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上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊(記者馬嘉悅)近日，百億級(jí)私募希瓦私募創(chuàng)始人梁宏與大V“云蒙”的爭(zhēng)吵備受關(guān)注。

1月6日上午，“云蒙”在表示，銀行股在過(guò)去4年是其主要投資對(duì)象?！巴顿Y銀行股16年，持有四大行已經(jīng)4年多。這4年多，每日收盤(pán)四大行持倉(cāng)占比均超過(guò)90%，每日收盤(pán)的杠桿率平均約有3倍，也就是說(shuō)，四大行近四年的持倉(cāng)比例平均達(dá)270%?！?/p>

對(duì)于“云蒙”押注銀行的打法，梁宏極不認(rèn)同。他留言稱(chēng)：“遇到中型市場(chǎng)危機(jī)，即便是2011年歐債危機(jī)，你的錢(qián)就歸零了?！?/p>

面對(duì)梁宏的質(zhì)疑，“云蒙”不甘示弱，他回復(fù)梁宏稱(chēng)：“這段話說(shuō)明你依然不懂銀行股，也根本不在乎銀行目前的估值，也不懂盈透證券的平倉(cāng)方式。”

隨即梁宏回應(yīng)道：“不管規(guī)則如何，用270%的倉(cāng)位長(zhǎng)期投資單行業(yè)，一旦股價(jià)下跌30%以上，組合凈資產(chǎn)將會(huì)清零。押注銀行股本質(zhì)上是在博運(yùn)氣，并不是好的投資方式。市場(chǎng)不出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)賺錢(qián)，可一旦有風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)虧掉70%-80%。”對(duì)此，“云蒙”表示有一定道理，自己不會(huì)一直維持如此高的杠桿水平。

公開(kāi)資料顯示，“云蒙”2007年堅(jiān)定投資招商銀行，在2014年銀行股強(qiáng)勢(shì)上漲行情中受益頗豐，自此一戰(zhàn)成名。2017年，“云蒙”成立投資公司，發(fā)行私募基金——云蒙基金。不過(guò)，2018年以來(lái)，銀行股表現(xiàn)不如人意。2018年10月“云蒙”即坦言基金凈值已經(jīng)“腰斬”，2022年11月，“云蒙”就云蒙基金凈值低于0.4元發(fā)布道歉聲明。

近年來(lái)，除了“云蒙”，“朋克民族”“u兄萬(wàn)億孤獨(dú)之路”等諸多投資大V遭遇業(yè)績(jī)“翻車(chē)”，究其原因，持倉(cāng)極致、能力圈固化是主要因素。

滬上某百億級(jí)私募人士坦言：“從長(zhǎng)期看，盈虧同源是不變的規(guī)律，靠極致持倉(cāng)賺取收益與名氣的基金經(jīng)理，終會(huì)在市場(chǎng)反轉(zhuǎn)時(shí)淪為一無(wú)所有，甚至退出歷史舞臺(tái)。因此，草根出身的網(wǎng)紅基金經(jīng)理應(yīng)該對(duì)行業(yè)、對(duì)市場(chǎng)常存敬畏之心，用組合投資的方式，規(guī)避因行業(yè)過(guò)于集中帶來(lái)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為投資人持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值?！?/p>

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

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