今年以來，市場(chǎng)整體波動(dòng)劇烈，尤其是3月以來市場(chǎng)波動(dòng)顯著加大，這使得部分頭部私募旗下私募產(chǎn)品遭遇了較大幅度回撤，個(gè)別回撤幅度甚至達(dá)到20%左右。

受此壓力下，一方面，部分私募基金開始協(xié)商下調(diào)止損線。另一方面，有市場(chǎng)傳聞稱，部分私募大佬旗下私募產(chǎn)品疑似清倉，也引起市場(chǎng)較大關(guān)注。

不過，就在近期相關(guān)信息紛亂背景下，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月1日，股票私募倉位指數(shù)為75.29%，較上周加倉了0.93%。

進(jìn)一步而言，自3月11日，百億股票私募倉位指數(shù)更是連續(xù)3周上漲，并再次重回80%以上。目前百億股票私募倉位水平較3月份79.5%的平均倉位水平上漲了1.71%%，較3月最低倉位78.49%上漲了2.72%。

業(yè)內(nèi)人士表示，從上述種種信號(hào)傳遞的信息來看，年內(nèi)，在多重不利因素影響下，市場(chǎng)波動(dòng)一度加劇，情緒也驟降至冰點(diǎn)。不過，隨著情緒的改善，積極信號(hào)在逐步顯現(xiàn)，私募機(jī)構(gòu)也已開始用“真金白銀”做多市場(chǎng)。

私募倉位進(jìn)一步回升

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月1日，股票私募倉位指數(shù)為75.29%，較上周加倉了0.93個(gè)百分點(diǎn)。

具體來看，目前56.67%的股票私募倉位超過8成，23.27%的股票私募倉位介于5-8成之間，另有20.06%的股票私募倉位低于5成，包括5.78%的股票私募倉位低于2成。

整體而言，市場(chǎng)在經(jīng)過了3月初的大跌后，自中旬起開始企穩(wěn)筑底，股票私募整體倉位指數(shù)也迎來了3連漲，目前股票私募倉位水平較3月份的整體倉位水平提升了0.63個(gè)百分點(diǎn)，較3月最低倉位73.63%回升了1.66個(gè)百分點(diǎn)。

分規(guī)模來看，目前大規(guī)模股票私募倉位指數(shù)水平明顯高于中小規(guī)模股票私募，其中百億股票私募倉位指數(shù)最高，加倉力度最大，百億股票私募最新倉位指數(shù)為81.21%，較上周加倉了1.68個(gè)百分點(diǎn)。目前67.85%的百億股票私募倉位超過8成，19.07%的百億股票私募倉位介于5-8成之間，另有13.08%的百億股票私募倉位低于5成，包括1.68%的百億股票私募倉位低于2成。

百億私募態(tài)度相對(duì)樂觀

不難發(fā)現(xiàn)，百億股票私募的加倉行為較私募整體要早一周。自3月11日，百億股票私募倉位指數(shù)連續(xù)3周提升，并且再次重回80%以上。目前百億股票私募倉位水平較3月份79.5%的平均倉位水平回升了1.71個(gè)百分點(diǎn)，較3月最低倉位78.49%回升了2.72個(gè)百分點(diǎn)。

而經(jīng)歷3月波折的百億私募們對(duì)資本市場(chǎng)也一直保持著樂觀態(tài)度。

比如，相聚資本總經(jīng)理梁輝就曾表示，“結(jié)合市場(chǎng)的整體位置，判斷目前已經(jīng)處在最底部的范圍區(qū)間，下跌的空間得到足夠的壓縮，沒有理由沮喪，是到了重拾信心的時(shí)候了”。

相聚資本也將此判斷運(yùn)用在實(shí)際行動(dòng)中。梁輝表示，“基于對(duì)中國資本市場(chǎng)長期穩(wěn)定發(fā)展的信心，以及對(duì)自身投資管理能力的充分信心，我們滿倉購買了自己的產(chǎn)品”。

在凈值方面，私募排排網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至4月8日，共有1292只私募基金凈值(按照最新一期凈值數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì))低于0.85元。而在3月底時(shí)，凈值低于0.85元的私募基金高達(dá)2138只。對(duì)比來看，4月以來有846只私募產(chǎn)品凈值回升至0.85元以上。由此，不少私募的投資壓力明顯緩解。進(jìn)一步而言，經(jīng)統(tǒng)計(jì)朝陽永續(xù)私募數(shù)據(jù)庫中的43120只主觀多頭產(chǎn)品業(yè)績，近一個(gè)月以來，百億私募收益率仍居第一，且拉長時(shí)間看，百億私募相比其他規(guī)模私募，業(yè)績獲勝概率更高。

此外，從2022年機(jī)構(gòu)調(diào)研情況看，最受百億私募關(guān)注的股票為“醫(yī)械茅”邁瑞醫(yī)療，似乎顯示其投資回歸優(yōu)質(zhì)龍頭等核心資產(chǎn)。百億私募對(duì)大盤成長股仍最為關(guān)注，但對(duì)價(jià)值股的關(guān)注度顯著提高。

積極信號(hào)閃現(xiàn)

事實(shí)上，隨著一季度行情拉下帷幕，私募基金一季度備案數(shù)據(jù)隨之出爐。

統(tǒng)計(jì)顯示，今年1月、2月和3月，私募證券基金備案數(shù)量分別為2654只、1360只和2491只，相比于2月，3月私募證券基金備案數(shù)量大增83.16%。

另從備案基金數(shù)量來看，私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，一季度，新發(fā)基金數(shù)量在10只及以上的私募管理人為82家，其中新發(fā)基金數(shù)量超過30只的僅有阿巴馬資產(chǎn)、華軟新動(dòng)力、梅山保稅港區(qū)凌頂投資與星闊投資，備案基金數(shù)量最高為50只。

包括凡二投資、衍復(fù)投資、玄元投資等在內(nèi)的76家百億私募今年發(fā)行了728只基金，數(shù)量占比僅為11.54%。也就是說，百億私募并非今年新基發(fā)行的主力軍，另有39家百億私募年內(nèi)暫無新基發(fā)行。寧泉資產(chǎn)、銀葉投資、黑翼資產(chǎn)、申毅投資等26家百億私募一季度新發(fā)基金數(shù)量均在10只及以上；明汯投資、寬投資產(chǎn)、玄元投資、衍復(fù)投資等百億私募年內(nèi)新發(fā)基金數(shù)量均在20只以上。

針對(duì)上述情況，某私募研究員分析稱：“3月私募備案數(shù)據(jù)回暖有三方面原因，一是2月由于假期因素備案數(shù)量減少，基數(shù)較低；二是3月下旬地緣沖突趨于緩和，國內(nèi)政策面積極信號(hào)釋放，上市公司業(yè)績也陸續(xù)披露，市場(chǎng)情緒顯著回暖；三是國內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)收益率仍處于下行通道，橫向?qū)Ρ葋砜礄?quán)益資產(chǎn)的性價(jià)比較高?！?/p>

從備案數(shù)據(jù)回暖背后所代表的信號(hào)來看，今年以來，盡管在多重不利因素影響下，市場(chǎng)波動(dòng)顯著加劇，情緒也一度降至冰點(diǎn)，不過，隨著情緒的改善，積極信號(hào)正在逐步顯現(xiàn)。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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