年公司也會加強(qiáng)中藥項目的承接，相信訂單會有增長。

表3 4月以來被調(diào)研的醫(yī)藥公司

（文章來源：證券市場紅周刊）

關(guān)鍵詞： 多家機(jī)構(gòu)