在7月的市場(chǎng)調(diào)整中，許多今年上半年“霸屏”業(yè)績(jī)榜的次新基金的業(yè)績(jī)延續(xù)了強(qiáng)勢(shì)。近日，績(jī)優(yōu)次新基金陸續(xù)發(fā)布二季報(bào)，他們的最新打法也浮出水面。

在吸納了更多的“子彈”后，三季度他們準(zhǔn)備怎么投？

次新“牛基”大舉進(jìn)攻

【資料圖】

今年上半年，許多次新基金(此處指今年成立的基金，下同)成為了“大贏家”。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年業(yè)績(jī)排名前10位的主動(dòng)權(quán)益類基金(普通股票型、混合型基金)中，有6只是次新基金。

7月以來(lái)，盡管市場(chǎng)出現(xiàn)了一定的調(diào)整，但部分上半年績(jī)優(yōu)的主動(dòng)權(quán)益類次新基金仍在持續(xù)發(fā)力。目前，“最?！钡拇涡禄鹱猿闪⒁詠?lái)的凈值漲幅已經(jīng)超過(guò)36%；另外，還有11只產(chǎn)品今年來(lái)凈值漲幅超過(guò)20%。

截至7月21日，今年以來(lái)凈值漲幅居前十位的主動(dòng)權(quán)益類次新基金

具體來(lái)看，這些次新基金取得優(yōu)秀業(yè)績(jī)的原因主要有兩方面。

其一，在市場(chǎng)大幅下跌的過(guò)程中，新基金初始倉(cāng)位較低，可以相對(duì)從容地選擇建倉(cāng)節(jié)奏；其二，在市場(chǎng)“泥沙俱下”的過(guò)程中，次新基金的基金經(jīng)理積極把握住了宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的向好變化，并選擇建倉(cāng)方向，更好地抓住了市場(chǎng)出現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)。

比如招商能源轉(zhuǎn)型這只基金，其基金經(jīng)理任琳娜表示，基金從成立之初到4月底保持低倉(cāng)位運(yùn)行，4 月底開(kāi)始加速建倉(cāng)；4月和5月重點(diǎn)配置了光伏和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，6 月增加了智能駕駛方向的配置。從行情角度看，這些領(lǐng)域均在這波反彈中表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

招商能源轉(zhuǎn)型二季報(bào)前十大重倉(cāng)股

與此同時(shí)，最新公布的二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，這些業(yè)績(jī)靠前的次新基金的進(jìn)攻性普遍較強(qiáng)。

以今年上半年業(yè)績(jī)排名位于前10名的主動(dòng)權(quán)益類次新基金為例，截至二季度末，這些基金的股票市值占基金總資產(chǎn)的平均比重為87%。其中，泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月持有等偏股混合型基金的股票市值占基金總資產(chǎn)的比重已接近90%左右。然而，今年以前成立的“老基金”中，主動(dòng)權(quán)益類基金股票市值占基金總資產(chǎn)的平均比重為70%。

更多“子彈”收入囊中

值得注意的是，部分績(jī)優(yōu)次新基金二季度已經(jīng)吸納了更多的“子彈”。

以廣發(fā)先進(jìn)制造為例，天相投顧數(shù)據(jù)顯示，其A、C份額在二季度凈申購(gòu)為4848萬(wàn)份；上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選A、C份額在二季度凈申購(gòu)為1389萬(wàn)份；泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月持有A、C份額，在二季度凈申購(gòu)額也近792萬(wàn)份。

總體來(lái)看，今年的次新“牛基”的基金經(jīng)理對(duì)三季度市場(chǎng)較為樂(lè)觀，新“子彈”或繼續(xù)投向他們看好的領(lǐng)域。

廣發(fā)先進(jìn)制造的基金經(jīng)理孫迪認(rèn)為，展望三季度，在穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力的支持下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比繼續(xù)改善是大概率事件，而海外交易衰退降低了美債利率和大宗商品價(jià)格進(jìn)一步對(duì)市場(chǎng)沖擊的可能，A股市場(chǎng)整體仍處在相對(duì)有利的環(huán)境之中。

銀華新銳成長(zhǎng)基金經(jīng)理方建也表示，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)他相對(duì)樂(lè)觀，因?yàn)槭袌?chǎng)流動(dòng)性比較充裕，經(jīng)濟(jì)也在逐漸恢復(fù)生機(jī)，市場(chǎng)中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，將會(huì)持續(xù)受到追捧。

績(jī)優(yōu)次新基金的最新打法揭曉

基金二季報(bào)已經(jīng)披露完畢，績(jī)優(yōu)次新基金經(jīng)理的最新打法也隨之浮出水面。有的基金經(jīng)理表示，要回避短期主題催化透支明顯的公司， 有的則繼續(xù)關(guān)注新能源、半導(dǎo)體等領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，也有的表示后續(xù)投資要聚焦“業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)”。

泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月持有基金經(jīng)理王鵬表示，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)他仍然堅(jiān)持“投資景氣行業(yè)龍頭，追求戴維斯雙擊”的方法，選擇那些長(zhǎng)期空間大、短期業(yè)績(jī)好的公司，盡量回避短期主題催化透支明顯的公司。

上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選基金經(jīng)理施敏佳在展望三季度市場(chǎng)機(jī)會(huì)時(shí)，表示后續(xù)將持續(xù)挖掘估值合理的長(zhǎng)期景氣賽道中的優(yōu)秀公司，重點(diǎn)關(guān)注新能源車的上游資源、中游材料和電池；光伏中的組件、逆變器、硅料；以及智能汽車等領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股。

孫迪表示，他計(jì)劃繼續(xù)在符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型趨勢(shì)、行業(yè)長(zhǎng)期空間大、短期需求和景氣度較高、政策友好同時(shí)估值合理偏低的方向上，選擇具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀公司進(jìn)行重點(diǎn)持續(xù)關(guān)注，如光伏、電動(dòng)車、半導(dǎo)體、汽車及零部件等細(xì)分行業(yè)。

方建仍然看好新能源車板塊，特別是上游稀缺的資源和下游優(yōu)秀的品牌；他也持續(xù)看好綠色能源的蓬勃發(fā)展，如光伏、風(fēng)電以及它們的儲(chǔ)能配套；同時(shí)，他將密切關(guān)注消費(fèi)的復(fù)蘇機(jī)會(huì)以及半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化的進(jìn)展。

鵬揚(yáng)品質(zhì)精選基金經(jīng)理朱國(guó)慶表示，市場(chǎng)估值修復(fù)之后，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)主要依靠業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)。這個(gè)期間需要尋找業(yè)績(jī)能夠持續(xù)修復(fù)，甚至可能超預(yù)期的高性價(jià)比個(gè)股機(jī)會(huì)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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