距離第二批理財公司獲批試點資格已5個月，關于其養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行計劃備受市場關注。據(jù)了解，作為第二批新增養(yǎng)老理財試點機構的中郵理財首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品將于近期發(fā)行。從產(chǎn)品設計來看，第二批養(yǎng)老理財產(chǎn)品有哪些特點，能否滿足投資者多樣化的養(yǎng)老金融需求?隨著參與的理財公司和試點城市不斷擴容，商業(yè)銀行該如何把握這一機遇?

第二批養(yǎng)老理財試點機構擴圍近五個月后，首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品即將發(fā)售。

7月27日，郵儲銀行官網(wǎng)顯示，中郵理財將于8月3日至8月18日發(fā)行第一期養(yǎng)老理財產(chǎn)品，產(chǎn)品名稱為“中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財產(chǎn)品”，產(chǎn)品類型為固定收益類，發(fā)行范圍為北京、上海、深圳、廣州等10個試點城市，產(chǎn)品初始計劃募集規(guī)模上限為30億元。

據(jù)了解，這將是中郵理財作為第二批新增養(yǎng)老理財試點機構發(fā)行的第一只養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

具有穩(wěn)健性和普惠性等特點

今年3月1日，養(yǎng)老理財試點正式由“四地四機構”擴展為“十地十機構”，試點機構新增“交銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財、興銀理財和信銀理財”6家理財公司。

如今，距離第二批理財公司獲批試點資格已5個月，關于其養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行計劃備受市場關注。

隨著中郵理財?shù)男迹诙?家養(yǎng)老理財試點機構的產(chǎn)品即將陸續(xù)上市，進一步豐富養(yǎng)老理財市場。據(jù)了解，盡管目前其余5家養(yǎng)老理財試點機構的養(yǎng)老理財發(fā)售時間未確定，但相關產(chǎn)品名稱已經(jīng)早已定好，離正式發(fā)售不遠。

某理財公司相關負責人介紹，該公司正在做養(yǎng)老理財產(chǎn)品的預熱工作，包括文章和視頻等，產(chǎn)品具體信息還在審核中，屆時將對外公布。

另一家理財公司工作人員透露，已根據(jù)監(jiān)管要求進行產(chǎn)品研發(fā)和報備。

雖然具體發(fā)布時間未定，但對于養(yǎng)老理財產(chǎn)品的設計方案，此前已有多家機構進行過披露。產(chǎn)品在設計理念上大多突出長期性、穩(wěn)健性、普惠性等特點，風險等級相對較低，投資門檻相對較低，1元起購，期限相對較長。

如工銀理財有關負責人介紹了其養(yǎng)老理財產(chǎn)品的六大特點：第一是堅持長期投資，契合養(yǎng)老規(guī)劃;第二是風控完善，設置專門的風險管理機制;第三是堅持大類資產(chǎn)配置，均衡安全性和收益性;第四是突出普惠性;第五是更加注重消費者權益保護和投資者教育;第六是專屬名稱和試點發(fā)行。

交銀理財透露，即將推出的養(yǎng)老理財產(chǎn)品1元起售，產(chǎn)品期限設計上超過5年，通過低波穩(wěn)健的策略配置及平滑基金、風險準備金、減值準備等風險保障機制增強風險抵御能力。

“目前來看，養(yǎng)老理財產(chǎn)品屬性趨同，未來將會根據(jù)投資者不同的退休日期和不同的風險偏好設置更多針對性的產(chǎn)品，滿足多樣化的養(yǎng)老金融需求。”中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示。

募集規(guī)模已超600億元

中國理財網(wǎng)顯示，截至7月27日，除貝萊德建信理財外，首批4家養(yǎng)老理財試點機構已經(jīng)發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品共計30只。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相日前在國新辦發(fā)布會上介紹，養(yǎng)老理財認購金額超600億元。

從產(chǎn)品類型來看，工銀理財、建信理財、招銀理財布局的養(yǎng)老理財均為固定收益類，光大理財與貝萊德建信理財布局的養(yǎng)老理財為混合類。從產(chǎn)品期限來看，大部分養(yǎng)老理財期限為5年封閉式，建信理財發(fā)行5年最低持有期、貝萊德建信理財發(fā)行10年封閉式理財產(chǎn)品。

從業(yè)績來看，養(yǎng)老理財收益率較好。以光大理財為例，截至7月6日，其頤享陽光養(yǎng)老理財橙2026第1期、橙2028、橙2027第1期、橙2027第2期，自成立以來的年化收益率分別為5.7%、6.1%、6.59%、6.47%。

“在今年復雜多變的市場環(huán)境下，堅持積極積累固收‘安全墊’，逐步小幅靈活調(diào)整權益投資策略，全量產(chǎn)品年化收益率保持4%以上，產(chǎn)品業(yè)績位于同業(yè)前列。”工銀理財黨委委員李雪松日前介紹稱。

與此同時，隨著養(yǎng)老理財?shù)闹鸩狡占耙约昂暧^經(jīng)濟形勢的變化，養(yǎng)老理財業(yè)績比較基準從開始的5.8%-8%下調(diào)至5.5%-7.5%。

“業(yè)績比較基準為管理人依據(jù)市場狀況、風險等級等因素綜合做出的決策，并不代表產(chǎn)品實際收益率，預計養(yǎng)老理財產(chǎn)品表現(xiàn)受業(yè)績比較基準下調(diào)因素影響不大，仍將保持長期穩(wěn)健特征。”普益標準研究員茍海川表示。

個人養(yǎng)老金制度加持

養(yǎng)老金融在我國有著廣泛的現(xiàn)實需求。隨著中國人口老齡化的進程加快，“養(yǎng)兒防老”已經(jīng)不足以滿足居民養(yǎng)老需求。因此，在“養(yǎng)老三支柱”體系下，專業(yè)機構如何介入、如何進一步提升服務水平，為居民養(yǎng)老提供更為完善的綜合解決方案，值得行業(yè)思考與探索。

隨著《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》的發(fā)布，部分養(yǎng)老理財有望納入稅收優(yōu)惠，這也將進一步推動養(yǎng)老理財發(fā)展。

“個人養(yǎng)老金制度落地，養(yǎng)老理財迎來發(fā)展機遇，目前已參與養(yǎng)老理財試點的理財公司具有先發(fā)優(yōu)勢。隨著人口老齡化加劇，養(yǎng)老理財需求將日益旺盛，養(yǎng)老理財?shù)群瑱嗬碡敭a(chǎn)品的規(guī)模有望保持較快增長。”招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明認為。

“隨著國家政策助力、投資者養(yǎng)老理財意識加強以及未來試點更進一步在全國范圍內(nèi)的擴大，在供給端和需求端的共同發(fā)力加持之下，未來養(yǎng)老理財產(chǎn)品的市場份額將會穩(wěn)步提高，養(yǎng)老理財產(chǎn)品將成為銀行理財?shù)闹饕^產(chǎn)品。”中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮表示。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，在目前基礎上，商業(yè)銀行應著眼于養(yǎng)老市場長遠發(fā)展，構建更為完善的養(yǎng)老金融體系，抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務機會，挖掘賬戶、發(fā)卡、結算等間接業(yè)務機會，推動健全完善我國社會保障體系，在緩解我國日益增長的養(yǎng)老壓力的同時獲得自身發(fā)展。(馮櫻子)

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