對(duì)于鋰礦企業(yè)而言，這個(gè)春天的陽(yáng)光格外明媚。4月29日晚，天齊鋰業(yè)發(fā)布2021年年報(bào)和2022年一季報(bào)，公司2021年凈賺20.79億元，同比增長(zhǎng)213.37%；今年一季度實(shí)現(xiàn)盈利33.28億元，凈利增長(zhǎng)超14倍。融捷股份的業(yè)績(jī)?cè)鏊俑恿裂郏?021年盈利6828.94萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)224.5%；今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.54億元，同比增幅高達(dá)13996%。

“牛年大吉后，今年的情況更好，虎躍一季度！”有鋰電業(yè)內(nèi)人士向記者介紹，受新能源電動(dòng)車市場(chǎng)巨量需求拉動(dòng)，正極材料尤其是磷酸鐵鋰的需求大幅提升，融捷股份、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份等一批鋰電上游企業(yè)正享受著史上最賺錢的時(shí)期，“賺得自己都不敢相信”。

鋰礦企業(yè)的好日子還能持續(xù)多久？近段時(shí)間，受疫情等因素影響，下游整車廠商的“慢行”使得鋰鹽供給緊張形勢(shì)得到一定緩解，但有業(yè)內(nèi)人士表示，由于今年的鋰鹽產(chǎn)品增量有限，隨著疫情逐步消退，碳酸鋰的供需關(guān)系仍將維持緊平衡狀態(tài)。二級(jí)市場(chǎng)上，受海外鋰精礦拍賣價(jià)格再次上漲等消息刺激，沉寂多日的鋰礦板塊已連續(xù)三日飄紅，其中融捷股份更是豪取“三連板”。

產(chǎn)品持續(xù)漲價(jià) 鋰礦企業(yè)集體“虎躍”

鋰電企業(yè)有多賺錢？業(yè)績(jī)翻倍屬于“正常表現(xiàn)”，2021年度業(yè)績(jī)?cè)龇罡叩氖鞘⑿落嚹?，超過(guò)30倍！上海證券報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)顯示，A股近20家從事或涉及鋰礦開(kāi)發(fā)企業(yè)在2021年均交出一份不俗的成績(jī)單。

如鹽湖提鋰龍頭鹽湖股份，得益于年產(chǎn)2萬(wàn)噸新增產(chǎn)能的及時(shí)釋放，公司的碳酸鋰年產(chǎn)能達(dá)到3萬(wàn)噸，2021年凈利潤(rùn)高達(dá)44.78億元，較2020年增長(zhǎng)120%。

供需關(guān)系緊張引發(fā)的鋰鹽漲價(jià)潮，讓上游礦企在2021年“錢路”明確。2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.86億元(同比增長(zhǎng)近26倍)的江特電機(jī)表示，公司盈利增長(zhǎng)主要得益于碳酸鋰銷售價(jià)格及銷量的大幅上漲。

回顧來(lái)看，自2021年7月開(kāi)始，碳酸鋰噸價(jià)從9萬(wàn)元左右起漲，到年底時(shí)已臨近30萬(wàn)元。雖然很多礦企人士發(fā)出“難以置信”的感慨，但下游新能源汽車市場(chǎng)的強(qiáng)大需求，支撐著上游材料的價(jià)格繼續(xù)一路上行。

2022年伊始，碳酸鋰價(jià)格再次飆漲，噸價(jià)快速突破30萬(wàn)元后直奔50萬(wàn)元大關(guān)。

“碳酸鋰價(jià)格上漲有一定的炒作成分，但核心還在于下游需求遠(yuǎn)大于上游生產(chǎn)能力?！盇股某碳酸鋰企業(yè)人士告訴記者，一季度碳酸鋰漲到50萬(wàn)元的“天價(jià)”時(shí)，還是有很多電池廠商來(lái)拿貨。

事實(shí)的確如此。以融捷股份為例，公司2021年盈利同比增長(zhǎng)224.49%，今年一季度業(yè)績(jī)同比增幅高達(dá)13996%。雖然融捷股份此前業(yè)績(jī)基數(shù)較小，但140倍的增長(zhǎng)足以凸顯鋰鹽產(chǎn)品的暴利。

同在四川開(kāi)礦的雅化集團(tuán)也因鋰鹽產(chǎn)品漲價(jià)充分受益。雅化集團(tuán)2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.37億元(同比增長(zhǎng)189.22%)，今年一季度公司實(shí)現(xiàn)盈利10.22億元，同比增幅高達(dá)12倍。

與雅化集團(tuán)情況類似的還包括盛新鋰能、中礦資源等。雖然贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份等龍頭未完成“一季度業(yè)績(jī)就超去年全年”的壯舉，但鋰礦企業(yè)“牛年大吉”后又迎“虎躍”已是不爭(zhēng)事實(shí)。

價(jià)格稍有回落 中期供需仍將緊平衡

“最近碳酸鋰的價(jià)格確實(shí)有所回落，但整體看降幅并不大，電碳最新的出廠價(jià)在48萬(wàn)元左右?！鼻嗪Ｄ衬戤a(chǎn)萬(wàn)噸碳酸鋰企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，碳酸鋰價(jià)格回調(diào)主要有兩方面原因：一是以鹽湖提鋰為主的碳酸鋰產(chǎn)能逐步得到恢復(fù)；二是受疫情影響，下游整車廠的“慢行”使得原本緊張的鋰鹽供給形勢(shì)得到一定緩解。

對(duì)于鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格的回落，上海有色網(wǎng)分析認(rèn)為主要受疫情影響，車企開(kāi)工雖進(jìn)入回升調(diào)試階段但先前停工影響仍在，疊加鋰鹽進(jìn)口增量顯著，“供增需減”下對(duì)短期供需面形成一定逆轉(zhuǎn)。

有業(yè)內(nèi)分析師表示，疫情終將過(guò)去，面對(duì)2022年新能源汽車市場(chǎng)產(chǎn)銷超過(guò)500萬(wàn)輛、實(shí)現(xiàn)50%左右增速的預(yù)期，鋰鹽的巨量需求仍然客觀存在。

碳酸鋰供需關(guān)系緊張的背后是鋰資源的稀缺，而鋰資源開(kāi)發(fā)難度與進(jìn)度難以匹配下游需求增長(zhǎng)的速度和量級(jí)是問(wèn)題的關(guān)鍵。從目前公開(kāi)披露的情況可看出，2022年碳酸鋰產(chǎn)能不會(huì)有大的增量。

電池廠的大手筆擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)了需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)。2021年以來(lái)，包括寧德時(shí)代、比亞迪在內(nèi)的多家動(dòng)力電池企業(yè)宣布，將新建擴(kuò)大鋰電池產(chǎn)能規(guī)模。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅頭部動(dòng)力電池企業(yè)宣布未來(lái)5年新增產(chǎn)能已超過(guò)2000GWh。

“由于上游擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目今年還不能完全投產(chǎn)或達(dá)產(chǎn)，供給緊平衡的狀態(tài)短期內(nèi)無(wú)法改變，鋰鹽價(jià)格或?qū)⒕S持堅(jiān)挺?！蔽鞑啬充嚲V企業(yè)高管認(rèn)為，隨著下游企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)到正常狀態(tài)，供需關(guān)系又將緊張起來(lái)，鋰鹽價(jià)格大概率再次迎來(lái)上漲。

安信證券認(rèn)為，由于今年礦端增量受限，疊加下游新能源汽車等加速?gòu)?fù)產(chǎn)后預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)鋰鹽需求形成有力支撐，鋰鹽價(jià)格仍有望維系高位運(yùn)行。

加快資源開(kāi)發(fā) 部分上游企業(yè)已提速

一個(gè)不容忽視的事實(shí)是，鋰資源的稀缺是導(dǎo)致供需關(guān)系緊張的主要因素，而上游產(chǎn)品價(jià)格狂飆也給下游產(chǎn)業(yè)鏈增添了巨大的“負(fù)擔(dān)”。

鋰價(jià)高居不下已引起國(guó)家相關(guān)部門高度重視?！皣?guó)家層面的支持，將為加快推進(jìn)我國(guó)鋰資源綠色高效開(kāi)發(fā)創(chuàng)造有利條件。”有鋰礦開(kāi)發(fā)人士告訴記者，四川、西藏、江西等地的鋰資源開(kāi)發(fā)尚有潛力，鋰礦開(kāi)發(fā)進(jìn)度提速有助于釋放更多鋰鹽產(chǎn)能。

部分上游廠商的新建或擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目有望加速推進(jìn)。比如擁有1萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能的永興材料，二期2萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目第一條生產(chǎn)線已進(jìn)行投料測(cè)試，第二條生產(chǎn)線正在進(jìn)行設(shè)備安裝。

西藏礦業(yè)扎布耶二期年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目已于4月開(kāi)工建設(shè)，僅從碳酸鋰產(chǎn)能來(lái)看，加上改造完成后預(yù)計(jì)在2023年將達(dá)到1萬(wàn)噸/年的鋰精礦產(chǎn)能(折合成碳酸鋰約5000噸左右)，西藏礦業(yè)明年碳酸鋰產(chǎn)能將達(dá)到1.7萬(wàn)噸。

“受鋰資源供應(yīng)掣肘，國(guó)內(nèi)企業(yè)正在加快國(guó)內(nèi)鋰資源的開(kāi)發(fā)，包括寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科等都希望參與?！庇腥萄袌?bào)稱，政策支持疊加產(chǎn)業(yè)資本集聚，國(guó)內(nèi)鋰資源開(kāi)發(fā)速度有望進(jìn)一步加快。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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